SpaceX a réalisé la plus grande introduction en bourse de l'histoire le 11 juin, en fixant le prix des actions à 135 $ et en levant entre 75 Md $ et 86 Md $. Moins de deux semaines plus tard, l'entreprise a ajouté une émission d'obligations de 25 Md $, attirant environ 90 Md $ de commandes. Ensemble, cela représente plus de 111 Md $ de nouveaux capitaux entrant dans l'entreprise de fusées d'Elon Musk en moins d'un mois.
L'IPO et ses premières semaines folles
SpaceX a vendu 555,6 millions d'actions à 135 $ chacune, débutant la négociation le 12 juin sous le ticker SPCX. La valorisation à l'entrée en bourse a approché 1,75 à 1,8 billion de dollars, un chiffre qui placerait l'entreprise parmi les plus précieuses au monde dès le premier jour.
Les actions ont grimpé jusqu'à 226 $ avant de reculer fortement, se stabilisant dans une fourchette de 153 $ à 165 $ fin juin.
Du 23 au 24 juin, l'entreprise a lancé une émission d'obligations initialement prévue à 20 milliards de dollars, mais augmentée à 25 milliards de dollars en raison d'une demande proche de 90 milliards de dollars. Les tranches échouent entre 2031 et 2056, avec des taux d'intérêt compris entre 5,35 % et 6,65 %.
La connexion entre bitcoin et Dogecoin
SpaceX détient 18 712 BTC sur son bilan, évalués à environ 1,2 à 1,4 milliard de dollars aux prix actuels. Cela en fait le 8e plus grand détenteur public de bitcoin, rejoignant un cercle qui inclut MicroStrategy et Tesla.
La mission lunaire DOGE-1 de SpaceX a été entièrement financée par Dogecoin, et l'entreprise accepte le DOGE pour certains articles.
Les actions tokenisées de SpaceX sont déjà négociées sur des plateformes comme PreStocks, où des versions synthétiques des actions SPCX suivent le prix de l'action sous-jacente.
Ce que la vente d'obligations révèle sur les conditions du marché
Une émission d'obligations de 25 milliards de dollars ayant généré 90 milliards de dollars de commandes deux semaines après un IPO mérite d'être examinée. Les tranches d'obligations s'étendant jusqu'en 2056 sont particulièrement notables. Les investisseurs prêtent de l'argent à SpaceX sur 30 ans, les tranches les plus longues ayant un taux de 6,65 %.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Le trésor bitcoin de SpaceX ajoute un autre intermédiaire coté en bourse pour une exposition au BTC. Chaque rapport de résultats trimestriels inclura désormais une évaluation au juste valeur de ces 18 712 BTC, offrant aux analystes un autre point de données à analyser et aux traders un autre catalyseur à réagir.
Le succès du trading d'actions de SpaceX tokenisées suggère une demande croissante pour transférer des actifs traditionnels sur l'infrastructure blockchain. Des entreprises comme BlackRock et Franklin Templeton ont déjà commencé à développer des solutions dans l'espace des titres tokenisés réglementés.
La valorisation de SpaceX dépassant 2 000 milliards de dollars peu après son introduction en bourse la place dans une zone où même de légères déceptions peuvent déclencher des corrections brutales. L'action est tombée de 226 $ à la fourchette de 150 $ dans les jours suivant son introduction.