L'Italie vient de rendre la détention de crypto-monnaies un passe-temps plus coûteux. La loi de budget 2025 du pays augmente l'impôt sur les gains en capital sur les actifs numériques de 26 % à 33 %, en vigueur le 1er janvier 2026. Et pour faire bonne mesure, les législateurs ont également supprimé le seuil d'exonération annuel de 2 000 €, ce qui signifie que chaque euro de gain réalisé sera désormais soumis à l'impôt.
Voici la situation : 33 % pourrait en réalité être le compromis. Les premières propositions envisageaient un taux aussi élevé que 42 %, ce qui aurait placé les gains en crypto dans la même fourchette que le taux d’imposition marginal le plus élevé en Italie. Le chiffre final s’est établi à 33 % après négociations, un montant qui représente tout de même une augmentation de 27 % par rapport au taux précédent.
Qu'est-ce qui a changé et à partir de quand cela entre en vigueur
La réforme fiscale s’applique selon un calendrier échelonné. La suppression de l’exemption annuelle de 2 000 € commence en 2025, ce qui signifie que les détenteurs de crypto-actifs italiens commenceront à ressentir la pression avant même que le taux nominal ne change. À compter de l’année prochaine, tous les gains réalisés sur les crypto-actifs deviennent entièrement imposables, quel que soit leur montant.
Ensuite, le 1er janvier 2026, le taux d’imposition substitutif passe de 26 % à 33 %.
La loi introduit également un impôt de remplacement optionnel de 18 % qui permet aux détenteurs d’augmenter la base fiscale de leurs actifs crypto à compter du 1er janvier 2025. En anglais : si vous avez acheté du bitcoin à 5 000 $ et qu’il vaut désormais 50 000 $, vous pouvez payer 18 % sur le gain non réalisé maintenant pour rehausser votre base de coût, réduisant potentiellement votre future facture fiscale lorsque vous vendrez ultérieurement au nouveau taux de 33 %.
Pour les cryptomonnaies gagnées via le staking, le minage ou les airdrops, ces gains peuvent être imposés au taux d’impôt sur le revenu ordinaire, qui en Italie peut atteindre jusqu’à 43 %, ou être soumis au nouveau taux forfaitaire de 33 %.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
L'impact pratique immédiat est simple : les investisseurs italiens en crypto garderont moins de leurs gains. Un trader ayant réalisé un profit de 10 000 € sous l'ancien régime devait payer 2 080 € d'impôts (26 % sur 8 000 € après l'exonération). Selon les nouvelles règles, ce même gain génère une facture fiscale de 3 300 €. Cela représente une augmentation de 59 % de l'impôt réel dû.
La suppression du seuil de 2 000 € est sans doute le changement le plus significatif pour les investisseurs de détail au quotidien. Auparavant, les petits traders réalisant des gains modestes pouvaient éviter complètement l’impôt. Ce filet de sécurité a disparu. Un retraité qui réalise 500 € en trading de crypto sur son téléphone est désormais soumis à la même obligation fiscale qu’un trader professionnel déplaçant des millions.
La majoration optionnelle de 18 % du coût de base crée une décision stratégique inhabituelle pour les détenteurs à long terme. Si vous pensez que le taux de 33 % est un plancher et que les futurs gouvernements pourraient le relever, payer 18 % maintenant pour réinitialiser votre coût de base pourrait sembler une bonne affaire.
Pour le marché européen plus large, la décision de l'Italie s'ajoute à un paysage de plus en plus fragmenté de régimes fiscaux nationaux que le règlement MiCA (Markets in Crypto-Assets) de l'UE ne harmonise pas directement. MiCA couvre la structure du marché et la protection des consommateurs, mais pas la fiscalité, qui reste une compétence des États membres.