Les actions technologiques ne chutent pas dans le vide. L’oil en forte hausse à cause des tensions à l’Hormuz modifie entièrement la narration sur l’inflation. Une hausse du pétrole brut se répercute directement sur l’IPC global. Si l’énergie fait augmenter les attentes d’inflation, la Fed a moins de marge pour réduire les taux. Et lorsque les probabilités de réduction des taux sont réévaluées, les premières à souffrir sont les actions technologiques à longue durée. Ce n’est pas juste de la géopolitique. C’est un choc de taux dissimulé derrière un mouvement énergétique. Maintenant, reculez d’un cran. Si le pétrole se maintient au-dessus des niveaux clés jusqu’au CPI de juin, la position sur les grandes capex technologiques est vulnérable. Des trades surpeuplés + des multiples tendus + des attentes de taux en mutation = des zones de vide. Surveillez le pétrole. Surveillez les breakevens. Surveillez les probabilités de réduction des taux. Le mouvement des prix dans le secteur technologique n’est que la surface. D’autres vendent des produits ou exploitent l’engagement. Moi, je fournis de l’alpha de marché sans filtre. Suivez-moi ou restez en retard sur le mouvement 📈