Les marchés actions américains ont ouvert en hausse alors que Wall Street se prépare à ce qui pourrait être la plus importante introduction en bourse de l'histoire du marché boursier. SpaceX, l'empire aérospatial et d'internet par satellites d'Elon Musk, se prépare à entrer en bourse sur le Nasdaq sous le ticker SPCX, avec des actions fixées à 135 $ chacune.
L'offre vise à lever environ 75 milliards de dollars, ce qui dépasserait le précédent record de Saudi Aramco et valoriserait SpaceX à environ 1,77 à 1,8 billion de dollars.
Les chiffres derrière la frénésie SpaceX
L'offre serait surabondée de plus de quatre fois, avec un intérêt indiqué dépassant 250 milliards de dollars. Cela représente environ un quart de billion de dollars de demande pour des actions d'une valeur de 75 milliards de dollars.
SpaceX prévoit de vendre environ 555,6 millions d'actions, avec une allocation au détail ciblée à 20-30 %. Cette part au détail est nettement supérieure à l'allocation typique reçue par les investisseurs individuels lors d'une introduction en bourse, et des plateformes comme Fidelity et Robinhood devraient servir de canaux de distribution principaux.
La structure de l'opération est inhabituelle. Il n'y a pas de fourchette de prix traditionnelle, ce qui s'écarte des mécanismes standards de FPO où les souscripteurs établissent une fenêtre préliminaire, puis l'ajustent en fonction de la demande.
SpaceX a déposé un document confidentiel auprès de la SEC en avril 2026, a publié un prospectus public en mai, et le prix final devrait être confirmé début juin. La date de cotation prévue pour mi-juin a toujours été l'objectif, et jusqu'à présent, aucun écart majeur par rapport à ce plan n'a été observé.
La part de propriété d'Elon Musk dans SpaceX pourrait faire dépasser sa richesse nette le seuil du billion de dollars, le rendant potentiellement le premier trillionnaire du monde.
Ce que SpaceX fait réellement de tout cet argent
Les activités de SpaceX couvrent les opérations de lancement fondamentales, la constellation de satellites Internet Starlink en expansion rapide, et de plus en plus, l'intégration avec l'entreprise d'IA de Musk, xAI.
Il y a aussi un volet crypto à noter. SpaceX détient environ 1,29 milliard de dollars de bitcoin sur son bilan. Cela fait de l’entreprise l’un des plus grands détenteurs corporatifs de cet actif, aux côtés de MicroStrategy et Tesla, parmi les entreprises cotées en bourse avec une exposition significative au BTC. Une fois que SpaceX sera cotée en bourse, cette position en bitcoin sera soumise à des obligations de divulgation trimestrielle et à une surveillance publique comme jamais auparavant.
Ce que cela signifie pour les investisseurs en crypto-monnaies
Lorsque les investisseurs souhaitent bénéficier d'une offre d'actions unique en son genre, ils ont besoin de liquidités. Une partie de ces liquidités provient de la vente de positions actions existantes. Une autre partie provient de la réaffectation des avoirs obligataires. Et une partie, inévitablement, provient de la liquidation de portefeuilles crypto. Les analystes ont souligné le potentiel d'une rotation importante des capitaux hors du bitcoin et d'autres actifs numériques alors que les investisseurs se préparent à l'introduction en bourse de SpaceX.
La composante d'allocation au détail ajoute une autre dimension. Une part détaillante de 20 à 30 % signifie que les investisseurs particuliers sur des plateformes comme Robinhood pourraient déplacer des montants significatifs de capital. Ce sont les mêmes plateformes où le volume de trading crypto au détail est considérable.
D'un autre côté, les 1,29 milliard de dollars de bitcoin détenus par SpaceX pourraient constituer un signal positif à long terme pour le marché de la crypto. Une fois que ces actifs apparaîtront dans les déclarations trimestrielles déposées auprès de la SEC, ils deviendront une partie intégrante du débat institutionnel sur le bitcoin en tant qu'actif de trésorerie.
Les actions américaines ont tendance à progresser avant le IPO, un phénomène que les participants au marché attribuent directement à ce que certains appellent la « fièvre SpaceX ».