🚨🇺🇸 Les dépenses d'infrastructure IA atteindraient 10 300 milliards de dollars entre 2025 et 2032, environ 3,6% du PIB américain par an, selon le Wall Street Journal. C'est un des plus gros paris économiques de l'histoire des États-Unis. Le tout tiré par un supercycle de capex à l'échelle d'une nation, sur dix ans, qui irrigue toute la chaîne d'approvisionnement physique que chaque dollar doit traverser, l'énergie, puis l'équipement de centres de données, les puces, le cuivre. 🎯 Pour ton portefeuille : Concentrer 3,6% du PIB sur une seule technologie est aussi le plus gros risque de concentration de l'histoire, et ce financement passe de plus en plus par la dette. Si la monétisation de l'IA déçoit, le débouclage du malinvestissement sera à la mesure du pari. Le marché n'a pas peur pour l'instant, un éclatement de la bulle IA en 2026 n'est donné qu'à 10% d'après @Polymarket, et Nvidia reste première capitalisation à 75%, mais la même probabilité monte à 21% à horizon mi-2027. Lecture par actif : - $CEG (nucléaire/énergie) : positif, l'électricité est le goulot du buildout, revenus contractés - $VRT (équipement datacenter) : positif, l'infrastructure physique que chaque dollar traverse - $HYG (haut rendement) : à surveiller, le buildout se finance de plus en plus à crédit, le canari de la concentration