Ce qu'il faut savoir
- Le RSI mensuel du bitcoin, l'oscillateur de momentum de Chande et sa moyenne mobile sur 50 mois sont alignés, réactivant un modèle technique associé aux précédents creux macroéconomiques.
- Ali a mis en évidence des signaux historiques de 2015, 2019 et 2022, chacun précédant de grandes poussées du bitcoin, malgré une baisse temporaire des prix en dessous des niveaux de déclenchement.
- Les modèles sur chaîne indiquent toujours une possible baisse vers 40 000 $ à 50 000 $, tandis que les gains percentuels à long terme du bitcoin se sont atténués au cours des cycles successifs.
L'analyste crypto Ali Martinez a identifié un modèle récurrent sur le graphique du bitcoin qui a précédé le début de chaque grande tendance haussière. Dans un message sur X, Ali a mis en avant trois indicateurs techniques à long terme qui se sont de nouveau alignés, suggérant que le bitcoin a entré une autre zone d'accumulation historiquement significative, malgré des signaux mitigés provenant des modèles de valorisation on-chain.
Ali a expliqué que l'indice de force relative mensuel du bitcoin, l'oscillateur de momentum de Chande et la moyenne mobile simple sur 50 mois sont revenus à des niveaux correspondant aux creux précédents du marché. Bien que les modèles on-chain laissent encore de la place à une autre baisse, il a soutenu que la structure technique présente désormais un profil risque-récompense favorable à long terme pour les investisseurs en espèces.
Bitcoin a récemment corrigé vers environ 58 000 $ avant de se stabiliser près de sa moyenne mobile sur 50 mois. Entre-temps, le RSI mensuel est tombé à environ 43,65, tandis que l'oscillateur de momentum de Chande est descendu à environ -71. Selon Ali, ces lectures sont apparues de manière cohérente à la fin des précédents cycles de marché baissier.
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Le bitcoin répète une configuration technique observée avant de importantes reprises
Selon Ali, la première apparition de ce modèle technique s'est produite en mars 2015, lorsque le bitcoin était négocié près de 235 $ . Bien que l'actif ait ensuite chuté à un minimum absolu de 162 $ , ce signal a marqué le début d'un rallye d'environ 8 302 %. De plus, le même schéma est réapparu en janvier 2019, avec le bitcoin négocié autour de 3 333 $ . Ce signal est apparu peu au-dessus du bas du cycle à 3 124 $ , avant que le bitcoin ne progresse d'environ 1 911 % pendant le marché haussier suivant.
En outre, le cluster technique est apparu à nouveau en décembre 2022, alors que le bitcoin était négocié à environ 16 270 $, légèrement au-dessus du creux du marché à environ 15 473 $. Le bitcoin a ensuite augmenté d'environ 675 % avant d'atteindre son prochain pic de cycle. Toutefois, Ali a reconnu que l'analyse technique et les modèles d'évaluation on-chain présentent actuellement des perspectives différentes. Il a cité le ratio Market Value to Realized Value et le modèle Cumulative Value-Days Destroyed, qui indiquent tous deux que le bitcoin pourrait encore retrouver la fourchette de 40 000 $ à 50 000 $ avant d'établir un creux de cycle définitif.
Les gains du bitcoin se sont atténués à travers les cycles de marché
Outre le modèle technique récurrent, le graphique montre également que les gains en pourcentage de Bitcoin ont diminué à chaque cycle successif. Bitcoin a progressé de plus de 8 300 % après le signal de 2015, environ 1 911 % après la configuration de 2019, et environ 675 % après le modèle de 2022. Ces rendements plus faibles reflètent l'expansion de la capitalisation boursière de Bitcoin et le capital croissant nécessaire pour soutenir des hausses de prix plus importantes.
Ali a affirmé que le dernier alignement technique représente une autre zone d'accumulation historiquement significative, et non une confirmation du creux absolu du marché du bitcoin. Bien que les modèles de valorisation on-chain laissent encore de la place à une baisse supplémentaire, il a noté que la combinaison récurrente du RSI mensuel, de l'oscillateur de momentum de Chande et de la moyenne mobile sur 50 mois a à plusieurs reprises précédé les plus fortes reprises à long terme du bitcoin.
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