Le bouleversement du trading on-chain : Les plateformes se battent pour la suprématie, certaines prennent l'avantage

2025/04/24 03:20:31

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Auteurs : KuCoin Ventures (Oasis, Mia, Claude)

I.L'évolution des plateformes de trading on-chain : des outils d'efficacité aux moteurs tout-en-un de découverte et de trading d'actifs

Le lancement de Pump Fun a grandement simplifié le processus d'émission de nouveaux actifs sur le réseau Solana, accélérant significativement la vitesse de création des Memecoins. Les outils de type Pump continuent de se répandre à des réseaux tels que Base et BNB Chain, devenant la méthode principale pour lancer des actifs on-chain. La demande des utilisateurs pour découvrir et acheter rapidement de potentiels Memecoins le plus tôt possible se renforce, poussant les outils de trading à évoluer continuellement autour de l'efficacité du trading et des capacités d'identification précoce. Les outils de trading centrés sur les actifs on-chain ont globalement traversé trois étapes de transformation : des DEX/agrégateurs DEX généraux -> Bots Telegram axés sur la vitesse de trading -> Plates-formes de trading on-chain tout-en-un intégrant le mode achat rapide et l'analyse multidimensionnelle.

Dans ce processus de développement, les DEX ont toujours été la partie contrôlant la liquidité des tokens. Les bots Telegram et les plateformes de trading on-chain ont considérablement amélioré l'efficacité du trading grâce à des optimisations comme la signature côté serveur, l'exécution et le routage des transactions. Ils permettent également aux utilisateurs de soudoyer des validateurs pour un empaquetage prioritaire afin d'anticiper les transactions en préconfigurant des frais de priorité de Gas. Cependant, l'interaction avec les pools de liquidité des DEX ne peut être contournée dans les transactions sous-jacentes. Par conséquent, lorsque les utilisateurs échangent des tokens en utilisant des bots Telegram ou des plateformes de trading on-chain, ils doivent payer deux couches de frais : une couche provenant des frais de LP des DEX et des frais de protocole, et une autre couche correspondant à une commission de 1 % payée au bot Telegram ou à la plateforme de trading on-chain. Pour les bots Telegram et les plateformes de trading on-chain, avoir plus de Memecoins nouvellement lancés avec des cycles de vie courts mais des plafonds potentiels modérés génère plus de volume et de revenus de frais que d’avoir un seul token avec une longue durée de vie et une capitalisation de marché élevée.

Les plateformes de trading on-chain sont progressivement devenues la norme pour l'échange de nouveaux actifs, représentant une nouvelle itération par rapport aux bots Telegram, élargissant la base d'utilisateurs des traders degen aux utilisateurs ordinaires et même aux débutants complets. Les bots Telegram, conçus uniquement pour la vitesse, exploitent l'architecture de communication efficace de Telegram et l'API Bot pour exécuter directement des commandes, devançant généralement les plateformes de trading on-chain en termes de vitesse de trading. Ils implémentent également des fonctions automatisées d'achat/vente telles que le sniping, le copy trading, le take-profit et le stop-loss, mieux adaptées aux habitudes des joueurs degen familiers des opérations on-chain. L'avantage des plateformes de trading on-chain réside dans leur capacité à offrir des vitesses de trading relativement rapides tout en permettant aux utilisateurs ordinaires de découvrir et d'identifier précocement des Memecoins grâce à une analyse multidimensionnelle couvrant les données on-chain et les réseaux sociaux, attirant ainsi davantage de nouveaux utilisateurs dans l'univers des Meme coins. Actuellement, certaines plateformes de trading on-chain n'abandonnent pas complètement les bots Telegram mais en font une branche des fonctions de la plateforme pour correspondre aux habitudes de différents traders.

II. Voir la vérité à travers les données on-chain : Déconstruction de la migration du trafic des plateformes de trading et des tendances comportementales des utilisateurs

Après que le Président-élu et la Première Dame-élue de la plus grande puissance économique mondiale ont lancé des Memecoins sur le réseau Solana, le volume des plateformes de trading on-chain a atteint des sommets consécutifs les 19 et 20 janvier. Le 20 janvier, le volume en une seule journée a atteint un pic de 1,73 milliard de dollars. La folie pour $TRUMP et $MELANIA a balayé le globe, déclenchant une frénésie spéculative sans précédent. Certains acteurs précoces et leaders communautaires ont fait fortune dans ce festin spéculatif.

Source : KuCoin Ventures, https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Après le pic, tandis que les leaders communautaires réalisaient d'énormes profits en se retirant, le capital a commencé à se refroidir. Cependant, poussé par la frénésie autour du Trump Memecoin, les dirigeants de petites nations ont autorisé le lancement de tokens imitateurs, entraînant le chaos sur le marché. La liquidité du marché s'est presque tarie, et le volume des plateformes de trading on-chain a chuté, avec une baisse quotidienne de près de 90 % par rapport au sommet. Le marché est officiellement entré dans une ère de compétition à somme nulle.

Source : KuCoin Ventures, https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Avec le lancement du Trump Memecoin comme moment charnière, avant $TRUMP, le volume des plateformes de trading on-chain était principalement dominé par Photon, BullX et GMGN, représentant les joueurs degen on-chain occidentaux et orientaux. Moonshot, avec sa rampe d'accès fiat, servait de point d'entrée principal pour les utilisateurs off-chain achetant des Memecoins on-chain. Pendant la frénésie $TRUMP, le volume représenté par les utilisateurs non natifs crypto de Moonshot a brièvement surpassé celui de toute autre plateforme individuelle, bien que son afflux de capital ait légèrement accusé un retard. Dans l'ère post-$TRUMP de compétition à somme nulle, Axiom, soutenu par l'incubation de Y Combinator et utilisant des stratégies comme les attaques vampires de points et les promotions en direct sur YouTube, a rapidement émergé, atteignant un niveau de volume quotidien représentant 50 % de la part de marché.

Les plateformes de trading on-chain sont également des produits PMF capables d'attirer continuellement des utilisateurs sans dépendre des incitations en tokens, le potentiel de profit continu des nouveaux actifs servant de moteur ultime de dopamine. Comparé à la baisse générale de 90 % du volume de trading depuis le pic, la diminution du nombre d'adresses actives pour la plupart des plateformes de trading on-chain est relativement contrôlée, montrant une résilience de l'adhérence des utilisateurs dans un marché à somme nulle. Pour des plateformes comme Photon, BullX et GMGN, qui fonctionnent sans incitations de points ou d'airdrops, le total des adresses actives quotidiennes dans le marché à somme nulle reste au-dessus de 60k, chaque plateforme dépassant en moyenne 20k adresses actives quotidiennes. Ce niveau d'engagement est exceptionnellement rare pour les produits crypto non motivés par des incitations en tokens.

Source : KuCoin Ventures, https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Il est intéressant de noter que Moonshot pourrait également avoir établi un record sans précédent. Sans aucun incitatif sous forme de tokens, ses adresses actives ont dépassé les 160k pendant deux jours consécutifs au cours de la frénésie $TRUMP $MELANIA. De plus, grâce au modèle de Moonshot basé sur un-compte-une-adresse, cela reflète mieux l'arrivée réelle de nouveaux utilisateurs attirés par des Memes viraux. Cependant, les utilisateurs hors-chaîne sont principalement motivés par des événements majeurs et présentent de faibles taux de rétention.

Source: KuCoin Ventures, https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Bien sûr, les attaques vampires par points/airdrops restent un moyen puissant pour les nouveaux venus de défier les acteurs établis. Rien de nouveau sous le soleil—ce scénario s'est déjà joué sur des pistes comme les DEXs et les marchés de NFT. En tant que nouveau venu ayant manqué la vague $TRUMP $MELANIA, Axiom a été l'une des premières plateformes de trading on-chain à lancer des incitatifs basés sur des points. En seulement deux mois, ses adresses actives quotidiennes ont évolué de 0 à près de 30k, légèrement supérieur à Photon. Cependant, une caractéristique notable des plateformes basées sur des points est que, pendant la même période, le montant moyen des transactions par adresse est significativement plus élevé que sur les autres plateformes sans incitatifs basés sur des points. Cela suggère un comportement potentiel de farming de volume, comme le récent montant moyen des transactions quotidiennes par adresse d'Axiom étant presque le double de celui de Photon.

Outre les plateformes déjà établies, les nouveaux arrivants observent également le marché avec convoitise, tentant de capturer utilisateurs et capitaux dans un environnement à somme nulle avec des fonctionnalités différenciées et des stratégies opérationnelles affinées, espérant se démarquer lors de la prochaine tendance haussière on-chain. Les plateformes de trading on-chain ne possèdent ni ne fournissent directement de liquidité, ce qui rend leurs fossés concurrentiels plus faibles comparés aux DEXs. La clé pour attirer et retenir utilisateurs et capitaux réside toujours dans une optimisation continue des fonctionnalités produit et des stratégies opérationnelles efficaces.

III. Comment mener la bataille des plateformes de trading on-chain ? Un concours multidimensionnel allant du perfectionnement des fonctionnalités aux avancées opérationnelles

Dans une comparaison préliminaire des volumes de trading mensuels/quotidiens sur diverses plateformes de trading d'actifs on-chain, nous avons observé que GMGN, Axiom, Photon et Moonshot diffèrent non seulement en termes de volumes de transactions absolus, mais présentent également des trajectoires de croissance différenciées. Cependant, une découverte particulièrement cruciale et instructive réside dans les différences significatives des heures de trading de pointe de chaque plateforme. Cela fournit des indices importants pour comprendre leurs potentiels profils utilisateurs et leur positionnement sur le marché.

Source: KuCoin Ventures, https://dune.com/queries/4995396/8266684

Selon les statistiques des données de trading des quinze derniers jours, le pic de trading de GMGN est principalement concentré entre 22:00 et 00:00 UTC+8. En revanche, les pics de trading pour Axiom et Photon se produisent généralement relativement plus tard, entre 02:00 et 05:00 UTC+8 le lendemain.

Cette caractéristique de distribution temporelle claire suggère fortement que leurs bases utilisateurs principales peuvent avoir des accents géographiques significatifs : GMGN pourrait être davantage apprécié des utilisateurs dans les fuseaux horaires asiatiques, tandis qu'Axiom et Photon pourraient enregistrer une activité accrue parmi les groupes d'utilisateurs européens et américains.

Cette différence fondamentale parmi les utilisateurs principaux n'est souvent pas fortuite ; elle influence probablement profondément, voire détermine, les choix spécifiques de la plateforme en matière de raffinement des fonctionnalités produit, de conception d'expérience interactive et même de stratégies marketing. Ensuite, nous procéderons à une analyse comparative plus détaillée à partir de dimensions telles que les caractéristiques fonctionnelles de chaque plateforme, leur philosophie de conception produit et leurs stratégies d'opérations de marché, dans le but de révéler comment ces différences se sont formées et, en fin de compte, comment elles ont influencé le flux utilisateur et la performance globale de trading de la plateforme.

Moonshot : Le double tranchant de l'avantage des rampes fiat à faible barrière et du positionnement différencié sur le marché

Le plus grand avantage de Moonshot est de prendre en charge diverses méthodes de dépôt fiat telles que les cartes de crédit, Apple Pay et les virements bancaires. Le site officiel de $TRUMP a également mentionné l'application comme méthode de trading. Son concept sans clé, basé uniquement sur l'inscription par email, la commodité des dépôts fiat et une expérience utilisateur minimaliste permettent aux nouveaux utilisateurs d'entrer dans le monde des actifs crypto on-chain avec une barrière extrêmement faible. Il capture la demande utilisateur déséquilibrée résultant de l'incapacité de Coinbase à lister rapidement les derniers actifs on-chain et des marchés dans les pays et régions que de nombreux autres CEX offshore ne peuvent toucher.

L'avantage concurrentiel principal de Moonshot réside dans son mécanisme d'intégration convivial. En prenant en charge plusieurs méthodes de dépôt en fiat comme les cartes de crédit et Apple Pay, il réduit considérablement les barrières d'entrée pour les nouveaux utilisateurs dans le marché des cryptomonnaies. Le site officiel de la pièce $TRUMP listant Moonshot comme un canal de trading recommandé lui a apporté une exposition considérable et de nombreux utilisateurs.

La plateforme utilise une inscription purement basée sur l'Email, éliminant ainsi la nécessité de comprendre les concepts complexes de clé privée. Son interface utilisateur globale et ses fonctionnalités sont également très simples, permettant aux débutants en crypto de commencer rapidement. Cette stratégie d'expérience utilisateur simplifiée cible précisément deux lacunes du marché :

Combler le déficit d'offre causé par les échanges traditionnels comme Coinbase, qui ne peuvent pas lister rapidement les derniers actifs on-chain en raison de la conformité, de la liquidité ou d'autres raisons.
Cibler les pays et régions que de nombreux échanges offshore, capables de lister rapidement des actifs, ne peuvent pas desservir en raison de restrictions réglementaires.

Grâce à ce positionnement différencié et ce sens aigu de la demande du marché, Moonshot a autrefois réussi à saisir le décalage entre les besoins du marché et les services existants. Cependant, les canaux de dépôt fiat fournis par des partenaires ne constituent pas une barrière infranchissable pour Moonshot. À mesure que les concurrents commencent à intégrer des services similaires, Moonshot sera confronté à des défis.

Alors que les utilisateurs de la plateforme deviennent de plus en plus professionnels, leurs besoins en trading et leur désir de nouveaux actifs peuvent les inciter à chercher des plateformes plus professionnelles avec une sélection d'actifs plus large, entraînant ainsi le départ d'utilisateurs matures en quête d'une expérience de trading plus professionnelle et de volumes de trading plus importants. Si Moonshot souhaite retenir ces utilisateurs, le développement et le lancement d'une version MoonShot Pro doivent être prioritaires.

GMGN : Terminal de Trading On-Chain Basé sur les Données, Construire une Barrière Défensive Professionnelle dans le Marché des Memes

GMGN est une plateforme-outil spécifiquement conçue pour les traders de pièces Meme on-chain, se distinguant sur le marché par ses capacités puissantes d'analyse de données et ses fonctions de trading automatisé.

En termes de fonctions de trading, GMGN a profondément exploré les besoins réels des utilisateurs on-chain. Il ne se contente pas de fournir des fonctionnalités riches de visualisation des ordres, mais a également construit un système de métriques de trading multidimensionnelles, améliorant considérablement l'efficacité de prise de décision des utilisateurs. Les caractéristiques uniques de la plateforme, telles que l'Indice Blue-Chip, la Probabilité de Rug Pull, le suivi visuel du comportement d'achat/vente des KOLs, et le scraper Twitter, ont créé une différenciation claire dans la niche verticale de l'intelligence de trading on-chain. Son système de tags d’adresse fournit des étiquettes détaillées pour les bots, les smart money, les adresses de baleines, etc. Combiné à une analyse complète des données on-chain et des réseaux sociaux, cela renforce l'attractivité du produit pour les utilisateurs impliqués dans les lancements de nouvelles cryptos et l'arbitrage rapide. On peut dire que les indicateurs de trading riches et les tags d’adresse accumulés via cette voie de produit axée sur les données constituent le bastion le plus solide de GMGN. Cependant, cela entraîne également une densité d'informations extrêmement élevée sur la page produit, la rendant moins conviviale pour les utilisateurs novices et freinant quelque peu la pénétration étendue de la base d'utilisateurs.

D'un autre côté, GMGN a ouvert son API, permettant aux utilisateurs et institutions pré-approuvés de récupérer les données de la plateforme, de personnaliser les modules stratégiques, et de développer des scripts de trading automatisés basés sur l'API, réduisant ainsi davantage les coûts opérationnels pour les utilisateurs professionnels et renforçant l'attribut d'infrastructure de la plateforme. Cependant, il convient de noter que certaines stratégies reposent sur l'exécution via Telegram Bot, nécessitant que les utilisateurs confient leurs clés privées à la plateforme, ce qui pose des risques de sécurité non négligeables. Pour atténuer cela, GMGN a introduit des mesures de sécurité comme la vérification Google 2FA et les restrictions sur les adresses pré-approuvées.

En termes de stratégie opérationnelle, GMGN montre des différences claires par rapport aux projets avec une orientation produit occidentale, typique des équipes de développement asiatiques. Il active continuellement l'engagement communautaire et élargit les sources d'utilisateurs en lançant des compétitions de trading on-chain, des collaborations avec des KOLs, et des partenariats de projet. À ce jour, la plateforme a collaboré avec plusieurs partenaires de l'écosystème comme BNB Chain, 1000X GEM, et X Community pour organiser 6 compétitions de trading. Simultanément, elle a co-écrit des matériaux éducatifs comme "GMGN : Un Guide pour le Trading de MEME de 0 $ à 1000 $" avec des KOLs de l'industrie renommés, cultivant davantage la notoriété du marché et permettant aux nouveaux utilisateurs de commencer rapidement et de rejoindre le monde on-chain. GMGN construit progressivement un bastion opérationnel basé sur la communauté, les événements, et un service méticuleux, porté par la coopération externe, les communautés multilingues, et les groupes de support client sur Telegram.

Axiom : Une montée en puissance remarquée sur le réseau Solana avec une expérience de trading ultime et une stratégie axée sur la communauté

Axiom s'est rapidement imposé sur la chaîne Solana grâce à sa profonde compréhension des besoins des traders on-chain et à l'amélioration continue de l'expérience produit. Son interface principale, Pulse, propose des fonctionnalités telles que des aperçus d'icônes de projet au survol, des requêtes sur l'historique des changements de nom d'utilisateur Twitter et des fenêtres contextuelles de tweets, aidant les utilisateurs à rassembler efficacement des informations dans une seule interface, réduisant ainsi la fréquence des changements de contexte et améliorant l'efficacité du suivi on-chain.

Plus précisément, l'interface de surveillance à fenêtre flottante d'Axiom permet aux utilisateurs de suivre les opérations des adresses smart money et les dernières mises à jour des KOL Twitter suivis en temps réel, augmentant ainsi la commodité d'accès à l'information. Cela permet aux utilisateurs de surveiller les dernières actions des adresses smart money et de suivre les actualités des KOL Twitter sur un seul écran, s'alignant fortement avec la situation actuelle du marché où les hotspots de trading on-chain sont fortement concentrés dans le segment du trading basé sur les nouvelles.

La fonctionnalité de requête sur l'historique des changements de nom d'utilisateur Twitter aide les utilisateurs à comprendre si un projet a précédemment émis d'autres tokens, tandis que l'aperçu contextuel des tweets permet de consulter des informations communautaires sans quitter la page de trading. Ces outils répondent aux difficultés auparavant rencontrées par les traders on-chain dédiés lors de leurs processus de suivi. L'essence de l'introduction de ces fonctionnalités est de réduire les changements de contexte pour les utilisateurs, raccourcir leur parcours, faciliter le suivi on-chain, optimiser continuellement les détails du produit et offrir une expérience ultime répondant aux besoins des utilisateurs on-chain.

En termes d'exécution des transactions, Axiom utilise un moteur personnalisé et une technologie d'optimisation des nœuds pour atteindre une vitesse de transaction "inférieure à un bloc" (environ 0,4 seconde) et offre un support aux utilisateurs professionnels utilisant des nœuds RPC personnalisés, améliorant ainsi davantage la flexibilité et l'efficacité des transactions. Cela est particulièrement important pour les utilisateurs recherchant la rapidité lors des lancements de nouveaux tokens.

Concernant les mécanismes d'incitation des utilisateurs, Axiom a introduit un système de points et l'attente potentielle d'airdrops de tokens. Les utilisateurs accumulent des points en tradant, en invitant d'autres personnes et en accomplissant des tâches, avec la possibilité de recevoir des récompenses d'airdrop à l'avenir. De plus, la plateforme propose un système de récompense de parrainage à trois niveaux : les parrainages directs gagnent 30 % des frais de trading, tandis que les parrainages indirects et étendus rapportent respectivement 3 % et 2 %, stimulant efficacement la proactivité des utilisateurs dans la promotion.

Le succès d'Axiom se reflète également dans son optimisation continue de l'expérience utilisateur et sa perspicacité vis-à-vis des demandes du marché. En itérant constamment les fonctionnalités produits, en améliorant la vitesse de trading et en enrichissant les mécanismes d'incitation, Axiom a sécurisé une position significative dans l'écosystème Solana, devenant l'une des plateformes préférées des traders on-chain, capturant de manière indépendante environ 50 % de la part de marché.

IV. Qui montera et qui chutera ? Le paysage futur du trading on-chain

Nous avons mené une analyse approfondie des plateformes de trading on-chain représentatives telles que GMGN, Axiom, Photon et Moonshot, couvrant les dimensions des données, des produits et des opérations, révélant une piste actuellement dynamique et extrêmement compétitive. En examinant la frénésie de trading suscitée par les actifs on-chain en vogue comme MEME et les agents IA, nous assistons non seulement à la rapide itération et maturation des plateformes de trading on-chain sous la pression concurrentielle, mais nous identifions également clairement plusieurs tendances clés qui façonnent l'avenir de l'industrie :

Tendance Une : Le nouveau paradigme on-chain – Évolution des portails de trafic et exploration de la "Binance-isation"

Frontière des nouveaux actifs et centre de découverte de la valeur :Étant donné la structure actuelle du marché et les changements dans les comportements des utilisateurs, les DEX sont devenus le principal lieu de lancement pour de nouveaux actifs comme les coins Meme et les coins à faible capitalisation avec un potentiel, servant de source principale de liquidité pour une période considérable. Cependant, ces actifs évoluent rapidement et sont nombreux, rendant le trading uniquement via les frontends de DEX ou les bots TG peu pratique. Dans ce contexte, les plateformes de trading on-chain ont rapidement émergé avec des expériences de trading supérieures et des capacités puissantes d'analyse de données, répondant efficacement aux besoins des utilisateurs pour capturer des opportunités précoces et aidant substantiellement de nombreux actifs de qualité à atteindre une découverte de prix initiale. En fait, les plateformes de trading on-chain leaders ont, dans une certaine mesure, remplacé certaines des fonctions de lancement précoce et de bootstrap de liquidité des CEX, devenant le lieu privilégié des traders particuliers et professionnels participant à la spéculation on-chain des actifs en phase de démarrage ou intermédiaire.
Renforcement du récit de "création de richesse on-chain" et migration des utilisateurs :L'un des principaux attraits de l'industrie crypto réside dans l'effet multiplicateur de richesse élevé au sein de son environnement sans permission. Traditionnellement, les CEX étaient le premier point d'arrêt pour la cotation d'actifs et la découverte des prix, où les utilisateurs s'engageaient dans des spéculations précoces. Cependant, avec un grand nombre d'actifs (en particulier des actifs d'attention comme MEME) lancés directement on-chain dans ce cycle, certains premiers adoptants ont obtenu des rendements étonnants en participant à des projets très précoces via des plateformes de trading on-chain. Cela a permis à une base d'utilisateurs plus large de ressentir véritablement le potentiel d'or caché on-chain. Combiné au fait que les plateformes de trading on-chain sont souvent profondément liées aux KOL, diffusant largement des captures d'écran de gains arborant les logos des plateformes via les réseaux sociaux, le récit de « s'enrichir rapidement on-chain » est constamment renforcé, associant profondément l'effet de richesse à ces plateformes. Le résultat est que même des leaders CEX comme Binance font face à des défis significatifs face à l'effet de richesse généré par leurs nouveaux actifs spot cotés.
Pression de Transformation sur les CEX & le Défi de "Déconstruction" des Outils On-Chain :Bien que les CEX dominent actuellement le trading global grâce à leurs solides canaux fiat, leurs fonctionnalités intégrées, leurs avantages en termes de liquidité et leur statut dans la conformité institutionnelle, les outils émergents on-chain comme Moonshot (dépôts simplifiés), GMGN (données professionnelles) et Axiom (recherche & trading tout-en-un) érodent progressivement le territoire fonctionnel des CEX. Ils offrent aux utilisateurs des options de trading on-chain plus pratiques (souvent sans KYC), rapides et natives. L'évolution des plateformes de trading on-chain, passant d'outils uniques à des terminaux de trading complets intégrant la sécurité, les données, le copy trading, etc., impacte directement le modèle de service tout-en-un des CEX. Même si les CEX conservent l'adhérence des utilisateurs et les barrières de liquidité, ils sont contraints d'accélérer les ajustements stratégiques et l'innovation produit pour faire face à la situation sérieuse de la demande des utilisateurs se tournant vers les plateformes on-chain.

Tendance Deux : Convergence Mutuelle – Effacement des Frontières et Exploration de l'Intégration Entre Scénarios CEX et On-Chain

Exploration Précoce d'OKX & Divergence de Trajectoire :En effet, OKX a lancé MetaX (rebaptisé plus tard OKX Web3 Wallet) dès 2022, intégrant un marché NFT et un portefeuille non-custodial multi-chaînes, faisant de lui l'une des premières plateformes à tenter une intégration profonde d'un portefeuille avec une CEX. Bien que les performances de son marché NFT aient été médiocres, son activité de portefeuille a saisi l'opportunité lors de la frénésie des inscriptions en 2023, exploitant son avantage de pionnier et son expertise technologique pour devenir un point focal du marché. L'intention stratégique précédente d'OKX de construire une Super App Web3, visant à connecter les écosystèmes sur chaîne et intra-plateforme via une application unique, était claire. Cependant, des événements industriels ultérieurs et la pression de conformité réglementaire l'ont contraint à séparer son application CEX de son portefeuille Web3. Cela révèle également la tension inhérente entre les portefeuilles non-custodials/sans KYC et les activités CEX fortement réglementées/avec KYC strict dans le contexte actuel de conformité, mettant en lumière les défis réels de l'intégration profonde.
Alternative d'intégration et innovation de modèle de Binance/Bitget :Toutefois, l'exploration des plateformes sur l'intégration entre CEX et chaînes continue. Cette année, le Binance Web3 Wallet a lancé sa fonctionnalité Alpha et a rapidement progressé, permettant aux utilisateurs de trader certains tokens on-chain directement à l'aide de leurs comptes sur la plateforme sans nécessiter de portefeuille externe. Contrairement à OKX, qui met l'accent sur les portefeuilles non-custodials et la séparation stricte des scénarios, Binance a adopté une approche d'intégration plus audacieuse et relativement centralisée. Grâce à la combinaison produit "Portefeuille KYC + Accès direct au on-chain via le compte plateforme", Binance a innové en brisant les barrières traditionnelles entre la CEX et les interactions d'actifs on-chain. Bitget a suivi de près, lançant Bitget Onchain pour offrir une fonctionnalité similaire, tout en conservant Bitget Wallet comme option entièrement décentralisée et self-custodial pour répondre aux différentes préférences des utilisateurs. Cela indique que les scénarios de trading CEX et on-chain connaissent une pénétration et un apprentissage mutuels, et que les frontières entre les deux au niveau produit devraient s'estomper davantage à l'avenir.

Tendance Trois : L'expérience est reine – La révolution continue dans l'expérience utilisateur et la vague d'intelligence

Technologie sous-jacente propulsant le saut en matière d'utilisabilité :Au cours des dernières années, la proposition et le développement de concepts tels que les blockchains publiques haute performance, l'Account Abstraction (AA), la Chain Abstraction et les systèmes Intent-Driven visent principalement à simplifier continuellement les opérations des utilisateurs et à masquer la complexité de la technologie sous-jacente, réduisant considérablement les barrières pour les utilisateurs Web2 à entrer dans le Web3. Avec l'adoption croissante des applications mobiles par les plateformes de trading on-chain et la poursuite continue d'expériences à faible barrière, il est prévisible que lors de futurs booms crypto, ces outils permettront à une base d'utilisateurs plus large d'accéder sans friction aux actifs on-chain ainsi qu'à des méthodes de participation variées.
Intégration profonde de l'intelligence du trading et de la socialisation :Ce cycle de marché a clairement montré une forte demande pour le trading social et les outils de support décisionnel complets basés sur les données des actualités et de la chaîne, des domaines où les plateformes de trading on-chain ont déjà démontré un avantage significatif. Outre le copy trading standard des KOL, des fonctionnalités telles que le suivi des "smart money" et les stratégies de trading automatisées basées sur les signaux des communautés off-chain/événements clés prennent de l'ampleur. À l'avenir, l'intégration d'outils avancés tels que l'analyse de sentiment et la reconnaissance de motifs pilotées par l'IA est une tendance inévitable, attendue pour réduire davantage les barrières du trading professionnel.
Perspectives Prometteuses Renforcées par l'IA :Nous prévoyons également des capacités IA plus puissantes renforçant profondément les plateformes de trading on-chain. Actuellement, l'IA a déjà montré un fort potentiel dans les domaines tels que la recommandation et la génération de stratégies, ainsi que les opérations interactives en langage naturel. Avec le temps, l'IA pourrait permettre aux utilisateurs sans compétences en programmation d'atteindre une automatisation de trading hautement personnalisée et de niveau professionnel, révolutionnant complètement l'expérience de trading on-chain.

En résumé, les plateformes de trading on-chain, en tant que ponts cruciaux reliant la découverte de nouveaux actifs au comportement de trading des utilisateurs, passent rapidement du statut d'outils à celui de portails. Elles ne cessent de progresser en termes de fonctionnalités de produit, d'expérience utilisateur et de stratégies opérationnelles, tout en jouant un rôle de plus en plus critique dans la transformation structurelle du trading crypto. Des CEX cédant une partie de leur dominance sur la liquidité précoce aux plateformes de trading on-chain absorbant activement la découverte d'actifs, le trading social et la présence mentale des utilisateurs, la logique sous-jacente de cette compétition n'est plus uniquement axée sur la vitesse et l'efficacité, mais sur l'exploration de l'"infrastructure de trading de prochaine génération".

À l'avenir, sous l'impulsion des avancées technologiques telles que les infrastructures de chaîne haute performance, l'abstraction des comptes et le renforcement par l'IA, les frontières des plateformes de trading on-chain continueront de s'étendre. D'une part, elles défieront davantage la position monopolistique des CEX en matière de liquidité, de points d'entrée et de présence mentale des utilisateurs ; d'autre part, elles pourraient également former des niveaux d'intégration plus profonds avec les CEX, poussant l'ensemble du système de trading de la centralisation vers une structure hybride plus flexible et diversifiée.

Ce n'est pas seulement une innovation au niveau des produits, mais une réorganisation concernant la structure de pouvoir du marché crypto, les parcours comportementaux des utilisateurs et les méthodes de distribution de valeur. Avant que le prochain cycle n’arrive véritablement, cette "bataille pour l'entrée" continuera d’évoluer, et l’histoire des plateformes de trading on-chain ne fait que commencer.

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