Fidelity a lancé un fonds du marché monétaire gouvernemental conçu pour les émetteurs de stablecoin gérant des actifs de réserve dans le cadre de la loi GENIUS. Ce produit s'ajoute à une vague croissante de fonds institutionnels créés pour le marché des stablecoin en forte expansion.
Points clés :
- Fidelity a lancé FYMXX le 15 juin, un fonds destiné aux émetteurs de stablecoin dans le cadre de la loi GENIUS.
- Les frais de 0,25 % de FYMXX ajoutent de la concurrence alors que Fidelity cible le marché des stablecoins de 315 milliards de dollars.
- Fidelity rejoint State Street et BlackRock alors que la demande de réserves augmente vers 2030.
Fidelity étend son infrastructure de stablecoin avec un nouveau fonds monétaire gouvernemental
Fidelity Investments a lancé un fonds du marché monétaire gouvernemental destiné aux émetteurs de stablecoin, ajoutant un autre grand nom de Wall Street à la course pour gérer les réserves derrière les dollars numériques.
Le Fidelity Reserves Digital Fund, qui est négocié sous le ticker FYMXX, a commencé ses opérations le 15 juin. Selon le prospectus du fonds, il vise à générer un revenu courant tout en préservant le capital et en maintenant la liquidité.
Le fonds est conçu pour les investisseurs institutionnels, y compris les entreprises qui émettent stablecoins. Fidelity a déclaré que les parts du fonds seront principalement détenues par un ou plusieurs émetteurs de stablecoins en tant que réserves partielles ou totales garantissant les jetons émis aux clients.
Fonds construit autour des règles de réserve de la loi GENIUS
FYMXX investit uniquement dans des actifs de réserve autorisés pour les émetteurs de stablecoin en vertu de la loi GENIUS. Ces actifs incluent des bons du Trésor américain, des notes, des obligations, des liquidités, des accords de rachat à un jour et d'autres fonds monétaires gouvernementaux conformes aux réglementations sur les stablecoin.
Le fonds vise à maintenir une valeur liquidative stable de 1 $ par action. Il facture des frais de gestion de 0,25 % et exige un investissement initial minimum de 1 million de dollars, bien que Fidelity puisse renoncer à ce montant ou le réduire.
Le prospectus note également que les actifs du fonds peuvent fluctuer en raison de la création et du rachat de stablecoins. Ce mouvement pourrait devenir plus marqué pendant les périodes de stress ou de volatilité du marché, lorsque les utilisateurs créent ou rachètent des stablecoins plus rapidement.
Pour les émetteurs de stablecoin, l'appel est clair. Le fonds offre un véhicule réglementé, liquide et conservateur pour détenir des actifs de réserve à un moment où les règles américaines sont en cours de définition.
Les gestionnaires d'actifs se disputent les réserves de stablecoin
Le lancement de Fidelity intervient au milieu d'une vague plus large de gestionnaires d'actifs cherchant à servir les entreprises de stablecoin. Plus tôt cette semaine, State Street a présenté son propre fonds du marché monétaire aligné sur GENIUS pour les réserves de stablecoin. D'autres gestionnaires d'actifs, comme Blackrock, ont lancé des produits similaires l'année dernière.
La concurrence reflète la croissance du marché des stablecoins. La capitalisation totale des stablecoins s'élève désormais à plus de 315 milliards de dollars, en forte hausse depuis l'adoption de la loi GENIUS.
Alors que les stablecoins se développent, leurs actifs de réserve deviennent un secteur commercial majeur pour les institutions. Les émetteurs ont besoin d'instruments similaires à la trésorerie pouvant soutenir les remboursements, satisfaire les régulateurs et générer des revenus à partir de la dette publique à court terme.
Fidelity positionne désormais FYMXX comme faisant partie de cette infrastructure. Le lancement montre comment les stablecoins créent un nouveau pont entre les marchés crypto et la gestion financière traditionnelle, avec des bons du Trésor, des repo et des fonds gouvernementaux au cœur de l'économie du dollar numérique.