TechCrunch note que, avec l'IPO à grande échelle de SpaceX, le rythme auquel les entreprises d'IA entrent sur les marchés publics s'accélère nettement. L'article mentionne que OpenAI et Anthropic sont désormais considérées comme les prochaines entreprises susceptibles de procéder à une introduction en bourse, et que l'attention du marché passe de la valorisation individuelle des entreprises à la question de vers quels autres secteurs la vague d'IA continuera de diriger les flux de capitaux.
Les capitaux commencent à se concentrer sur l'IA et les technologies avancées
L'article estime que cette vague de cotation diffère de la période où les plateformes Internet dominaient le marché. Aujourd'hui, l'attention se porte davantage sur les laboratoires d'IA, les entreprises de puces et les sociétés spatiales, c'est-à-dire les entreprises de technologies avancées. Les fonds se déplacent désormais des consommateurs Internet et des plateformes sociales vers les entreprises qui entraînent des modèles, construisent des capacités de calcul et développent les infrastructures.
Dans ce contexte, l'effet démonstratif de SpaceX ne se limite pas à l'ampleur du financement. Les analystes estiment qu'il est plus important de noter comment il modifie les attentes du marché concernant les voies de cotation des entreprises technologiques, notamment en ce qui concerne les valorisations élevées, les investissements à long terme et le contrôle des fondateurs.
OpenAI et Anthropic font face à une course contre la montre
L'article mentionne une compétition temporelle évidente entre OpenAI et Anthropic, car les fonds et l'attention des investisseurs sur les marchés publics sont limités : celui qui entre le premier sur le marché peut acquérir un avantage en termes d'évaluation, de popularité des souscriptions et de narration.
Cependant, les commentaires soulignent que cette concurrence relève principalement d'une réflexion à court terme. Pour ces entreprises d'IA, ce qui reste plus important, c'est de maintenir les attentes de croissance après leur introduction en bourse, ainsi que de savoir expliquer au marché public un modèle économique caractérisé par des investissements élevés, des cycles longs et une pression sur les bénéfices.
Les attentes de listing se sont étendues à d'autres secteurs.
L'article estime que le récit capitaliste de l'IA et de SpaceX a déjà commencé à se répandre. Certaines entreprises exploitent cette vague de popularité pour avancer leurs levées de fonds ou leurs fusions avec des SPAC, en essayant de s'inscrire dans le même récit de croissance. L'article mentionne que Quantum Space avance actuellement une transaction SPAC afin de capter l'attention du marché générée par l'introduction en bourse de SpaceX.
Outre les entreprises qui visent directement une introduction en bourse, certaines startups, qui ne seront peut-être pas rapidement cotées, levant des fonds autour de concepts tels que les centres de données spatiaux. Elles miseent non pas sur des revenus à court terme, mais sur la demande potentielle qui pourrait émerger si SpaceX concrétise ces activités.
La vague de l'IA est en train de réécrire la chaîne de valeur plus large.
Les commentaires ont également souligné que l'impact de l'IA sur l'économie ne se limite pas à l'application des modèles eux-mêmes, mais s'étend également aux nouveaux axes d'investissement issus de l'infrastructure de l'IA. Par exemple, les constructeurs automobiles traditionnels commencent à réorienter leur capacité de production de batteries inutilisée vers les activités de stockage d'énergie pour les centres de données, afin de répondre à la demande générée par l'expansion des infrastructures de calcul.
L'article estime que cela montre que l'IA redéfinit déjà l'allocation des capitaux et la stratégie des entreprises. Si la pérennité de ce changement reste à observer, ses impacts sont déjà visibles sur le marché, du financement à la cotation en bourse en passant par les transitions industrielles.