Points clés
- Le nouveau cadre de crédit numérique de la stratégie vise à stimuler la liquidité tout en préservant l'exposition à long terme au bitcoin.
- L'entreprise a également augmenté le dividende des actions STRC à 12 % et élargi sa réserve en USD à 2,55 milliards de dollars.
- Il a autorisé jusqu'à 1 milliard de dollars chacun en rachats d'actions MSTR et de titres Digital Credit.
Après une correction brutale la semaine dernière, les cours des actions MSTR et STRC ont fortement rebondi. Ils étaient en hausse de 6 à 10 % lors des échanges de pré-marché lundi 29 juin.
Cela intervient alors que l'entreprise de Michael Saylor, Strategy, annonce un cadre de capital de crédit numérique pour protéger le capital, la liquidité et l'exposition au BTC. Après avoir fait face à de fortes critiques au sein de l'industrie, Strategy se concentre sur des mesures pour limiter la panique des investisseurs alors que les cours des actions sont en chute libre.
STRC de Strategy et l'action MSTR reprennent de la vigueur avec le nouveau cadre de crédit numérique
Après une correction de près de 20 à 30 % la semaine dernière, les deux actions profitent d'une pause. L'action MSTR est en hausse de 6,48 % en pré-marché, tandis que le prix de l'action STRC a augmenté de 9,24 %. Cela s'est produit suite à l'annonce du nouveau cadre Digital Credit Capital par la stratégie de Michael Saylor.
L'objectif est de stimuler l'activité de crédit numérique de l'entreprise, d'améliorer la liquidité et de préserver une exposition à long terme au bitcoin. En outre, il vise également à créer une valeur supplémentaire pour les actionnaires.
Dans le cadre du plan, l'entreprise a augmenté ses réserves en dollars américains à 2,55 milliards de dollars. Cela permet de couvrir 17,4 mois de dividendes.
La stratégie a déclaré que la réserve sera utilisée exclusivement pour les paiements de dividendes et les frais d'intérêts. De plus, l'entreprise maintiendra une réserve minimale équivalente à 12 mois de couverture.
La principale raison de la hausse du prix de STRC est que l'entreprise a augmenté le taux de dividende. Ce dernier a bondi de 50 points de base pour atteindre 12,00 %, en vigueur pour les dates d'enregistrement de juillet 2026. La stratégie consiste à réviser mensuellement le taux de dividende, dans l'objectif à long terme de maintenir STRC en trading dans la fourchette de 99 $ à 100 $.
Suite à l'annonce, le cours de l'action STRC a rebondi au-dessus de 80 $. Cependant, Strategy a encore un long chemin à parcourir pour rapprocher le cours de sa valeur nominale de 100 $.
La stratégie a également approuvé des programmes de rachat d'actions d'un montant maximal de 1 milliard de dollars chacun pour ses titres de crédit numérique et ses actions MSTR. L'entreprise a indiqué que ce programme de rachat offrira une plus grande flexibilité pour racheter les actions MSTR en période de tension. Plus important encore, l'entreprise n'utilisera pas ses réserves en USD à cet effet.
La stratégie dévoile son plan de monétisation du bitcoin
Tout en mettant en œuvre des mesures clés pour le capital et la liquidité, Strategy a lancé un programme de monétisation du bitcoin. Cela permettrait à l'entreprise de vendre du BTC pour financer ses réserves en USD.
Ce plan réglerait également ses obligations en matière de dividendes et d'intérêts ainsi que les rachats de titres de crédit numérique et d'actions MSTR. Toutefois, l'entreprise a plafonné la constitution de réserves via les ventes de bitcoin à 1,25 milliard de dollars.
La stratégie offre une couverture totale de dividendes de 3,8 milliards de dollars, incluant la réserve USD élargie et la capacité de monétisation du bitcoin. Cela suffit à couvrir les 26 prochains mois.
Concernant le développement, Michael Saylor a déclaré : « La stratégie prévoit de rester disciplinée dans son utilisation de l'émission de MSTR, particulièrement lorsque l'action est négociée à ou près de 1x mNAV. »
Que se passe-t-il pour le prix du bitcoin si la stratégie vend du BTC ?
En tant que plus grande entreprise détentrice de bitcoin, Strategy dispose d'une réserve massive de 847 363 BTC, soit une valeur supérieure à 50 milliards de dollars selon le prix du BTC actuel. De plus, Michael Saylor vient d'indiquer qu'ils ne perdront pas de vue l'achat supplémentaire de bitcoin.
Avec un vaste pool de détentions de bitcoin, vendre 1,25 milliard de dollars de bitcoin ne devrait pas poser grand problème. Toutefois, la dernière fois que Strategy a vendu 32 BTC en juin, le prix du bitcoin a subi une forte pression de vente.
En parlant de cela, Peter Schiff a écrit : « Si Saylor a fait chuter le bitcoin lorsqu’il a annoncé la vente de seulement 32 bitcoin, imaginez l’impact de l’annonce d’aujourd’hui autorisant MSTR à vendre 3,25 milliards de dollars de bitcoin. À 60 000 $, cela représente plus de 54 000 bitcoin. Bien sûr, à mesure que le bitcoin chute, il faut vendre davantage pour réunir ce montant en dollars ».
Le post STRC & MSTR Stock Jump 6-10% As Saylor’s Strategy Takes Big Measures est apparu pour la première fois sur The Market Periodical.