JPMorgan prévoit 870 milliards de dollars de dépenses en IA d'ici 2026, avec un focus sur la commercialisation

Le rapport de JPMorgan du 20 juillet prévoit que les dépenses en capital mondiales liées à l'IA atteindront près de 870 milliards de dollars en 2026, en hausse de 77 % par rapport à l'année précédente, dont environ 750 milliards de dollars provenant des très grands acteurs. En 2027, les dépenses en capital de Google s'élèveront à environ 300 milliards de dollars, celles d'Amazon à 300 milliards de dollars et celles de Meta à 200 milliards de dollars. Le financement par obligations des cinq géants technologiques a augmenté de 40 à 50 milliards de dollars en 2022 à environ 190 milliards de dollars en 2026, et Google a réalisé une levée de fonds par actions de 85 milliards de dollars en juin. JPMorgan estime que la logique d'investissement dans l'IA évolue d'une compétition basée sur les dépenses en capital à une compétition axée sur la rentabilisation commerciale ; à moyen terme, le rapport risque/rendement des très grands acteurs est supérieur à celui du matériel IA. La croissance des revenus des semi-conducteurs cette année, hors stockage, devrait dépasser 30 %, mais le secteur du matériel a récemment corrigé d'environ 15 %. Google, Microsoft, Meta, Amazon et NVIDIA publieront successivement leurs résultats, les orientations en matière de dépenses en capital constituant le principal indicateur.