Il est rapporté que SpaceX, appartenant à Musk, sera cotée à la Bourse de Nasdaq le 12 juin, levant environ 75 milliards de dollars, ce qui correspond à une valorisation d'environ 1,75 billion de dollars. Si ces données sont exactes, il s'agira l'une des plus grandes offres publiques initiales au monde et placera cette entreprise de fusées et d'Internet par satellites parmi les actifs technologiques majeurs du marché américain.
L'article indique que le prix d'émission de SpaceX sera fixé le 11 juin, avec des négociations qui commenceront le lendemain. Selon les chiffres cités, le chiffre d'affaires annuel estimé de l'entreprise s'élève à environ 20 milliards de dollars. Outre son activité de lancement de fusées, Starlink compte plus de 9 millions d'abonnés. L'article mentionne également qu'après son intégration achevée en 2026, SpaceX détiendra les actifs de xAI.
La taille du financement et la valorisation attirent l'attention
Le montant levé mentionné dans cet article s'élève à 75 milliards de dollars, nettement supérieur au montant de l'IPO de Saudi Aramco en 2019, qui s'est élevée à environ 25,6 milliards de dollars. Si le projet aboutit, SpaceX établira un nouveau record mondial de financement via une IPO.
À un prix de 135 $ par action, cette émission attire principalement l'attention sur deux indicateurs : la capacité du marché à absorber un financement d'une telle ampleur, et la performance du prix sur le marché secondaire après l'ouverture, compte tenu de la forte évaluation.
- Montant levé prévu : 75 milliards de dollars américains
- Évaluation estimée : 1,75 trillion de dollars américains
- Le prix d'émission indiqué dans le texte : 135 $ par action
Le ratio de vente aux petits investisseurs est élevé
L'article mentionne que SpaceX prévoit d'allouer environ 30 % des parts émises aux investisseurs de détail, soit environ 22,5 milliards de dollars. Ce pourcentage dépasse les niveaux habituels d'allocation aux investisseurs de détail lors des IPO. L'article cite Bret Johnsen, le directeur financier de l'entreprise, selon qui cela pourrait devenir l'un des cas les plus importants de participation des investisseurs de détail sur le marché des IPO.
Les plateformes listées dans l'article actuellement ouvertes à la participation ciblent principalement le marché américain, notamment Fidelity, Robinhood, SoFi et Charles Schwab. Le rapport cite également une estimation de Polymarket selon laquelle ce lancement pourrait créer environ 4 000 nouveaux millionnaires, bénéficiant aux cadres, ingénieurs et employés détenant des actions à long terme.
Les investisseurs indiens participent principalement par le marché secondaire.
Pour les investisseurs indiens, l'article indique qu'ils ne peuvent pas participer directement à l'offre publique initiale. Les raisons incluent le fait que l'Inde n'est pas incluse dans la liste des particuliers éligibles pour cette allocation directe, que les courtiers locaux n'ont pas intégré le syndicat de placement, et que la réglementation indienne actuelle sur les valeurs mobilières ne permet pas aux plateformes locales de souscrire à des offres publiques à l'étranger sans autorisation spéciale.
Cependant, plusieurs voies conformes restent disponibles après le lancement. L'article mentionne que la méthode la plus directe consiste à transférer des fonds vers des plateformes d'investissement à l'étranger via le programme de virements libres de la Banque centrale indienne, mais le prix d'achat sera le prix du marché secondaire après le lancement, et non le prix d'émission de 135 $ américains.
En outre, les investisseurs peuvent également obtenir une exposition indirecte via des fonds mondiaux connectés, un ETF technologique spatial futur incluant SpaceX, ou en détenant des actifs associés tels que Tesla.
L'attente d'une inclusion dans le Nasdaq 100 devient le point focal suivant
L'article mentionne également que SpaceX pourrait être intégré à l'indice Nasdaq 100 après 15 jours de cotation. Si cette mesure est mise en œuvre, les fonds passifs suivant des produits indexés comme le QQQ pourraient générer un achet mécanique d'environ 22 à 27 milliards de dollars américains.
Cela signifie que, en plus du prix de l'IPO lui-même, le rythme d'intégration dans les indices au cours des semaines suivant la cotation sera un point clé observé par les fonds institutionnels.