Amazon signe un prêt de 17,5 milliards de dollars alors que les dépenses en IA s'accélèrent. Cela → davantage de dépenses en capital IA pour les hyperscalers. Plus de dépenses en capital → une capacité de centres de données plus serrée et des réseaux électriques sous pression. Pression sur la capacité → hausse des prix des puces et des contrats énergétiques à long terme. Coûts d'entrée plus élevés → pression inflationniste intégrée à 2027. Inflation intégrée → rendements plus élevés à long terme. Rendements plus élevés → compression des multiples actions, menée par les mêmes actifs IA qui stimulent les dépenses. Je me concentre sur le taux à 10 ans au-dessus de 4,75 % et j'observe un clôture hebdomadaire au-delà de 5 %. C’est le niveau où les valorisations de croissance commencent à se réajuster. La plupart des gens voient les prêts IA comme porteurs. Ils verront la réaction du marché obligataire trop tard. D’autres poursuivent les clics. Moi, je trace les dominos pour générer de l’alpha marché. Suivez-moi ou restez en arrière 📊