Trump Media & Technology Group transforme chaque publication sur les réseaux sociaux de Trump en un « signal d'opération » le plus recherché de Wall Street, permettant aux institutions quantitatives d'entrer ou de vendre en une seconde.
Trump Media & Technology Group vend la Truth API aux traders du marché américain, permettant aux institutions de lire les publications sur la plateforme « Truth Social » avec une latence extrêmement faible. Les déclarations du président américain Trump constituent le cœur de ce service.
Selon des sources informées, l'API Truth prévoit de facturer 100 000 dollars par mois ; ce montant peut être réduit à 60 000 dollars par mois après la signature d'un contrat pluriannuel. Pour la plupart des particuliers suivant de près les publications de Trump, ce prix est inaccessible.
Ce service fournira les données des comptes les plus suivis sur la plateforme. Trump possède le plus grand groupe de followers, composé d'environ 13 millions d'utilisateurs, et son fils ainsi que le vice-président Vance disposent également d'un grand nombre d'abonnés.
Le chef technologue de Trump Media & Technology Group, Vladimir Novachki, le chef des revenus, Paul Bremer, et le directeur des plans stratégiques, Mattheus Wagner, ont négocié avec des sociétés de trading ce service de données payant.
Le porte-parole de l'entreprise a déclaré : « L'API Truth est conçue pour publier instantanément les publications à tous, sans jamais les anticiper. »
Wall Street a déjà mis en place un système de trading correspondant. Les traders indiquent que plusieurs grands établissements d'investissement utilisent des systèmes automatisés pour surveiller les plateformes sociales réelles et, après avoir identifié des mots-clés caractéristiques, ouvrent ou ferment généralement leurs positions en moins d'une seconde.
Les publications du président peuvent déclencher des millions d'actions échangées en une minute.
Même sans nommer explicitement d'entreprises, les déclarations publiques de Trump peuvent rapidement affecter les actions concernées. Le 7 janvier de cette année, il a annoncé qu'il prenait des mesures pour interdire aux grands investisseurs institutionnels d'acheter davantage de maisons individuelles.
À l'époque, Trump a écrit : « Ce sont des personnes qui habitent dans les maisons, et non des entreprises. » Les actions des entreprises impliquées dans ce secteur, telles que Blackstone et Invitation Homes, ont ensuite fortement chuté.
À 12h38, heure locale du 9 juin, Trump a publié un message affirmant que l'Iran avait abattu un hélicoptère Apache en patrouille dans le détroit d'Hormuz. Il a ajouté : « Les États-Unis doivent répondre à cette attaque. »
Les données de négociation examinées par le Wall Street Journal montrent que, peu après la publication de ce message, les échanges sur les actions énergétiques ont presque immédiatement augmenté, entraînant une hausse des cours boursiers concernés. Deux jours plus tard, Trump a également déclaré qu'il annulait la frappe militaire prévue ce soir-là en raison de négociations en cours avec l'Iran.
Trump a suggéré qu'un accord de paix à long terme pourrait être conclu prochainement et a écrit : « Le moment et le lieu de la signature seront annoncés très prochainement. » Les actions liées à l'énergie et à la défense ont immédiatement chuté fortement.
Selon les données de DTN, après que Trump ait publié les deux messages précédents sur l'Iran le mois dernier, les investisseurs ont négocié plus de 2 millions d'actions en une minute. Près de 20 actions du secteur de l'énergie et de l'industrie ont connu une volatilité supérieure à 2 %.
Les entreprises de trading ont commencé à analyser les publications de Trump à la recherche de noms d'entreprises spécifiques et d'expressions telles que « Merci pour votre attention à ce sujet », qui pourraient indiquer des informations importantes. Les mots-clés « cessez-le-feu » et « Iran » sont également surveillés.
Certaines institutions utilisent même des agents d'intelligence artificielle (AI Agent) pour évaluer rapidement l'impact potentiel des déclarations sur le marché. Par rapport au premier mandat de Trump, Wall Street réagit actuellement avec plus de prudence face à ses publications sur les réseaux sociaux.
La décision précédente de Trump d'annuler les tarifs douaniers avait poussé l'indice composé Nasdaq, dominé par les actions technologiques, à augmenter de 12 % en une journée. Même si la réaction globale du marché s'est atténuée, les traders les plus rapides peuvent toujours tirer profit des fluctuations des actions individuelles et des indices.
Le trading haute fréquence cherche à gagner un avantage à l'échelle de la nanoseconde
Une source informée a révélé que cinq des entreprises ayant signé pour utiliser l'API Truth sont des机构 de trading à haute fréquence. Ces traders comptent généralement sur des différences transitoires de prix d'actifs pour générer des profits, où la rapidité de réponse est essentielle.
Dans le domaine du trading haute fréquence, obtenir des données quelques nanosecondes avant ses concurrents peut créer un avantage considérable. Une nanoseconde correspond environ au temps que met la lumière pour parcourir un pied.
Le professeur Eric Budish de la Booth School of Business de l'Université de Chicago, qui a étudié ce type d'entreprises de trading, a déclaré que les institutions à haute fréquence cherchent à obtenir un avantage de vitesse par plusieurs moyens.
Certaines entreprises installent leurs serveurs à côté des ordinateurs qui pilotent des bourses telles que le NASDAQ ou la Bourse de New York. D'autres institutions situent leurs serveurs autour de Washington D.C. pour être aussi proches que possible des sources de publication des données économiques gouvernementales.
Acheter un flux de données à haute vitesse est également l’un des outils disponibles. Joe Saluzzi, cofondateur et associé de Themis Trading, a illustré le mécanisme à l’aide du trading de contrats à terme sur le pétrole. Si une institution a déjà placé un ordre d’achat de contrats à terme sur le pétrole, puis apprend par un flux de données à haute vitesse que Trump a annoncé la fin du conflit entre les États-Unis et l’Iran, elle peut immédiatement annuler son ordre d’achat et passer à une position courte sur le pétrole. Ce processus peut être achevé avant que d’autres investisseurs ne voient le message.
Saluzzi a déclaré : « Ils doivent être les plus rapides. À cet effet, ils ont construit divers systèmes autour de ce principe, et ce service semble être la pièce manquante du puzzle précédent. »
Certains traders prévoient que le flux de données à haute vitesse de « True Social » deviendra une technologie incontournable dans l'industrie, poussant de nombreuses institutions à souscrire pour ne pas rester en arrière. David Boole, directeur général de BayCrest, considère ce coût comme un investissement nécessaire pour rester compétitif : « Il s'agit d'un coût défensif, qui ne garantit même pas nécessairement un alpha supplémentaire. »
De nombreux petits investisseurs souhaitent également trader en fonction des publications de Trump sur les réseaux sociaux, et des sous-forums dédiés à ce sujet ont même émergé sur Reddit. Toutefois, la vitesse des traders ordinaires ne peut rivaliser avec celle d'algorithmes hautement réactifs.
« Les petits investisseurs ne réagissent pas assez rapidement pour avoir un impact significatif », a déclaré Boole.
L'API Truth a également attiré les critiques des démocrates. Le sénateur de Virginie Mark Warner a déclaré cette semaine que cela équivalait à ce que le président s'enrichisse personnellement et « établirait un système à deux voies pour accéder aux informations gouvernementales, menaçant ainsi la réputation des marchés financiers américains. »
Un porte-parole de Trump Media & Technology Group a répondu que certains politiciens ont injustement accusé l'entreprise de pratiquer des « comportements antilibéraux tout en exerçant une pression sur les entreprises pour qu'elles boycottent le produit, le tout constituant une action concertée visant à nuire à une société cotée. »