Mezo est une plateforme bancaire sur chaîne de bitcoin conçue pour offrir aux utilisateurs un accès direct et autonome à des outils financiers, sans dépendre d'intermédiaires bancaires traditionnels. Au lieu de demander l'autorisation à des banques, des conseillers en prêts ou des prêteurs centralisés, les utilisateurs peuvent gérer leur bitcoin et accéder à des services financiers via une infrastructure ouverte et sur chaîne disponible 24/7.

La vision fondamentale de Mezo est simple : le bitcoin ne doit pas seulement être détenu, il doit aussi pouvoir être utilisé dans un système financier productif sans compromettre la propriété. Dans la finance traditionnelle, les banques tirent profit des dépôts tout en contrôlant l'accès au crédit et à la liquidité. Dans de nombreux systèmes DeFi, les utilisateurs font face à des taux du crédit variables et à des risques opaques. Mezo vise à remplacer ces deux modèles par une alternative plus transparente et contrôlée par l'utilisateur, où le bitcoin reste la fondation du système.

Dans ce modèle, les utilisateurs n’ont pas à vendre leur BTC pour obtenir de la liquidité. Au lieu de cela, ils peuvent utiliser le bitcoin comme garantie, l’emprunter contre, le placer avec lui et effectuer des transactions tout en conservant une exposition à l’actif sous-jacent.

Le bitcoin a résolu le problème de la création centralisée d'argent, mais il n'a pas entièrement résolu le problème de la banque pratique. Pour de nombreux détenteurs, le bitcoin est principalement utilisé comme réserve de valeur. Cela crée un dilemme : soit conserver du BTC et éviter de le dépenser, soit vendre du BTC pour répondre à des besoins financiers et risquer de perdre un potentiel gain futur.

La banque traditionnelle ne résout pas cela équitablement. Les utilisateurs font souvent face à des frictions, des approbations, des horaires d’ouverture et des institutions qui profitent de leurs dépôts. Entre-temps, de nombreux marchés de prêt, notamment dans la DeFi, exposent les utilisateurs à des taux d’intérêt variables qui peuvent augmenter de manière imprévisible. Dans les deux cas, des intermédiaires se trouvent entre les utilisateurs et leur capital.

Mezo résout ce problème en créant ce qu'il décrit comme une banque Bitcoin en auto-service. Les utilisateurs peuvent bloquer des bitcoin comme garantie, émettre des MUSD et accéder à des liquidités sans renoncer à la propriété de leurs BTC. Cette structure s'aligne sur l'idée plus large de la banque adossée au bitcoin : utiliser le bitcoin comme actif de base tout en construisant une infrastructure financière utilisable autour de celui-ci.

En faisant cela, Mezo transforme le bitcoin d'un actif que les utilisateurs détiennent seulement en un outil qu'ils peuvent utiliser activement pour emprunter, épargner, effectuer des paiements et participer à la finance sur chaîne.

Au cœur de Mezo se trouve son système de prêts garantis par du bitcoin. Les utilisateurs peuvent déposer du BTC en garantie et émettre du MUSD, une stablecoin indexée sur le dollar. Cela leur procure une liquidité immédiate tout en conservant leur position en bitcoin. L'une des fonctionnalités les plus distinctives de la plateforme est que ces prêts utilisent des taux fixes, à partir de 1 % seulement, et non des coûts d'emprunt variables. Les utilisateurs bénéficient également d'une grande flexibilité : aucun paiement minimum n'est requis, aucun calendrier de remboursement obligatoire n'est imposé, et aucune pénalité ne s'applique en cas de remboursement anticipé.

Mezo inclut également des comptes d'épargne en bitcoin, appelés Yield Vaults, où les utilisateurs peuvent déposer du BTC ou du MUSD dans des stratégies de coffres automatisées. Ces coffres génèrent des rendements grâce au prêt, à la fourniture de liquidité et d'autres activités DeFi, fonctionnant comme des produits d'épargne transparents et sur chaîne.

La plateforme prend en charge les échanges natifs, permettant aux utilisateurs d'échanger directement du BTC, du MUSD et d'autres actifs au sein de l'écosystème Mezo. Cela réduit la nécessité de quitter la plateforme pour gérer des positions ou de la liquidité.

Un autre composant important est le Mezo Market, conçu pour permettre aux utilisateurs de dépenser des MUSD en biens et services réels sans vendre de bitcoin. L'objectif plus large est d'étendre l'usage de la monnaie adossée au bitcoin à davantage de cas d'utilisation concrets pour les consommateurs.

Mezo est également conçu comme une chaîne native Bitcoin dans un sens plus profond, car le BTC est utilisé comme gaz. Chaque transaction sur le réseau est payée en bitcoin, renforçant ainsi le BTC comme centre économique du système plutôt que de le traiter comme simplement un autre actif emballé.

Sous cette infrastructure, Mezo est construit sur tBTC, un pont décentralisé vers le bitcoin avec des réserves vérifiables. Cela permet de relier le bitcoin natif à l'environnement onchain de Mezo tout en réduisant la dépendance à des intermédiaires de confiance.

Un workflow typique de Mezo commence lorsqu'un utilisateur dépose du bitcoin sur la plateforme. Ce BTC peut ensuite être utilisé comme garantie pour créer du MUSD, qui fonctionne comme une liquidité en dollars sur chaîne utilisable. L'utilisateur conserve toujours une exposition au bitcoin tout en acquérant un actif stable qu'il peut déployer ailleurs dans l'écosystème.

Les utilisateurs peuvent ensuite choisir comment utiliser MUSD : les conserver, les dépenser, les échanger ou les déposer dans des stratégies de rendement. BTC et MUSD peuvent tous deux être placés dans les produits de coffre-fort de Mezo, créant ainsi une pile financière native bitcoin plus étendue sur la chaîne.

Mezo fournit également une infrastructure pour les dépôts natifs de bitcoin. Les dépôts traversent un processus en plusieurs étapes impliquant des confirmations Bitcoin, le pont tBTC, la création sur Ethereum et le pont final vers Mezo. Ce processus est conçu pour préserver le lien entre les dépôts de bitcoin réels et les actifs utilisables sur le réseau Mezo.

Du point de vue d’un réseau plus vaste, Mezo est également sans autorisation et compatible EVM, ce qui permet aux développeurs de créer de nouveaux produits financiers, systèmes de paiement et applications basées sur le bitcoin. Cela fait de Mezo non seulement un produit destiné aux utilisateurs finaux, mais aussi une plateforme programmable pour étendre l’économie du bitcoin.

MEZO est le token natif du réseau Mezo et sert d'actif de coordination stratégique. Il ne remplace pas le rôle du bitcoin en tant que collatéral de base. Il influence plutôt la manière dont la valeur et les incitations circulent dans le système.

Le jeton a trois fonctions principales. Tout d'abord, il soutient le routage des incitations et la gouvernance. Lorsque les utilisateurs verrouillent MEZO sous forme de veMEZO, ils peuvent orienter les émissions, les frais et les récompenses au sein du système Mezo Earn. Deuxièmement, il offre une amplification des bonus, car le veMEZO peut multiplier le poids de vote du veBTC jusqu'à 5 fois, augmentant ainsi l'influence des participants qui verrouillent les deux actifs. Troisièmement, MEZO joue un rôle de capture de valeur, puisque les émissions sont distribuées aux fournisseurs de liquidité, aux validateurs et aux participants de l'écosystème, tandis que les flux de frais issus d'activités économiquement significatives aident à soutenir le système.

Une distinction importante est que MEZO n'est pas une action et ne représente pas une propriété dans les entités soutenant le projet. Son objectif est la coordination du protocole, l'influence en matière de gouvernance et l'alignement des incitations au sein de l'écosystème Mezo.

En résumé, le bitcoin constitue la base économique de Mezo, tandis que MEZO aide à coordonner la croissance du système, la distribution des récompenses et la gouvernance des incitations du réseau.