Message de BlockBeats, le 25 juin, la société de services financiers diversifiés américaine Stifel a relevé son objectif pour le S&P 500 à la fin de l'année et a présenté un cadre d'allocation d'actions autour d'un environnement de « forte croissance et forte inflation ».
Cette ligne a relevé son objectif pour le S&P 500 à la fin de l'année à 7 800 points, estimant que l'économie américaine entre dans un état de « running hot », caractérisé par une accélération de la croissance économique et une intensification des pressions inflationnistes. Les modèles de Stifel montrent que la dynamique de croissance aux États-Unis se renforce, tandis que la dynamique inflationniste est clairement élevée, ce qui modifiera la structure des acteurs dominants du marché au second semestre.
Stifel privilégie non pas les secteurs de la consommation traditionnelle, mais les industries cycliques orientées vers l'investissement, notamment les banques, les transports, les matériaux, l'énergie, les semi-conducteurs, le logiciel et les équipements. La banque estime que les investissements en immobilisations liés à l'IA sont toujours en expansion, et que les grandes entreprises technologiques telles qu'Amazon, Microsoft, Meta et Google devraient dépasser leurs prévisions antérieures de 100 milliards de dollars pour atteindre environ 725 milliards de dollars de dépenses en capital cumulées en 2026.
Cela signifie que la chaîne d'investissement IA pourrait continuer à surperformer la chaîne de consommation sous pression inflationniste. Stifel recommande aux investisseurs de réduire leur exposition aux secteurs de la consommation discrétionnaire, de la consommation essentielle, des services de communication et d'une partie des services financiers, car ces domaines affichent des révisions de bénéfices plus faibles. À l'inverse, la banque privilégie les actions de valeur cycliques et se couvre à l'aide de secteurs de valeur défensifs tels que l'assurance, l'automobile, l'énergie et la banque.