$IREN — $IREN passe rapidement d’un opérateur traditionnel de minage de bitcoin à un fournisseur complet de services d’infrastructure IA. Le 2 juillet, l’entreprise a annoncé deux recrutements majeurs au sein de sa direction : Kambiz Aghili, ancien cadre d’Oracle Cloud, a rejoint l’entreprise en tant que Chief Product Officer (CPO), tandis que Michael Nudelman, avec une vaste expérience en infrastructure chez Google et CyrusOne, a pris le poste de Chief Development Officer (CDO). Ce renouvellement du leadership hautement médiatisé vise à accélérer la R&D de sa plateforme AI Cloud et à intensifier les déploiements mondiaux de datacenters. Mi-juin, $IREN a finalisé l’acquisition du groupe espagnol Nostrum Group, marquant ainsi son entrée officielle sur le marché européen tout en sécurisant environ 490 MW de capacité électrique connectée au réseau sur le continent. 1. Déploiement explosif de la puissance de calcul IA $IREN achète agressivement des GPU haute performance, avec pour objectif de déployer 140 000 unités d’ici la fin 2026, ciblant 3,4 milliards de dollars de revenus récurrents annuels (ARR). Son offre commerciale principale consiste en des services de location de puissance de calcul IA professionnelle pour des charges de travail d’entraînement et d’inférence. 2. Avantage concurrentiel unique en matière de puissance L’approvisionnement énergétique, et non les puces silicium, constitue la ressource la plus limitée pour l’entraînement de modèles IA à grande échelle. $IREN détient un portefeuille sécurisé de 5 GW de capacité électrique connectée au réseau. En rénovant des installations anciennes de minage de bitcoin pour les adapter aux charges de travail IA basées sur GPU, l’entreprise sécurise un avantage décisif en termes de coût et d’approvisionnement inaccessible à la plupart de ses concurrents pure players du cloud. 3. Profil de diversification des revenus en double voie L’entreprise conserve son segment de minage de bitcoin comme générateur stable de trésorerie, superposé à son secteur IA cloud en forte croissance. Ce mélange d’infrastructure double voie et de technologie à forte croissance positionne IREN pour capter de la valeur dans le cadre de la transition énergétique mondiale, offrant une exposition équilibrée aux bénéfices sur deux cycles de croissance structurelle.
