Le nouveau marché de prêt d'Aave déployé sur la blockchain Monad a dépassé 100 millions de dollars de dépôts totaux en moins de 48 heures après son lancement le 2 juillet. Pour rappel, certains protocoles DeFi passent des mois à chercher cette liquidité. Aave n'a eu besoin que d'un week-end.
Le déploiement, en cours avec Aave V3.7, prend en charge douze actifs, notamment GHO, la stablecoin native d'Aave. Et dans un autre jalon qui a reçu moins d'attention, Aave V4 a dépassé 250 millions de dollars en dépôts samedi, établissant un nouveau record historique pour cette version du protocole.
Pourquoi Monad, et pourquoi maintenant
Monad est une Layer 1 compatible EVM qui a lancé son mainnet et son token MON en novembre 2025. Son atout majeur est la vitesse : la chaîne vise 10 000 transactions par seconde avec une finalité d'environ 800 millisecondes. Imaginez-le comme le bloc-moteur d'Ethereum placé dans un châssis de Formule 1.
Ce profil de performance le rend attrayant pour les applications DeFi où la latence est cruciale. Les protocoles de prêt, les bots de liquidation et les stratégies de trading haute fréquence bénéficient tous d'un règlement quasi instantané.
Le processus de gouvernance d'Aave pour le déploiement de Monad a commencé par une proposition de Temp Check le 24 février 2026. Le vote de la communauté a été presque unanime en faveur. À la fin juin, l'approbation finale a été accordée, et le marché a été lancé le 2 juillet.
Ce n’était pas non plus un lancement à froid. La fondation Monad a engagé 15 millions de dollars en incitations pour la première année afin de stimuler la liquidité sur le nouveau marché. En plus de cela, 10 millions de jetons GHO ont été transférés et verrouillés pendant plus de six mois pour alimenter le pool initial. En anglais : Monad a essentiellement mis de l’argent réel sur la table pour s’assurer que le déploiement d’Aave ne se lançait pas dans une ville fantôme.
Le jeu de la stablecoin GHO
L'une des pistes stratégiques les plus intéressantes ici est l'expansion de la présence de GHO. La stablecoin de Aave avait précédemment été déployée sur Base et Arbitrum, mais le lancement sur Monad marque sa première présence sur une chaîne Layer 2 non-Ethereum.
Les stablecoins vivent et meurent selon leur distribution. Plus GHO touche de chaînes, plus les cas d'utilisation émergent, et plus il devient difficile pour les utilisateurs de l'ignorer. Relier 10 millions de jetons GHO à Monad au lancement n'est pas seulement une stratégie de liquidité. C'est une stratégie de distribution conçue pour intégrer GHO dans les fondations DeFi d'un nouvel écosystème dès le premier jour.
Pour Aave, cette approche multichaine remplit un double objectif : elle élargit le marché cible de son protocole de prêt tout en créant simultanément une demande pour GHO en tant que garantie, devise d'emprunt et paire de trading sur plusieurs chaînes.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Le chiffre de 100 millions de dollars est impressionnant, mais il s'accompagne d'une réserve de la taille du Montana. Une part significative de cette vague initiale de dépôts est presque certainement motivée par des incitations. Lorsque vous proposez 15 millions de dollars de récompenses aux agriculteurs de rendement DeFi, ils viendront. La vraie question est ce qui se passera après la réduction de ces incitations.
Regardez, le DeFi a déjà vu ce film. Les protocoles lancent des programmes d’incitation agressifs, attirent des milliards de capital mercenaire, puis observent la TVL s’évaporer dès que les récompenses s’arrêtent. La différence ici, c’est qu’Aave possède une expérience éprouvée en matière de rétention de liquidités durables. C’est le plus grand protocole de prêt dans le DeFi pour une raison : une demande organique provenant d’emprunteurs qui ont réellement besoin d’effet de levier, et non seulement de fermiers cherchant des APY.
La métrique à surveiller n'est pas les dépôts. C'est le taux d'utilisation. Des dépôts élevés avec un emprunt minimal signifient simplement que les gens stockent du capital pour gagner des incitations. Une activité d'emprunt saine indiquerait une demande réelle d'effet de levier sur les actifs natifs de Monad, ce qui serait un indicateur bien plus fort de croissance durable.
Le fait qu’Aave V4 atteigne 250 millions de dollars de dépôts simultanément mérite également d’être noté. Cela suggère que le protocole parvient à se développer sur plusieurs fronts sans cannibaliser sa propre liquidité, une préoccupation que soulèvent toujours les extensions multichaines. Si les utilisateurs déplaçaient simplement leurs capitaux de V4 vers le marché Monad pour chercher des rendements plus élevés, on s’attendrait à voir une baisse des dépôts sur V4. Au contraire, les deux augmentent.
Pour Monad spécifiquement, l'intégration d'Aave en tant que protocole DeFi de première ligne constitue une validation significative. Chaque nouvelle Layer 1 a besoin de locataires phares pour attirer davantage de développement écosystémique. Le fait qu'Aave soit en ligne avec 100 millions de dollars de dépôts en deux jours envoie un signal aux autres protocoles selon lequel Monad connaît une véritable demande utilisateur et n'est pas simplement une autre chaîne avec des chiffres impressionnants de TPS et des blocs vides.
Le paysage concurrentiel des Layer 1 haute performance reste saturé, avec Solana, Sui et Aptos qui se disputent tous la part de marché DeFi. La compatibilité EVM de Monad lui confère un avantage structurel pour attirer des protocoles natifs Ethereum comme Aave, qui peuvent être déployés avec des modifications minimales de code, mais maintenir l'élan nécessitera bien plus qu'un seul marché de prêt phare. Les investisseurs doivent suivre si la vitesse initiale des dépôts se traduit par une vague plus large de déploiements de protocoles et, en fin de compte, par un volume de transactions organique qui justifie l'architecture de performance de Monad.