Actions à fort potentiel liées à l'IA : les entreprises d'infrastructure cachées qui alimentent la croissance de l'intelligence artificielle
2026/07/10 11:37:00
La ruée vers l'IA n'est plus seulement une course entre les fabricants de puces et les entreprises logicielles. La prochaine grande opportunité pourrait venir des entreprises fournissant l'électricité, l'infrastructure et les systèmes permettant aux modèles d'intelligence artificielle de fonctionner.
Alors que les centres de données IA consomment de plus en plus de puissance informatique, les investisseurs cherchent de plus en plus au-delà des actions IA traditionnelles vers les entreprises qui alimentent l'écosystème IA. Selon la prévision de Gartner de juin 2026, la consommation d'électricité des centres de données mondiaux devrait atteindre 565 TWh en 2026, en hausse de 26 % sur un an, alors que les charges de travail IA accélèrent la demande d'infrastructures énergétiques.
Cet article explore pourquoi les actions liées à la puissance de l'IA attirent l'attention, quelles entreprises bénéficient de la demande électrique générée par l'IA et ce que les investisseurs devraient prendre en compte avant d'acheter des actions liées à l'infrastructure de l'IA.
L'opportunité d'investissement dans l'IA s'étend car l'intelligence artificielle exige bien plus que des algorithmes avancés et des puces puissantes. Elle dépend également de l'électricité, des centres de données, des systèmes de refroidissement et de l'infrastructure du réseau.
De nombreux investisseurs se sont initialement concentrés sur les entreprises qui construisent directement des modèles d'IA ou fabriquent des puces d'IA. Toutefois, l'expansion rapide du calcul d'IA a créé une deuxième couche de bénéficiaires : les entreprises qui fournissent les ressources physiques nécessaires au fonctionnement de l'IA.
La chaîne d'infrastructure IA comprend :
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Producteurs d'électricité qui fournissent de l'énergie aux centres de données
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Les entreprises de services publics modernisent leurs réseaux pour faire face à une demande accrue
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Opérateurs de centres de données fournissant des infrastructures de calcul
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Entreprises de gestion de la température et de l'alimentation soutenant le matériel IA
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Fabricants d'équipements fournissant des transformateurs, des composants électriques et des systèmes de mise en réseau
Selon l'analyse de l'Agence internationale de l'énergie pour 2026, la consommation d'électricité des centres de données devrait continuer à croître rapidement jusqu'en 2030, principalement due à l'adoption de l'IA et à l'accentuation des charges de calcul. Ce changement a créé une nouvelle thèse d'investissement : la croissance de l'IA pourrait dépendre autant de la disponibilité énergétique que de la capacité de calcul.
Les centres de données IA deviennent l'une des sources de demande électrique à la croissance la plus rapide, car les grands modèles d'IA nécessitent d'énormes ressources informatiques.
Le moteur principal est la croissance des serveurs optimisés pour l'IA. Ces systèmes utilisent des GPU haute performance et du matériel spécialisé qui consomment nettement plus d'électricité que les infrastructures informatiques traditionnelles.
Selon les prévisions du centre de données de Gartner de juin 2026, les serveurs optimisés pour l'IA devraient représenter 31 % de la consommation énergétique mondiale des centres de données en 2026. Cela démontre que les charges de travail IA deviennent un contributeur majeur à la demande électrique mondiale. Plusieurs facteurs accélèrent cette tendance :
Les modèles d'IA nécessitent plus de puissance de calcul
Les modèles de langage à grande échelle et les applications d'IA générative nécessitent des milliards, voire des billions de calculs lors de l'entraînement et de l'inférence. À mesure que les entreprises lancent des produits IA de plus en plus avancés, la demande augmente continuellement pour :
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Grappes de GPU
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Centres de données à haute densité
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Systèmes de refroidissement avancés
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Fourniture d'électricité fiable
Les centres de données ont besoin de sources d'énergie fiables
Les entreprises d'IA ne peuvent pas fonctionner sans une électricité stable. Contrairement à de nombreuses entreprises traditionnelles, l'infrastructure d'IA nécessite un fonctionnement continu avec un temps d'arrêt minimal.
Les coupures de courant peuvent entraîner des pertes financières importantes, car les centres de données AI contiennent souvent du matériel coûteux fonctionnant 24 heures sur 24. Cela a augmenté la demande pour :
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Modernisation du réseau
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Systèmes d'alimentation de secours
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Projets d'énergie renouvelable
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Contrats d'énergie dédiés
L'énergie est devenue une contrainte à la croissance de l'IA
Le plus grand défi pour l'expansion de l'IA peut ne pas être seulement la disponibilité des semi-conducteurs. La disponibilité d'énergie devient un facteur limitant.
Selon Gartner, l'expansion de l'infrastructure IA est de plus en plus limitée par l'approvisionnement en électricité, ce qui fait de la sécurité énergétique un enjeu stratégique pour les entreprises qui développent leur capacité IA.
Les investissements dans l'intelligence artificielle se classent généralement en plusieurs catégories, chacune bénéficiant de différentes parties du cycle d'infrastructure de l'IA.
| Catégorie | Comment il bénéficie de la croissance de l'IA | Facteur d'investissement principal |
| Utilités | Fournir de l'électricité aux centres de données en expansion | Croissance à long terme de la demande énergétique |
| Opérateurs de centres de données | Fournir des infrastructures pour le calcul AI | Expansion de la capacité |
| Entreprises d'équipements de grille | Construire des transformateurs et des infrastructures électriques | Mises à niveau de l'infrastructure |
| Producteurs d'énergie | Générer l'énergie nécessaire pour les charges de travail IA | Demande d'électricité |
Entreprises de services publics
Les entreprises de services publics peuvent en bénéficier, car les centres de données IA nécessitent d'énormes quantités d'électricité sur de longues périodes. Contrairement aux tendances technologiques à court terme, la demande d'électricité provenant de l'infrastructure IA pourrait créer des contrats à long terme et des flux de revenus prévisibles pour les fournisseurs d'énergie.
Cependant, les investisseurs doivent évaluer :
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Environnements réglementaires
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Niveaux de dette
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Exigences d'investissement en infrastructure
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Possibilité d'augmenter la capacité de génération
Opérateurs de centres de données
Les entreprises de centres de données sont des bénéficiaires directs, car les développeurs d'IA ont besoin d'installations spécialisées pour héberger du matériel informatique. Les centres de données axés sur l'IA nécessitent :
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Densité de puissance supérieure
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Refroidissement avancé
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Connexions réseau solides
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Grandes empreintes physiques
Les entreprises exploitant ces installations peuvent bénéficier de la concurrence entre les fournisseurs de cloud et les entreprises d'IA pour les capacités disponibles.
Entreprises d'infrastructure de grille
Les fournisseurs d'infrastructure de grille pourraient devenir des gagnants importants car l'expansion de l'IA exige des mises à niveau des réseaux électriques.
Les pénuries de transformateurs, les modernisations des lignes de transport et les systèmes de gestion de l'énergie deviennent de plus en plus importants alors que les fournisseurs d'énergie se préparent à une demande accrue.
Selon les reportages de Reuters en juillet 2026, l'expansion des centres de données pilotée par l'IA a contribué à des pénuries d'équipements critiques du réseau, notamment de transformateurs, mettant en lumière des goulets d'étranglement infrastructurels.
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L'histoire de l'investissement dans l'IA s'étend au-delà des entreprises qui développent des modèles d'intelligence artificielle et fabriquent des puces avancées. La prochaine phase de la croissance de l'IA dépend fortement de l'infrastructure qui la soutient, notamment la production d'électricité, les centres de données, les systèmes de refroidissement et les modernisations du réseau.
Les actions liées à l'énergie de l'IA représentent un moyen pour les investisseurs d'obtenir une exposition à la base physique sous-jacente à l'intelligence artificielle. À mesure que les charges de travail de l'IA augmentent, la demande en énergie et en infrastructure fiables pourrait continuer à croître.
Cependant, les investisseurs doivent éviter de supposer que chaque entreprise liée à l'IA réussira automatiquement. Prendre de bonnes décisions d'investissement nécessite d'analyser la performance financière, les avantages concurrentiels, l'évaluation et les tendances de demande à long terme.
La révolution de l'IA exige bien plus qu'une innovation logicielle. Elle exige les ressources physiques qui rendent l'IA possible. Les entreprises situées à l'intersection de l'intelligence artificielle et des infrastructures énergétiques pourraient devenir des acteurs importants dans la prochaine étape de la croissance technologique.
Quelles sont les actions liées à l’intelligence artificielle ?
Les actions à fort pouvoir de l'IA sont des entreprises qui profitent des besoins croissants en électricité et en infrastructure des systèmes d'intelligence artificielle, notamment les fournisseurs d'utilités, les exploitants de centres de données et les fournisseurs d'équipements électriques.
Pourquoi l’IA a-t-elle besoin de tant d’électricité ?
L'IA nécessite une quantité importante d'électricité car l'entraînement et l'exécution de grands modèles d'IA impliquent des opérations informatiques intensives utilisant des serveurs et des GPU puissants.
Les entreprises de services publics tirent-elles profit de la croissance de l'IA ?
Oui. Les entreprises de services publics peuvent bénéficier de la demande accrue d'électricité provenant des centres de données IA, bien que leur croissance dépende de la réglementation, des investissements dans les infrastructures et de l'efficacité opérationnelle.
Les actions de l'énergie IA sont-elles plus sûres que les actions de la technologie IA ?
Pas nécessairement. Les actions liées à l'intelligence artificielle peuvent avoir des profils de risque différents, mais elles restent exposées aux risques de valorisation, de réglementation et d'investissement en capital.
Puis-je investir dans l’infrastructure IA via les marchés de cryptomonnaies ?
Certains projets blockchain se concentrent sur le calcul IA, l'infrastructure décentralisée ou les réseaux de données. Toutefois, ces actifs présentent des caractéristiques de risque différentes de celles des actions traditionnelles d'infrastructure IA. Les investisseurs doivent étudier chaque projet attentivement avant de négocier.
Avertissement : Pour votre confort, cette page a été traduite à l'aide de la technologie IA. Pour obtenir les informations à la source, consultez la version anglaise originale.