Meta louer sa puissance informatique inutilisée ne signifie pas que la demande en IA atteint un sommet. Meta loue parce que, actuellement, sa propre puissance informatique génère moins de revenus lorsqu’elle est utilisée en interne que lorsqu’elle est louée à quelqu’un d’autre. C’est un appel à la marge sur l’utilisation, pas un appel à la demande. La demande n’a pas changé. Ce que le marché attend de la puissance informatique, si. Le critère est passé de « combien en possédez-vous » à « combien de profit tirez-vous de ce que vous possédez ». La métrique a discrètement évolué de la capacité à la conversion. Voici la partie qui compte : si de plus en plus d’entreprises constatent qu’elles ne peuvent pas entièrement exploiter la puissance informatique qu’elles ont achetée, « ajoutez simplement plus de GPU » cesse d’être un choix évident. Dès que le marché cessera de récompenser la capacité brute pour commencer à valoriser la conversion, ce sera la couche marchande qui sera la première à être réévaluée.