Le projet d'infrastructure financière Plan Execution Lab a récemment bouclé un tour de financement angel, dirigé par un office familial renommé de Singapour, avec une valorisation post-investissement de 50 millions de dollars américains.

Auteur et source de l'article : ChainCapture

Le projet d'infrastructure financière Plan Execution Lab a récemment annoncé la clôture d'un tour de financement angel mené par un office familial renommé de Singapour, avec une valorisation post-financement de 50 millions de dollars américains. Ce tour de financement sera principalement utilisé pour accélérer le développement et la construction de l'écosystème du protocole d'exécution financière PlanX et du runtime financier autonome Xgent.

Contrairement à la plupart des plateformes de trading, Plan Execution Lab ne cherche pas à créer une « bourse plus rapide » ou des « robots de trading plus intelligents ». Ils tentent de répondre à une question plus fondamentale : qu'est-ce qui manque réellement aux marchés financiers de l'avenir ?

De SpaceX à l'infrastructure financière

Le fondateur de Plan Execution Lab, Lex Li, n'a pas commencé sa carrière à Wall Street, mais chez SpaceX. En tant qu'ingénieur recruté à la sortie de l'école chez SpaceX, Lex y a travaillé pendant treize mois. Pendant cette période, ce qui l'a le plus influencé n'était pas une technologie spécifique, mais la méthodologie fondamentale promue par SpaceX : la pensée par principes premiers (First Principles Thinking).

Chez SpaceX, les ingénieurs sont encouragés à poser continuellement des questions : pourquoi les fusées doivent-elles être fabriquées ainsi ? Pourquoi les coûts doivent-ils être aussi élevés ? Pourquoi les pratiques courantes de l'industrie sont-elles nécessairement correctes ? De nombreuses règles considérées comme allant de soi se sont révélées être simplement des habitudes héritées du passé. Cette approche mentale est devenue la méthodologie la plus importante que Lex a appliquée lorsqu'il a entré le secteur financier.

« Après avoir intégré le secteur financier, j’ai constaté que tout le monde discutait de vitesses de transaction plus rapides, de conceptions de produits plus complexes et d’une liquidité accrue », déclare Lex. « Mais peu de personnes s’arrêtent pour se demander une question plus fondamentale : quel est le véritable objectif des marchés financiers ? »

Vision des marchés financiers à partir des principes premiers

Pour Lex, la fonction la plus fondamentale des marchés financiers n'est pas le trading, mais l'allocation de capital. Le trading n'est qu'une forme d'expression de l'allocation de capital ; le processus qui transforme réellement les décisions en actions, c'est l'exécution.

Au cours de la dernière décennie, l’infrastructure financière a connu des changements majeurs : les actifs ont été tokenisés, la liquidité a été tokenisée, et les règlements ont été tokenisés. Toutefois, la couche d’exécution n’a pratiquement pas subi de changements fondamentaux. Les marchés d’aujourd’hui reposent toujours sur de nombreux flux de travail humains fragmentés :

Surveillance humaine
L'humain programme les fonds
Gestion des risques par les humains
Coordination humaine de la liquidité
Trading humain

Même sur les plateformes de trading les plus avancées, l'exécution financière reste native à l'humain.

L'ère des agents accélère l'inefficacité des stratégies

Avec le développement des grands modèles, des agents IA et des systèmes automatisés, le marché entre dans une nouvelle phase. La vitesse de propagation de l'information augmente, la réactivité du marché s'accélère, et la durée de vie des stratégies diminue.

Un avantage qui pouvait autrefois durer plusieurs années ne dure désormais peut-être que quelques mois. Une Alpha qui durait autrefois plusieurs mois ne pourra peut-être plus durer que quelques semaines à l'avenir. Il devient de plus en plus difficile pour les traders indépendants et les institutions de taille moyenne de maintenir des stratégies efficaces.

« Le plus grand défi futur ne sera plus d'obtenir des informations, mais de les exécuter de manière continue et efficace », déclare Lex.

La stratégie n'est pas l'unité la plus petite

La plupart des gens pensent qu'une stratégie est un ensemble d'algorithmes indépendants. Mais selon le principe premier, une stratégie n'est en réalité qu'une combinaison de plusieurs capacités d'exécution. Par exemple :

Risk Management
Allocation de fonds
Acquisition de liquidité
Logique de couverture
Moment d'exécution
Construction de portefeuille

Ces capacités ressemblent davantage à des nœuds indépendants (Nodes), qui ensemble forment un graphe d'exécution plus vaste (Execution Graph). Ainsi, l'objet réel de la concurrence dans les systèmes financiers futurs ne sera plus une stratégie unique, mais un réseau d'exécution (Execution Network). Le système financier le plus puissant à l'avenir ne sera pas un algorithme mystérieux, mais un réseau collaboratif construit par de nombreux nœuds d'exécution et en constante évolution.

PlanX : Accompagner la migration de CEX vers DEX

Sur la base de ce jugement, l'équipe a développé PlanX. PlanX n'est pas conçu comme un autre DEX, mais comme un protocole d'exécution financière.

L'équipe estime que l'une des plus grandes migrations financières des dix prochaines années sera le déplacement du flux de trading mondial des échanges centralisés (CEX) vers les marchés sur chaîne. Mais ce n'est pas seulement les actifs qui migrent, c'est aussi le comportement financier lui-même. L'objectif de PlanX est de devenir l'infrastructure d'exécution de cette migration, en offrant au marché :

Capacité d'exécution sur chaîne
Intégration de la liquidité
Risk Management
Coordination des règlements
Allocation de capital

Ainsi, construire un réseau d'exécution financière ouvert.

Xgent : l'exécution de l'ère de la finance autonome

Si PlanX est l'infrastructure d'exécution, alors Xgent est le runtime financier autonome construit dessus. Les utilisateurs n'ont plus besoin de gérer manuellement plusieurs plateformes et des flux de travail complexes ; ils doivent simplement définir :

Objectif d'investissement
Appétit pour le risque
Contraintes
Règles de configuration des fonds

Xgent effectuera automatiquement :

Construction de la logique d'exécution
Vérification des risques
Coordination de la liquidité
Exécution de la stratégie
Optimisation autonome

L'équipe définit ce processus comme suit : intention → graphe d'exécution → vérification → exécution autonome (Intent → Execution Graph → Verification → Autonomous Execution).

Créez le terminal Bloomberg de l'ère de la finance autonome

Lex utilise fréquemment une analogie pour décrire la vision à long terme d'Xgent. Au cours des dernières décennies, le Bloomberg Terminal est devenu l'environnement opérationnel central des marchés financiers mondiaux. Il ne se contente pas de fournir des données, mais offre surtout un flux de travail unifié, un contexte unifié et un environnement de collaboration unifié pour l'ensemble du secteur financier.

Bloomberg est le système d'exploitation du monde financier humain. Dans l'ère de la finance autonome, un nouveau système d'exploitation est également nécessaire. Seul le public cible change : ce ne sont plus les humains, mais les agents.

Si le Bloomberg Terminal définit l'environnement opérationnel de la finance humaine, alors la combinaison PlanX + Xgent vise à devenir l'environnement opérationnel de la finance autonome.

Infrastructures financières construites collectivement par des nœuds

Contrairement aux systèmes financiers traditionnels, Plan Execution Lab ne cherche pas à faire contrôler l'ensemble du réseau par une seule entité. L'équipe est convaincue que l'infrastructure financière de la prochaine génération doit être construite collectivement par les participants. L'écosystème futur sera composé des acteurs suivants :

Nœuds d'exécution
Fournisseurs de liquidité
Contributeurs de stratégie
Opérateurs d'infrastructure
Agents financiers autonomes

Chaque participant ne contribue pas une stratégie unique, mais bien la capacité d'exécution elle-même. Ces capacités d'exécution seront constamment combinées, évoluées et finiront par former un réseau d'exécution à l'ère de la finance autonome.

Le cœur de la concurrence financière de la prochaine génération

Pour Lex, la compétitivité fondamentale de la finance future n'est pas qui possède la meilleure stratégie de trading, mais qui possède le réseau d'exécution le plus puissant.

Ce qui a changé au cours de la dernière décennie, c’est l’endroit où les actifs sont stockés. Ce qui changera au cours de la prochaine décennie, ce sera la manière dont les décisions financières sont exécutées. La combinaison PlanX + Xgent vise à devenir l’infrastructure de cette transformation. Le futur n’appartiendra pas aux stratégies isolées ; il appartiendra aux réseaux d’exécution autonome.