Bitcoin BTC$64,003.24, XRP (XRP) et autres principales cryptomonnaies sont en hausse dans le monde entier, mais un peu moins à Tokyo, en raison de la forte appréciation du yen japonais.
Le yen a grimpé à 161,55 par USD contre 162,42 plus tôt aujourd'hui. Ce mouvement a entraîné une hausse de seulement 0,68 % pour le BTC/JPY coté sur BitFlyer, basé à Tokyo, contre une hausse de 1,15 % pour le paire BTC/USD de Nasdaq basée aux États-Unis. Le même schéma s'applique aux paires JPY comme XRP/JPY, SOL/JPY, ETH/JPY et autres paires JPY – elles sont en hausse, mais clairement sous-performent leurs homologues en USD.
La hausse du yen intervient au milieu de craintes renouvelées concernant une éventuelle intervention de la Banque du Japon (ou coordonnée), après que le yen a atteint un plus bas de 40 ans plus tôt cette semaine. La BOJ a historiquement intervenu en vendant des dollars et en achetant des yens pour soutenir sa monnaie, bien que ces efforts aient principalement produit des effets temporaires. Les préoccupations fiscales japonaises et les taux d'intérêt relativement plus élevés aux États-Unis ont à plusieurs reprises poussé les traders à reprendre la vente du yen peu après les interventions.
Ce matin, les traders ont reçu l'indice des prix à la production du Japon pour juin, qui s'est établi à 7,1 %, la plus forte augmentation annuelle depuis mars 2023. La hausse de l'inflation à la production a renforcé les attentes de nouveaux hausses des taux de la Banque du Japon. Un ancien responsable de la banque centrale a déclaré jeudi que la BOJ pourrait augmenter les taux plus rapidement, les poussant potentiellement au-delà de 2 %.
Notez que le yen japonais et le bitcoin ont développé une corrélation positive inhabituellement forte, évoluant souvent en tandem contre le dollar américain. Si cette corrélation persiste, les hausse du yen pourraient finir par s'avérer positives pour le bitcoin en général, même si les paires BTC/JPY (et d'autres crypto/JPY) continuent de retarder relativement.
Le Fonds de placement de la retraite gouvernementnelle du Japon (GPIF) gère environ 277 billions de yens (1,87 billion de dollars) d'actifs, ce qui en fait le plus grand fonds de retraite au monde. Il investit massivement dans des actions et des obligations mondiales.
Maintenant, le gouvernement japonais souhaite que le GPIF et d'autres fonds de pension investissent davantage dans des actifs locaux. Une telle rotation pourrait déclencher une volatilité sur les marchés financiers mondiaux.
Le fonds, l'un des plus grands pools de retraite au monde, détenait 293,4 billions de yens, soit environ 1,81 billion de dollars américains, en actifs à la fin décembre, en maintenant des allocations à peu près équilibrées entre les actions nationales, les actions étrangères, les obligations nationales et les obligations étrangères, ont indiqué les analystes d'InvestingLive dans une mise à jour du marché.
En raison de cette taille, même de petits changements dans la stratégie du GPIF sont suivis de près sur les marchés mondiaux des obligations, des devises et des actions, ce qui signifie que tout mouvement concret visant à orienter davantage le fonds vers des actifs nationaux attirerait probablement une attention considérable bien au-delà du Japon, ont ajouté les analystes.
Le ministre japonais des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré vendredi que le gouvernement souhaite explorer des moyens d'encourager le GPIF à augmenter ses holdings d'actifs financiers japonais. Cela intervient alors que les rendements des obligations d'État japonaises se situent à des niveaux record depuis 30 ans.