Federated Hermes a pénétré le marché des réserves de stablecoins avec un nouveau fonds du marché monétaire spécifiquement conçu pour répondre aux exigences de réserves établies par la loi GENIUS. Lancé dans un communiqué du 10 juillet, le Federated Hermes Money Market Management Digital Treasury Fund (ticker : OFFXX) est destiné à servir les émetteurs de stablecoins de paiement qui doivent détenir des réserves 1:1 en actifs liquides de haute qualité conformément à la loi Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS). Adoptée en juillet 2025, cette loi a créé un cadre fédéral pour les stablecoins de paiement et fixé des normes strictes en matière de garantie et de réserves, qui entrent désormais en phase d’application. Principales caractéristiques du fonds : - Objectif : préserver le capital et générer des revenus pour les actifs de réserve. - Actifs détenus : liquidités en dollars américains, titres du Trésor américain avec des échéances de 93 jours ou moins, et accords de rachat à terme entièrement garantis par des titres du Trésor. - Réglementation : vise à opérer en conformité avec la règle 2a-7 de la SEC régissant les fonds du marché monétaire. - Disponibilité : les actions de réserve ne sont pas tokenisées sur une blockchain aujourd’hui, mais peuvent être achetées et détenues directement ou via des intermédiaires par des particuliers, des institutions et des émetteurs de stablecoins de paiement. Federated Hermes a indiqué qu’il pourrait explorer des registres de propriété basés sur la blockchain pour les actions de réserve ou de futures classes d’actions, et certains intermédiaires utilisent déjà des systèmes blockchain pour les dossiers clients. Pourquoi cela compte pour les stablecoins Les exigences de réserve et de déclaration de la loi GENIUS ont créé une demande claire pour des véhicules de réserve spécifiquement conçus. Outre la règle de garantie 1:1, la FinCEN et l’OFAC ont proposé des règles qui imposeraient aux émetteurs autorisés de stablecoins de paiement des obligations de lutte contre le blanchiment d’argent et de respect des sanctions — alignant ainsi les exigences de vérification, de surveillance des transactions, de filtrage des sanctions et de déclaration d’activités suspectes sur celles des autres institutions financières. Des fonds comme OFFXX visent à simplifier la conformité en offrant des actifs liquides éligibles et de haute qualité qui répondent aux définitions légales des réserves. Équipe expérimentée et échelle Federated Hermes a confié la gestion du fonds à des gestionnaires de liquidité chevronnés : Susan Hill, responsable du groupe liquidité gouvernementale de l’entreprise, et le gestionnaire de portefeuille senior John Wyda. L’entreprise a souligné son expérience approfondie en gestion de liquidité — signalant 684,7 milliards de dollars en actifs du marché monétaire et 907,1 milliards de dollars en actifs totaux sous gestion au 31 mars 2026. « La gestion de liquidité est un métier fondamental de Federated Hermes et nous proposons l’un des plus grands éventails de solutions ciblées », a déclaré Paul A. Uhlman, président et PDG des Federated Advisory Companies. Il a noté que l’entreprise continue d’évaluer les opportunités liées à la blockchain et aux produits du marché monétaire tokenisés alors que l’intérêt pour les actifs numériques croît. Conclusion du marché Alors que les agences fédérales finalisent encore plusieurs règles de la loi GENIUS et que les échéances d’application s’étendent jusqu’en 2026, les émetteurs se préparent à de nouvelles obligations en matière de réserves, de conformité et de déclaration. OFFXX de Federated Hermes figure parmi les premiers lancements visant à fournir au marché des options de réserve conformes et de haute qualité, adaptées au paysage réglementaire en évolution des stablecoins de paiement.
Federated Hermes lance le fonds OFFXX pour répondre aux règles de réserve de stablecoin de la loi GENIUS
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Résumé
Federated Hermes a lancé le Money Market Management Digital Treasury Fund (ticker : OFFXX) pour soutenir la régulation des stablecoins dans le cadre de la loi GENIUS. Le fonds détient des liquidités en dollars américains, des titres du Trésor à court terme et des repo à un jour afin de respecter les règles de réserves liées à la CFT. Il vise à simplifier la conformité pour les émetteurs de stablecoins. L'entreprise gère 684,7 milliards de dollars d'actifs sur le marché monétaire et envisage des structures d'actions basées sur la blockchain pour de futures classes.
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