Alors que Wall Street accélère la mise sur chaîne des actions, obligations et fonds, deux entreprises établies du secteur de la tokenisation des titres sont impliquées dans un litige de brevets. Securitize a déposé une action en justice devant le tribunal fédéral de district du Delaware, demandant à la cour de déclarer que ses produits n'infringent pas les brevets détenus par son concurrent tZERO.
tZERO a d'abord envoyé une lettre de cessation d'infraction
Ce litige a commencé avec les allégations de tZERO. L'entreprise affirme que des produits de Securitize, tels que DS Protocol et Vault Registrar, enfreignent ses brevets relatifs à la conformité des contrôles pour les titres tokenisés, à l'émission et au rachat d'actifs numériques, ainsi qu'à l'infrastructure de transaction basée sur la blockchain, et lui a envoyé une lettre de cessation.
Securitize a ensuite démenti les allégations et a choisi de poursuivre en justice. L'entreprise a publié une déclaration sur les réseaux sociaux affirmant que les allégations de tZERO étaient « sans fondement ».
Les controverses portent sur les infrastructures sous-jacentes à la tokenisation des titres.
Les rapports indiquent que le cœur du différend entre les deux parties n'est pas un produit unique, mais les capacités sous-jacentes nécessaires au fonctionnement de la tokenisation des titres, notamment les vérifications de conformité, l'émission d'actifs, les processus de rachat, ainsi que la manière dont les systèmes de trading sont connectés à l'infrastructure cryptographique.
tZERO a également indiqué que, en plus de Securitize, l'entreprise enquête sur au moins six autres institutions dans les domaines de la tokenisation, des infrastructures cryptographiques institutionnelles et du DeFi, pour détecter d'éventuelles infractions similaires.
Wall Street accélère son entrée, augmentant la concurrence du secteur
Ce conflit juridique survient dans un contexte où les institutions financières traditionnelles avancent plus activement vers la tokenisation des actifs du monde réel. Les partisans estiment que la tokenisation améliore l'efficacité de l'émission, du règlement et de la gestion des enregistrements de détention, ce qui attire continuellement les banques, les bourses et les institutions de gestion d'actifs depuis plusieurs années.
Des rapports publics indiquent que des institutions telles que BlackRock, JPMorgan Chase, Nasdaq et la Bourse de New York renforcent leurs activités dans ce domaine. De nombreuses entreprises d'études prévoient également des perspectives élevées : Citigroup a estimé que la capitalisation boursière des actifs tokenisés pourrait atteindre 5 000 milliards de dollars d'ici les années 2030 ; un rapport de Boston Consulting Group et Ripple prévoit quant à lui une taille de marché de 18,9 billions de dollars d'ici 2033.
Les deux entreprises avancent dans la coopération sur les marchés des capitaux.
tZERO, fondée en 2014, s'est positionnée à long terme sur le marché des actifs numériques réglementés. L'entreprise affirme détenir 105 brevets mondiaux autour des marchés de capitaux tokenisés, répartis sur 23 familles de brevets. L'Intercontinental Exchange, société mère de la Bourse de New York, a effectué un investissement stratégique dans tZERO en 2022, et tZERO a révélé son projet de cotation l'année dernière.
Securitize, fondée en 2017, collabore actuellement avec des institutions telles que BlackRock, Apollo, KKR, Hamilton Lane et VanEck pour fournir une infrastructure de fonds et de titres tokenisés. Plus tôt cette année, l'entreprise a également annoncé un partenariat avec la Bourse de New York pour développer une infrastructure de négociation d'actions tokenisées, et prévoit de coter en bourse plus tard cette année par fusion avec une entité soutenue par Cantor.
Cela signifie que ce litige ne concerne pas seulement un différend de propriété intellectuelle entre deux entreprises, mais pourrait également influencer le choix des fournisseurs de technologie sous-jacente par les fonds institutionnels lors de leur entrée sur le marché des titres tokenisés.