La volatilité du bitcoin tombe aux niveaux de 2016, la baisse de l'effet de levier réduit le risque de liquidation

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Résumé

La volatilité du bitcoin est tombée à des niveaux non vus depuis 2016, avec la moyenne mobile sur 30 jours de la volatilité réalisée sur 1 semaine à 28,3, en baisse de 31 % par rapport au 25 juin. La volatilité du marché se situe désormais au 8e percentile de la fourchette depuis 2016. L'intérêt ouvert par rapport à la capitalisation boursière a diminué pendant 21 jours consécutifs, signifiant une réduction de l'effet de levier. Malgré un rebond de prix de 11,4 %, les positions dérivées restent faibles, réduisant les risques de liquidation. Le bitcoin continue de négocier en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours à 72 666 $. Une hausse de la volatilité au-delà de 35 sans breakout de prix pourrait augmenter les risques à la baisse.

Message de BlockBeats, le 22 juillet, l'analyste de Crypto Quant Axel Adler Jr a publié un article indiquant que le bitcoin est récemment entré dans une phase de compression à faible volatilité : la moyenne mobile sur 30 jours de la volatilité réelle sur 1 semaine est tombée à 28,3, soit une baisse d'environ 31 % par rapport au pic du 25 juin à 41,6, et est retournée à environ le 8e percentile de la distribution historique depuis 2016, ce qui signifie que sur 92 % des jours de négociation passés, la volatilité était supérieure au niveau actuel.

Dans le même temps, le momentum sur 30 jours des contrats à terme non clôturés (OI) du Bitcoin par rapport à sa capitalisation boursière est négatif depuis 21 jours consécutifs, indiquant une baisse continue de l'effet de levier du marché, et non une accumulation dans un environnement de faible volatilité.

Le prix actuel a rebondi d'environ 11,4 % par rapport au creux de juin, mais sans expansion des positions dérivées, réduisant le risque d'une cascade de liquidations à grande échelle.

Cependant, le bitcoin reste actuellement en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours à 72 666 $. Si la volatilité repasse au-dessus de 35, mais que le prix ne parvient toujours pas à se situer au-dessus de la moyenne à long terme, cela pourrait accroître les risques baissiers.

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