Dans un contexte de correction du marché américain et de faiblesse des actifs cryptographiques, le fonds phare de Cathie Wood, ARKK, conserve toujours des positions importantes dans plusieurs actions liées aux cryptomonnaies. Les données de portefeuille publiques indiquent que Robinhood, Coinbase, Circle, Bullish et BitMine figurent toujours parmi ses principales positions.
Ce correctif intervient après le repli de l'indice S&P 500 depuis son sommet du 2 juin. Selon des données citées par The Kobeissi Letter, la capitalisation boursière du S&P 500 a perdu environ 3 billions de dollars américains durant cette période. Le marché a également été pesé par des données d'inflation américaines supérieures aux attentes et une intensification des tensions géopolitiques, entraînant une pression générale sur les actifs à risque.
Robinhood a le poids le plus élevé
Selon les données divulguées par Ark Invest, Tesla reste la première position d'ARKK, représentant 10,22 % des actifs du fonds. Parmi les actions liées aux cryptomonnaies, Robinhood a la pondération la plus élevée, soit environ 4,75 %. Circle et Coinbase figurent également parmi les positions les plus importantes.
Outre les entreprises mentionnées ci-dessus, ARKK détient également Bullish et BitMine. Récemment, BitMine a attiré davantage d'attention en raison de son élargissement de la stratégie de trésorerie Ethereum, devenant l'une des actions liées aux cryptomonnaies suivies par le marché.
La plupart des actions liées aux cryptomonnaies ont suivi la tendance baissière du marché.
Parmi les actions de crypto-monnaies détenues par ARKK, Robinhood s'est distinguée relativement. Le rapport indique que ce titre a été le plus performant parmi les positions associées, après une hausse de l'objectif de prix par Goldman Sachs. En revanche, la plupart des autres actions similaires ont généralement reculé lors du recul du marché.
La structure des positions d'ARKK montre que Ark Invest n'a pas réduit de manière significative son exposition au secteur des cryptomonnaies en raison des fluctuations à court terme. En plus des entreprises liées aux cryptomonnaies, le fonds conserve également des actifs de croissance à forte volatilité tels que la technologie et l'intelligence artificielle.
Cathie Wood réitère son objectif pour le bitcoin
Outre la répartition actions, Cathie Wood a de nouveau défendu les perspectives à long terme du bitcoin. Le 3 juin, elle a réaffirmé que le scénario de référence d'Ark Invest pour le bitcoin en 2030 s'élève à environ 730 000 dollars, avec un scénario optimiste pouvant atteindre 1,5 million de dollars.
Wood estime que la tendance haussière à long terme du bitcoin n'a pas été modifiée par les corrections temporaires, et le considère comme un outil de couverture contre la dépréciation monétaire. Ce jugement a à nouveau suscité des controverses sur le marché, avec Frank Giustra, investisseur en or, critiquant cet objectif.
Le projet de cotation de SpaceX suscite de l'intérêt
Le rapport mentionne également que le marché suit de près l'offre publique initiale proposée par SpaceX. Des rumeurs précédentes indiquaient que cette transaction pourrait être évaluée à 75 milliards de dollars. La sénatrice américaine Elizabeth Warren a écrit une lettre au président de la SEC, Paul Atkins, demandant une surveillance accrue en matière de protection des investisseurs et de gouvernance d'entreprise avant toute avancée vers la cotation.
Cela signifie que le marché actuel ne se contente pas de digérer l'inflation et les risques géopolitiques, mais réévalue également la capacité à absorber les actifs à forte croissance et les nouvelles émissions.