Comment un jeune homme de 24 ans a généré 5,5 milliards de dollars en un an Autrefois, parier sur l’IA équivalait à parier sur Nvidia — c’était un consensus du marché. Le jeune Allemand de 24 ans, Leopold Aschenbrenner @leopoldasch, exclu d’OpenAI, remet en question cela en dévoilant publiquement un fonds de 13,7 milliards de dollars. Aschenbrenner a été licencié d’OpenAI en 2024 sous prétexte de fuite de données. En juin de la même année, il a publié un article de 165 pages intitulé « Situational Awareness: The Decade Ahead », prédisant l’arrivée de l’AGI en 2027, et a fondé un fonds nommé Situational Awareness LP, en prenant des positions longues sur les puces IA, l’électricité et les machines minières de Bitcoin : il a surperformé le S&P 500, et la taille du fonds est passée de 225 millions à 5,5 milliards de dollars en un an. Le tournant est apparu dans le dernier trimestre. Le dépôt 13F du Q1 2026 publié le 18 mai révèle qu’il a effectué pour la première fois depuis la création du fonds une action inédite : il a construit massivement des positions courtes sur les actions de puces IA. L’exposition totale du portefeuille a atteint 13,7 milliards de dollars. Sur la partie courte : 8,46 milliards de dollars en notional put ont été placés sur l’ensemble des actions de puces IA : 1,6 milliard sur Nvidia, Broadcom, AMD, TSMC, Oracle et 2 milliards sur le ETF semi-conducteur SMH. Sur la partie longue : il se concentre sur les upstream de l’infrastructure IA — Bloom Energy seul détient 934 millions, ainsi que CleanSpark, Riot, Applied Digital, IREN et CoreWeave — tous liés à l’électricité, aux centres de données ou aux machines minières Bitcoin reconverties en puissance IA. Son idée centrale en 2024 était : l’électricité est devenue la contrainte majeure de l’offre d’IA. Les gens pensent généralement que les limites de la puissance IA viennent des puces, mais l’électricité est probablement le goulot d’étranglement le plus important. L’histoire des pioches est terminée. Le prochain récit concerne ceux qui alimentent les pioches. Suivez @KayraMeow pour regarder la vidéo complète 👇📺
