Les prix au comptant de l'uranium se sont stabilisés dans une fourchette confortable autour de 85 $ la livre, et les prix des contrats à long terme pour l'U3O8 se situent à 90 $ la livre, un niveau non vu depuis 2008, selon les données de Cameco.
La demande d'électricité des centres de données devrait plus que doubler d'ici la fin de la décennie. L'énergie nucléaire offre une production de base constante pour les installations de calcul hyperscale nécessitant une disponibilité de 99,999 %. Les principales entreprises technologiques ont commencé à signer des accords d'achat d'électricité nucléaire. Du côté de l'offre, les nouveaux projets d'exploitation d'uranium prennent des années pour être mis en service, et même si chaque mine prévue commençait ses travaux demain, la production ne rattraperait pas la demande dans un avenir proche.
Les mineurs de bitcoin se tournent vers l'IA, le nucléaire entre en jeu
Plusieurs entreprises qui ont construit leurs activités autour du minage de bitcoin réaffectent désormais leur infrastructure à des centres de données pour l’intelligence artificielle et le calcul haute performance. Applied Digital, Cipher Mining et Hut 8 ont tous pris des mesures dans cette direction.
Ensuite, il y a Uranium Digital, un projet qui prévoit de tokeniser le commerce de l'uranium sur la blockchain Solana. La plateforme vise à être entièrement opérationnelle début 2026 et a attiré le soutien de familles investisseuses et d'investisseurs de premier plan. Aucun jeton principalement natif à la cryptomonnaie n'offre actuellement une exposition directe à l'uranium.
Ce que les investisseurs doivent surveiller
Plus de 85 % des investisseurs interrogés estiment que 2026 sera une année décisive pour le prix de l'uranium. Les prévisions des analystes suggèrent que les prix pourraient atteindre 100 à 120 dollars la livre si la demande stimulée par l'IA maintient sa trajectoire actuelle, ce qui représenterait un potentiel de hausse de 18 % à 41 % par rapport aux niveaux spot actuels. L'uranium a passé la majeure partie des années 2010 à négocier en dessous de 30 dollars la livre, suite au déclin post-Fukushima.
Les plateformes de marchandises tokenisées comme Uranium Digital représentent une expansion potentielle de l'utilité de la blockchain vers des marchés qui ont réellement besoin d'une meilleure infrastructure de négociation. Le marché au comptant de l'uranium est peu liquide, négocié de manière bilatérale et difficile d'accès pour les petits participants.
Le catalyseur à court terme à surveiller est de savoir si les prix des contrats à long terme d'uranium dépassent 90 $ la livre et se maintiennent, ce qui confirmerait que le marché a dépassé la récession post-Fukushima et entré dans un nouveau régime structurel.