La première semaine après le passage de SATA, l'action prioritaire perpétuelle à rendement élevé de Strive, à une distribution quotidienne, les fonds levés ont suffi à financer l'achat d'environ 603 bitcoins. Selon les données de l'ATM Tracker de BitcoinTreasuries.net, ce résultat s'est produit pendant une semaine où le produit a subi une pression similaire à celle de son homologue de Strategy, STRC.
La collecte de fonds de la première semaine équivaut à environ 603 BTC
Le design de SATA vise à négocier autour d'un nominal de 100 dollars et à financer la stratégie de trésorerie en Bitcoin de Strive. L'entreprise a modifié la fréquence des dividendes pour les verser quotidiennement, dans le but de réduire la volatilité des prix avant et après la date de dividende, et d'attirer les investisseurs privilégiant les revenus en espèces.
Les données montrent que les fonds levés par SATA au cours des trois premiers jours de négociation de la semaine via une émission at-the-market (ATM) suffisent à financer l'achat d'environ 603 bitcoins. Le marché a été fermé le 19 juin en raison du jour férié américain de la Journée de la Libération, ce qui a interrompu la semaine de négociation, mais n'a pas affecté la performance globale de la collecte de fonds de la première semaine.
Actuellement, Strive détient environ 19 105 bitcoins. Si l'on considère 603 bitcoins, cette capacité d'achat supplémentaire équivaut à environ 3,2 % de son portefeuille actuel. Selon le rapport, pour réaliser une expansion proportionnelle, Strategy devrait lever des fonds suffisants pour acheter environ 26 728 bitcoins, alors qu'il détient déjà 846 842 bitcoins.
SATA et STRC ont un moment chuté en dessous de leur valeur nominale
Malgré une collecte de fonds rapide, les produits de crédit numérique ont connu une volatilité marquée cette semaine. STRC de Strategy a chuté à 82,53 $, atteignant un nouveau plus bas ; SATA est également descendu à un peu plus de 90 $ depuis environ 100 $, avant de se redresser.
Les données de clôture montrent que SATA est coté à 97,71 $, ayant atteint un plus bas intrajournalier de 92,90 $ ; STRC est coté à 88,59 $, après avoir touché un plus bas intrajournalier. Le volume de ces deux produits a également nettement augmenté.
- Le volume de trading de STRC aujourd'hui s'élève à environ 10,6 millions de dollars américains.
- Le volume des transactions de SATA aujourd'hui s'élève à environ 1,57 million de dollars américains.
- Both are significantly above their respective daily averages.
L'entreprise indique que des achats ont été observés à des niveaux bas.
Matt Cole, PDG de Strive, a déclaré que ce repli ressemble davantage à une liquidation passive de positions levées qu'à une dégradation de la qualité du crédit des émetteurs. Il a indiqué que certains investisseurs pourraient avoir utilisé des produits à haut rendement et faible volatilité pour augmenter leur levier, et qu'une inversion des prix a déclenché une vente en chaîne, faisant temporairement dévier les prix du marché de leurs fondamentaux.
Cole a également indiqué que la réserve de dividendes de Strive reste intacte et que l'entreprise ne fait face à aucune pression. Il a déclaré que des achats ont été observés près des bas de la journée pour SATA et STRC, aidant les prix à se redresser après une chute brutale.
Samson Mow, partisan du bitcoin, a déclaré que ce type d'outils est conçu pour offrir aux investisseurs des produits de revenu structuré tout en réduisant l'exposition à la volatilité du prix du bitcoin. Il a souligné que le fait que STRC soit descendu en dessous de 100 dollars est le résultat du prix du marché et ne signifie pas que la structure du produit présente un problème.
Le rapport mentionne également que Michael Saylor, président exécutif de Strategy, n'a pas répondu directement aux fluctuations de prix de STRC, se contentant de déclarer que la volatilité du marché n'est pas facile, mais que le bitcoin continue de jouer son rôle. Précédemment, Strategy avait vendu 32 bitcoins pour payer les dividendes sur actions privilégiées, puis en avait racheté 1 587 la semaine suivante.
Strive et Strategy utilisent actuellement une structure d'actions privilégiées pour lever des fonds en vue d'accumuler du bitcoin. Lorsque SATA ou STRC approche ou dépasse sa valeur nominale de 100 dollars, l'émetteur peut vendre davantage d'actions via un programme ATM et utiliser les fonds obtenus pour acheter du bitcoin ou soutenir les opérations du trésor.