Playbook chinois 101 : ne construisez pas un jardin clos plus grand. Rendez les jardins clos inutiles. Ils l’ont fait avec le solaire. La Chine produit 86 à 96 % du polysilicium, des wafers, des cellules et des modules mondiaux. Elle a inondé le marché, fait chuter les prix de plus de 30 %, et éliminé tous ceux qui tentaient de concurrencer sur des technologies premium. Ils l’ont fait avec les batteries pour véhicules électriques. CATL et BYD seuls représentent plus de la moitié du marché mondial. Pas une main-d’œuvre bon marché, mais un avantage structurel de coût issu de la maîtrise de toute la chaîne d’approvisionnement. Regardez maintenant une entreprise américaine d’infrastructure appliquer exactement le même stratagème. Together AI (vient de lever 800 M$ à une valorisation de 8,3 Mds $) : - Loue de la puissance GPU pour permettre aux entreprises d’exécuter des modèles open-source au lieu de modèles fermés - Le coût des tâches déplacées des modèles fermés vers l’infrastructure de Together AI est cinq à sept fois moindre, selon un fondateur cité dans un article du NYT - Soutenu par Aramco, Nvidia, Vista Equity, General Catalyst, avec plus de 500 MW de puissance sécurisée - A anticipé le goulot d’étranglement des modèles fermés et a adopté la stratégie chinoise avant qu’il ne devienne un problème Les laboratoires fermés et les hyperscalers : - Plus de 650 Mds $ investis par quatre hyperscalers uniquement en 2026 - Environ 5 427 centres de données aux États-Unis contre environ 449 en Chine - Près de la moitié des projets de construction aux États-Unis sont retardés ou annulés en raison de contraintes énergétiques et de réseau - Restent fermés, achètent leur distribution avec des milliards d’investisseurs au lieu de l’acquérir en s’ouvrant Le côté fermé collecte davantage et montre moins en retour. Des levées de plus de 122 Mds $ pour construire des murs. 800 M$ viennent juste de rendre ces murs cinq fois moins pertinents. Appelez cela « Échelle empruntée » : acheter son accès avec de l’argent au lieu de l’acquérir en offrant le modèle gratuitement. C’est ce que font les laboratoires fermés et les hyperscalers. Vous ne pouvez pas dépenser plus qu’une stratégie que vous refusez de copier. Quand l’intelligence devient gratuite, le coût devient tout.
