Les dépôts Aave V4 dépassent 300 millions de dollars alors que les prêts actifs atteignent un record historique de 100 millions de dollars

Aave V4 a enregistré sa plus forte croissance depuis son lancement en mars 2026, avec des dépôts dépassant 300 millions de dollars et des prêts actifs dépassant 100 millions de dollars sur Ethereum et Avalanche. Ce jalon reflète la demande croissante pour le prêt décentralisé, la liquidité des stablecoins et l’emprunt garanti par collatéral via l’infrastructure améliorée d’Aave. Contrairement aux versions antérieures qui reposaient sur des pools de liquidité séparés pour différents marchés, V4 introduit une architecture modulaire Hub-and-Spoke conçue pour améliorer l’efficacité du capital, le pricing du risque et l’expansion du marché. Ethereum génère actuellement presque toute l’activité V4, tandis que le déploiement sur Avalanche crée une voie supplémentaire pour les actifs natifs, les stratégies de change et le prêt sur actifs réels tokenisés. Bien que ces nouveaux records renforcent la position d’Aave sur le marché du prêt DeFi, la durabilité de cette croissance dépendra de la demande d’emprunt, de la rétention des dépôts, des revenus du protocole et d’une gestion efficace des risques.

Aave V4 a atteint son jalon d'adoption le plus significatif depuis son lancement en mars 2026, avec des dépôts totaux dépassant 300 millions de dollars et des prêts actifs franchissant pour la première fois les 100 millions de dollars. Au 23 juillet 2026, le protocole de prêt décentralisé détenait environ 309,7 millions de dollars en actifs fournis, 103,4 millions de dollars en prêts en cours et 206,3 millions de dollars en valeur totale verrouillée. Ces deux chiffres — dépôts et emprunts — représentent des records historiques spécifiques à Aave V4 sur Ethereum et Avalanche. L'augmentation simultanée de la liquidité fournie et de la dette en cours indique que le protocole de prêt DeFi amélioré attire des déposants cherchant des intérêts ainsi que des emprunteurs utilisant des actifs numériques pour le financement en stablecoin, des positions ethereum levées et d'autres stratégies sur chaîne. Cette combinaison est plus significative que la croissance des dépôts seule, car un marché de prêt décentralisé sain nécessite à la fois une liquidité suffisante et une demande d'emprunt constante.

La dépose Aave V4 et la croissance des prêts actifs s'accélèrent en 2026

La croissance d'Aave V4 s'est considérablement accélérée depuis son déploiement initial sur Ethereum. Les dépôts s'élevaient à seulement 5,47 millions de dollars le 1er avril, avant d'augmenter à 41,9 millions de dollars en mai, 118,9 millions de dollars en juin et 229,5 millions de dollars au début de juillet. Les prêts actifs ont suivi une trajectoire similaire à la hausse, passant de 1,38 million de dollars début avril à 15,4 millions de dollars en mai, 33 millions de dollars en juin et 75,7 millions de dollars le 1er juillet. Au 23 juillet, les dépôts d'Aave V4 avaient atteint 309,7 millions de dollars et les prêts actifs s'élevaient à 103,4 millions de dollars. Les actifs fournis au total ont augmenté d'environ 58 % au cours de la dernière période de 30 jours, tandis que les emprunts en cours ont progressé de 87,5 %, démontrant que la demande de prêts a augmenté plus rapidement que la liquidité déposée. Avec environ un tiers du capital fourni actuellement emprunté, Aave V4 présente un taux d'utilisation estimé à 33,4 %, laissant une liquidité substantielle disponible pour les retraits et les futurs emprunts.

Pourquoi les dépôts Aave V4, les prêts actifs et la TVL affichent des chiffres différents

Le seuil de 300 millions de dollars de dépôts ne doit pas être confondu avec la TVL d'Aave V4, car les dépôts, les prêts actifs et la valeur totale verrouillée mesurent des segments différents du marché du prêt. Les dépôts représentent la valeur brute fournie par les utilisateurs, y compris les actifs que les emprunteurs retirent ultérieurement du protocole. Les prêts actifs mesurent la dette en cours, tandis que la TVL représente le capital restant verrouillé après exclusion des actifs empruntés. En soustrayant environ 103,4 millions de dollars de prêts des 309,7 millions de dollars de dépôts, on obtient environ 206,3 millions de dollars de TVL. Ethereum continue de représenter presque l'intégralité des dépôts et emprunts d'Aave V4, tandis qu'Avalanche reste en phase d'adoption précoce depuis son lancement en juillet. Ce record ne s'applique qu'à V4 et non à l'ensemble de l'écosystème Aave, où V3 gère encore des soldes nettement plus importants. Néanmoins, l'expansion rapide des dépôts d'Aave V4, des prêts actifs et de l'utilisation fournit une première preuve de la demande croissante pour son infrastructure de prêt décentralisé améliorée.

La croissance rapide d'Aave V4 sur Ethereum est alimentée par une capacité de marché accrue, des incitations aux stablecoins, des options de garantie élargies et une demande d'emprunt plus forte. Le protocole a initialement été lancé avec des plafonds de dépôt et d'emprunt conservateurs afin que l'Aave DAO puisse évaluer sa performance dans des conditions de marché réelles. Lorsque plusieurs réserves ont approché leurs limites, la gouvernance a approuvé des augmentations successives des plafonds et des plafonds d'emprunt, permettant à davantage de liquidités d'entrer sur les marchés Core, Prime, Plus et Global Dollar. Les campagnes d'incitation pour frxUSD et USDG ont également contribué à établir une liquidité plus profonde en stablecoins, tandis que l'introduction du marché Global Dollar et de la garantie PT-USDG a élargi la gamme des stratégies d'emprunt à rendement fixe et structuré disponibles pour les utilisateurs. L'architecture Hub-and-Spoke d'Aave V4 a en outre soutenu son adoption en permettant à des environnements de prêt spécialisés d'accéder à des liquidités partagées au sein de leurs hubs respectifs tout en conservant des règles de garantie, des limites de crédit et des paramètres de risque distincts. Cette structure améliore l'efficacité du capital et facilite l'introduction de nouveaux marchés de prêt DeFi sans avoir à reconstruire une piscine de liquidités indépendante pour chaque cas d'utilisation. La base d'utilisateurs établie d'Aave sur Ethereum, la liquidité approfondie des actifs et la demande pour l'emprunt de WETH, USDG, frxUSD, USDT et USDC sont donc restées les principales sources de croissance des dépôts et des prêts actifs d'Aave V4.

L'extension d'Aave V4 vers Avalanche a élargi la stratégie de croissance multichaine du protocole, bien que Ethereum représente toujours presque l'intégralité des dépôts et des prêts actifs sur V4. Le déploiement sur Avalanche a été lancé avec un seul Core Liquidity Hub et trois marchés spécialisés : un marché principal général, un marché AVAX Correlated pour les stratégies sAVAX et WAVAX, et un marché Forex permettant l'emprunt entre EURC, USDC et USDT. Cette structure donne à Aave accès à la liquidité native d'Avalanche, à l'activité de liquid-staking, aux actifs adossés au bitcoin et à la demande pour des stratégies de stablecoins interdevises. La Fondation Avalanche s'est également engagée à verser jusqu'à 15 millions de dollars en incitations basées sur des jalons liés aux lancements de marchés et aux objectifs de performance, ce qui pourrait encourager de futurs dépôts, emprunts et revenus du protocole. Un Hub dédié aux actifs du monde réel, prévu à l'avenir, permettra éventuellement aux institutions et aux utilisateurs qualifiés d'emprunter contre des actifs financiers tokenisés, sous des contrôles de risque distincts. Parallèlement, les nombreuses revues de sécurité d'Aave V4, les augmentations progressives des plafonds et le déploiement géré par la gouvernance ont contribué à renforcer la confiance dans cette nouvelle infrastructure. La croissance continue sur Ethereum et Avalanche dépendra finalement de la persistance des dépôts après la baisse des incitations, de la poursuite de l'expansion des prêts actifs et de la capacité des nouveaux marchés à générer une demande durable plutôt qu'une liquidité temporaire.

Aave V4 remplace le modèle traditionnel marché-par-pool par un cadre modulaire qui sépare la gestion de la liquidité de l'activité de prêt visible par les utilisateurs. Le Liquidity Hub gère les actifs et la comptabilité système, tandis que les Spokes individuels gèrent les dépôts, les collatéraux, les emprunts et les liquidations pour des marchés spécifiques. Cette structure est conçue pour améliorer l'efficacité du capital, introduire des contrôles de risque plus précis et faciliter le développement de produits de prêt DeFi spécialisés sans avoir à reconstruire l'infrastructure de base du protocole.

1. Le Liquidity Hub coordonne le capital et la comptabilité : le Liquidity Hub enregistre les actifs fournis, la dette en cours, les intérêts accumulés et la liquidité disponible pour chaque Spoke autorisé connecté à celui-ci. Les utilisateurs n'interagissent pas directement avec le Hub ; leurs transactions entrent via un Spoke et sont enregistrées au niveau du Hub. Un système comptable basé sur des parts suit les modifications des positions à mesure que les intérêts s'accumulent, réduisant ainsi le besoin de transferts répétés entre des pools de prêt distincts. Le Hub détermine également la quantité que chaque Spoke peut fournir ou emprunter grâce à des limites de débit et de crédit. Ces contrôles empêchent les marchés individuels d'accéder à une liquidité illimitée et permettent à la gouvernance Aave de limiter l'exposition lorsque les conditions du marché deviennent plus volatiles.

2. Spoke crée des marchés de prêt DeFi spécialisés : Chaque Spoke fonctionne comme un environnement de prêt orienté utilisateur, conçu pour un type d'actif, un profil de garantie ou une stratégie d'emprunt spécifique. Un Spoke détermine quels actifs les utilisateurs peuvent fournir, quels tokens ils peuvent emprunter, quels flux d'oracles calculent les valeurs des garanties et quand une position devient éligible à la liquidation. Cette structure modulaire permet à Aave V4 de prendre en charge des marchés de stablecoins, des stratégies d'actifs corrélés, des produits financiers tokenisés et d'autres cas d'utilisation de prêt, sans imposer à chaque emprunteur le même cadre de risque. L'exposition peut être contenue grâce à des paramètres spécifiques à chaque marché, réduisant la possibilité que des problèmes liés à une catégorie de garantie affectent tous les autres environnements de prêt.

3. Les taux d'emprunt reflètent le risque de la garantie : Aave V4 introduit des coûts d'emprunt sensibles à la garantie grâce à son système User Risk Premium. Les emprunteurs accédant au même actif ne créent pas nécessairement le même niveau de risque, car la liquidité, la volatilité et la structure sous-jacente de leur garantie peuvent différer considérablement. V4 peut ajouter un premium de risque au taux d'emprunt de base lorsqu'une position dépend d'une garantie moins liquide, plus volatile ou structurellement complexe. Les positions soutenues par une garantie plus solide peuvent donc bénéficier de conditions d'emprunt plus avantageuses. En reliant directement la tarification des prêts à la qualité de la garantie, le protocole peut facturer les emprunteurs en fonction du risque qu'ils introduisent, au lieu d'appliquer des taux presque identiques à des positions largement différentes.

4. Les liquidations ciblées protègent les positions des emprunteurs : Aave V4 utilise un facteur de santé cible pour déterminer le montant de la dette à rembourser lors d'une liquidation. Lorsque le facteur de santé d'un emprunteur tombe en dessous de 1, les liquidateurs remboursent uniquement le montant nécessaire pour ramener la position à la valeur cible établie par le Spoke concerné. Ce système peut réduire les ventes de collatéral inutiles et empêcher la clôture d'une partie excessive de la position de l'emprunteur. Une prime de liquidation variable augmente à mesure que la position devient moins saine, offrant aux liquidateurs des incitations plus fortes pour traiter en priorité les dettes les plus risquées. Les règles de prévention de la poussière exigent également que les soldes restants extrêmement faibles soient entièrement éliminés, limitant ainsi l'accumulation de dettes et de positions de collatéral non économiques.

5. De nouveaux produits de prêt peuvent être lancés sans migrer la liquidité existante : Aave V4 permet à la gouvernance d’autoriser des Spokes supplémentaires sans remplacer le Hub de liquidité central ni exiger que les fournisseurs existants déplacent leurs dépôts vers de nouveaux pools entièrement distincts. Les développeurs peuvent introduire des marchés de collatéral spécialisés, des coffres automatisés et de nouveaux produits de crédit sur chaîne tout en utilisant des actifs déjà pris en charge par le Hub. Chaque Spoke proposé peut bénéficier de ses propres audits de sécurité, configuration d’oracle, limites d’exposition et règles de liquidation avant activation. Cette structure rend Aave V4 plus facile à étendre tout en préservant une base comptable stable, permettant au protocole d’offrir de nouvelles opportunités de prêt DeFi sans reconstruire son infrastructure de liquidité pour chaque marché.

En séparant la liquidité, la comptabilité et les règles de prêt spécifiques au marché en composants distincts, Aave V4 crée un cadre plus adaptable pour l'emprunt décentralisé. Son architecture Hub-and-Spoke combine une gestion partagée des capitaux avec des contrôles de risque localisés, permettant à différents produits de prêt de fonctionner selon leurs propres exigences en matière de garanties et de liquidation. Ce modèle pourrait aider Aave à soutenir une plus grande variété de marchés de crédit onchain tout en maintenant des limites plus claires sur le niveau de risque que chaque marché peut introduire.

Aave V4 dépasse 300 millions de dollars en dépôts et 100 millions de dollars en prêts actifs, renforçant la narration de croissance du protocole et démontrant une demande croissante pour son infrastructure de prêt DeFi améliorée. Une activité d’emprunt plus élevée peut générer des intérêts, des frais et des revenus supplémentaires pour l’écosystème Aave, augmentant potentiellement l’importance de la gouvernance AAVE. Toutefois, une utilisation croissante du protocole ne garantit pas une augmentation du prix AAVE, qui dépend également des conditions générales du marché crypto, de la liquidité du jeton et du sentiment des investisseurs.

L'expansion rapide introduit également des risques. Les vulnérabilités des contrats intelligents, les défaillances des oracles, les collatéraux volatils et les liquidations infructueuses pourraient générer des pertes ou des créances douteuses. Certains dépôts et emprunts peuvent être soutenus par des incitations temporaires, ce qui signifie que la liquidité pourrait diminuer une fois les récompenses expirées. La gouvernance doit donc équilibrer l'expansion avec des plafonds d'emprunt appropriés, des exigences de collatéral et des paramètres de risque.

La croissance future dépendra de la capacité d’Aave V4 à conserver les dépôts, à développer les prêts actifs et à générer des revenus durables après le changement des incitations. L’adoption d’Avalanche, de nouveaux marchés Hub-and-Spoke, d’actifs du monde réel tokenisés et la migration progressive depuis Aave V3 pourraient offrir des opportunités supplémentaires. Les investisseurs doivent surveiller les taux d’utilisation, les revenus du protocole, la performance des liquidations, les créances douteuses et la croissance des nouveaux marchés V4.

1. Créez un compte KuCoin : inscrivez-vous avec une adresse e-mail ou un numéro de téléphone mobile, créez un mot de passe fort et activez l'authentification à deux facteurs pour renforcer la sécurité de votre compte.
   
   

2. Vérification d'identité complète : Soumettez les informations personnelles demandées et les documents d'identité valides. Les exigences de vérification et les services disponibles peuvent varier selon le pays ou la région.
   
   

3. Ajoutez des fonds à votre compte : achetez du USDT via une carte de crédit, une carte de débit, un virement bancaire ou un mode de paiement tiers pris en charge. Les cryptomonnaies existantes peuvent également être déposées depuis un autre wallet après confirmation de l’adresse correcte et du réseau blockchain.
   
   

4. Trouvez le marché de trading AAVE : ouvrez la page pour acheter AAVE sur KuCoin, transférez USDT vers le compte de trading et localisez la paire de trading au comptant AAVE/USDT.
   
   

5. Choisissez un type d’ordre : sélectionnez un ordre Market pour acheter AAVE au meilleur prix disponible, ou utilisez un ordre Limit pour fixer un prix d’achat préféré. Entrez le montant et vérifiez le coût estimé et les frais.
   
   

6. Confirmez et stockez votre AAVE : Confirmez la commande après avoir vérifié tous les détails. Une fois exécutée, les jetons AAVE apparaîtront dans le compte de trading et pourront y rester ou être transférés vers un wallet auto-géré compatible.

La montée d'Aave V4 au-dessus de 300 millions de dollars de dépôts et de 100 millions de dollars de prêts actifs constitue un premier test important de son nouveau modèle de prêt DeFi. La croissance rapide sur Ethereum, le lancement sur Avalanche et l'augmentation des activités d'emprunt montrent que les utilisateurs commencent à adopter les marchés modulaires et les fonctionnalités de prêt basées sur le risque du protocole. L'architecture Hub-and-Spoke offre à Aave une plus grande flexibilité pour introduire de nouveaux types de garanties et de produits de crédit tout en contrôlant l'exposition grâce à des paramètres de marché spécialisés. Toutefois, V4 reste une petite partie de l'écosystème Aave plus large, et son succès à long terme dépendra de la demande durable en prêts, de liquidations efficaces, d'une gouvernance responsable et de la capacité à conserver la liquidité après la baisse des incitations. Des augmentations continues des dépôts, des prêts actifs et des revenus du protocole sans dettes mauvaises significatives fourniraient une preuve plus solide qu'Aave V4 peut devenir une composante majeure du marché du prêt décentralisé.

1. Aave V4 remplace-t-il Aave V3 ?

Non. Aave V3 reste actif et continue de gérer la majorité des dépôts et emprunts du protocole. Les utilisateurs ne sont pas automatiquement migrés vers V4, car les deux versions fonctionnent via des contrats intelligents et des marchés distincts. La transition devrait se faire progressivement à mesure que V4 ajoute davantage d’actifs, de réseaux et de produits de prêt.

2. Les garanties en ethereum peuvent-elles être utilisées directement sur Aave V4 Avalanche ?

Non. Ethereum et Avalanche maintiennent des liquidités, des collatéraux et des positions d'emprunt séparés. Les utilisateurs qui souhaitent accéder à Aave V4 sur Avalanche doivent détenir des actifs pris en charge sur ce réseau. Le déplacement d'actifs entre blockchains peut nécessiter une passerelle ou un transfert via une plateforme d'échange, ce qui peut introduire des risques supplémentaires en matière de sécurité, de garde et de transaction.

3. Comment les utilisateurs peuvent-ils accéder à Aave V4 ?

Les utilisateurs peuvent accéder à Aave V4 via Aave Pro, l'interface créée pour ses marchés Hub-and-Spoke. Après avoir connecté un wallet compatible, les utilisateurs sélectionnent un réseau, un marché et un actif pris en charge avant de fournir de la liquidité ou d'ouvrir un prêt garantie par des collatéraux. Les transactions restent non-custodiales et sont exécutées via des contrats intelligents.

4. Qui peut créer un nouveau Aave V4 Spoke ?

Non. Un nouveau Spoke doit être autorisé avant de pouvoir interagir avec un Liquidity Hub. Les Spokes proposés nécessitent généralement une évaluation technique, un examen de sécurité, des paramètres de risque et l'approbation de la gouvernance Aave. Ce processus empêche les marchés non autorisés de puiser dans la liquidité partagée ou d'introduire une exposition aux collatéraux non contrôlée.

5. Comment les taux d'intérêt d'Aave V4 sont-ils déterminés ?

Les taux d'intérêt d'Aave V4 sont principalement déterminés par l'utilisation des actifs, qui mesure la part de la liquidité fournie qui a été empruntée. Les taux d'emprunt augmentent généralement avec l'augmentation de l'utilisation, encourageant les remboursements et attirant des dépôts supplémentaires. Une prime de risque utilisateur peut également augmenter le taux de l'emprunteur lorsque la position repose sur une garantie plus risquée.

6. Les fournisseurs peuvent-ils retirer leurs dépôts Aave V4 à tout moment ?

Les fournisseurs peuvent généralement retirer lorsque suffisamment de liquidité non empruntée est disponible. Un retrait peut être restreint si la majeure partie de l'actif a été empruntée ou si le retrait de la garantie rendrait la position de prêt de l'utilisateur risquée. Une utilisation plus élevée peut donc réduire la liquidité immédiatement disponible jusqu'à ce que les emprunteurs remboursent leur dette ou que de nouveaux fournisseurs entrent sur le marché.

7. Qui contrôle les paramètres de risque et les actions d'urgence d'Aave V4 ?

La gouvernance Aave contrôle les paramètres principaux du protocole via des propositions approuvées par le DAO, des conseils et des fournisseurs de services autorisés. Ces contrôles peuvent inclure des facteurs de garantie, des limites d'emprunt, des paramètres d'oracle et des fonctions de pause ou de gel d'urgence. Aave Labs contribue avec du logiciel et des propositions, mais elle ne contrôle pas indépendamment chaque marché décentralisé Aave.

Avertissement : Cet article a uniquement une vocation informative et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement, juridique ou fiscal. Les cryptomonnaies et la DeFi comportent des risques importants, notamment la volatilité, la liquidation, les défaillances de contrats intelligents et une perte potentielle de fonds. Effectuez toujours vos propres recherches avant de prendre toute décision financière.

Avertissement : Pour votre confort, cette page a été traduite à l'aide de la technologie IA. Pour obtenir les informations à la source, consultez la version anglaise originale.