Arthur Hayes : L'éclatement de la bulle de l'IA déclenchera une impression monétaire massive et déclenchera le prochain marché haussier du Bitcoin.
L'IA a absorbé tout l'argent. C'est pourquoi l'une des voix macro les plus suivies dans la crypto affirme que le Bitcoin a mis du temps à prendre de l'ampleur, malgré des années d'adoption institutionnelle.
L'un des principaux investisseurs macro de hedge fund crypto a exposé une thèse en deux parties sur la manière dont les marchés de l'IA convergeront avec le prochain grand mouvement du Bitcoin.
Son affirmation : Entre septembre 2022 et aujourd'hui, 1,5 billion de dollars de dette liée à l'IA ont été émis, ce qui correspond presque à la croissance de la masse monétaire américaine sur cette même période. Cette monnaie imprimée a été dirigée vers des centres de données et des grappes de GPU, et non vers la crypto, a-t-il déclaré.
Il estime que la concentration en résulte une structure de marché malsaine. Il anticipe que le Bitcoin subira un coup à court terme si les valorisations de l'IA sont mises sous pression en raison de la hausse des prix de l'énergie et d'une vague d'IPO technologiques surévaluées.
Mais il considère que ce choc a poussé les banques centrales à devenir plus agressives dans la fourniture de liquidités et de stimulants, ce qui pourrait entraîner une forte hausse du Bitcoin à long terme, jusqu'à 1 million de dollars selon son camp.
Il les a répartis de manière à conserver le Bitcoin et l'Ethereum comme ses principaux actifs, tout en réduisant son stake dans plusieurs altcoins à haut risque comme mesure de précaution.
Notez qu'il s'agit de la thèse macro d'une seule personne, et non d'une séquence d'événements inévitable ; les dépenses liées à l'IA pourraient également s'apaiser progressivement à l'avenir.
Le concept principal à considérer : ne déplacez pas simplement l'argent aléatoirement entre les secteurs, et comprenez que savoir où se trouve la liquidité aujourd'hui est plus indicatif du prochain mouvement du Bitcoin qu'un simple graphique technique.
Ce n'est certainement pas un conseil financier.
Si le trade lié à l'IA se refroidit effectivement, pensez-vous que le capital se réorientera réellement vers le Bitcoin, ou restera-t-il simplement en espèces ?
