La valeur juste de l'AAVE pourrait atteindre environ 175 $ dans l'année à venir si une réglementation plus claire accélère l'adoption des actifs du monde réel tokenisés (RWAs), selon un nouveau rapport de Grayscale Research.
L'entreprise estime que la juste valeur actuelle d'AAVE se situe entre 80 $ et 100 $, alors que le token est actuellement négocié à environ 73 $.
Fort potentiel de hausse pour AAVE
Grayscale a déclaré que la position d'Aave en tant que principal protocole de prêt décentralisé, ainsi que l'augmentation de l'utilisation des stablecoins et la tokenisation des actifs financiers traditionnels, créent un environnement favorable à une croissance future. Aave fonctionne de manière similaire à une plateforme de prêt numérique, permettant aux utilisateurs de déposer des crypto-actifs, d'obtenir un rendement et d'emprunter contre garantie grâce à des contrats intelligents, plutôt que par l'intermédiaire d'intermédiaires traditionnels.
Selon le rapport, l'écosystème DeFi dans son ensemble détient plus de 59 milliards de dollars en dépôts et 25 milliards de dollars en prêts en cours. Aave contrôle une part significative de cette activité. Le protocole sert près de 200 000 utilisateurs mensuels et génère des revenus principalement grâce aux écarts de prêt, aux revenus de trésorerie et aux revenus provenant de GHO, sa stablecoin surcollatéralisée native.
La performance financière d'Aave s'est considérablement renforcée ces dernières années, a déclaré Grayscale. Entre 2023 et 2025, les revenus du protocole ont augmenté de plus de six fois, tandis que la rentabilité est restée solide à environ 50 %. Le rapport ajoute que le trésor DAO d'Aave a parfois dépassé 360 millions de dollars, offrant un important pool de capital pouvant être utilisé pour des projets d'expansion et d'autres initiatives approuvées par la communauté.
Une partie importante de la vision haussière de Grayscale se concentre sur les plans d'expansion institutionnelle d'Aave, notamment Horizon, un marché dédié permettant aux institutions d'utiliser des actifs du monde réel tokenisés comme garantie pour accéder à la liquidité DeFi. L'entreprise estime qu'une clarté réglementaire concernant les actifs numériques et les titres tokenisés pourrait considérablement stimuler l'adoption de ces produits, favorisant la croissance des prêts et augmentant les revenus du protocole.
Les catalyseurs supplémentaires incluent l'expansion continue de GHO, le déploiement du module de sécurité Umbrella, la prochaine architecture de protocole V4 et le lancement d'une application Aave simplifiée visant à attirer les utilisateurs grand public. Le cadre d'évaluation de Grayscale indique que le prix du marché actuel d'Aave implique une croissance des bénéfices à long terme relativement modeste, malgré des vents favorables forts dans le secteur. L'incertitude réglementaire reste l'une des principales raisons pour lesquelles AAVE est négocié avec une décote par rapport aux entreprises de technologie financière présentant des caractéristiques similaires en matière de prêt et de génération de revenus.
Autorisation de la FCA du Royaume-Uni
Le mois dernier, Aave Labs has annoncé que ses filiales basées au Royaume-Uni, Push Labs Ltd. et Push Virtual Assets Ltd., ont reçu l’enregistrement de l’Autorité des services financiers du Royaume-Uni (FCA) pour opérer en tant que fournisseurs de plateformes d’échange d’actifs cryptographiques. L’approbation autorise également les entreprises à émettre de l’argent électronique conformément au Règlement sur l’argent électronique de 2011 du Royaume-Uni.
Selon l'entreprise, les autorisations ouvrent la voie à des services et une infrastructure de paiement cryptographiques réglementés, y compris des solutions de passage vers et depuis les stablecoins. Le fondateur Stani Kulechov a déclaré que ces approbations permettront aux utilisateurs de transférer directement des devises fiduciaires traditionnelles dans l'écosystème Aave via un passage vers sans frais. Il a ajouté que les approbations de la FCA s'inscrivent dans le cadre de la stratégie réglementaire plus large d'Aave en Europe, qui inclut une licence MiCA en Irlande.
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