Mise à jour de l'algorithme de prix de l'indice Futures KuCoin (12-01)

Personnalisé

Chers utilisateurs de KuCoin,
 
Afin d’améliorer davantage la stabilité et la précision des prix de l’indice, KuCoin Futures procédera à une mise à niveau du mécanisme de calcul des prix de l’indice pour tous les contrats en USDT-marginés, Coin-marginés et Delivery à07:00 UTC, le 1er décembre 2025.
 
Pour éviter des sauts soudains de prix lors de la transition de l'ancien algorithme au nouveau, ce qui pourrait entraîner des fluctuations anormales des actifs ou des liquidations involontaires, KuCoin introduira unmodèle de transition progressiveafin d'assurer une transition fluide et en douceur entre les deux algorithmes.
Pendant la période de transition, le prix de l'indice sera calculé comme suit :
  • Prix de l'indice = β × Nouvel algorithme d'indice + (1 − β) × Ancien algorithme d'indice
Oùβ (bêta)est un facteur de pondération linéaire basé sur le temps, variant de0 à 1.
La période de transition dure900 secondes. À partir du moment où le changement commence, β est mis à jour chaque seconde, permettant au prix de l'indice de passer progressivement de l'ancien algorithme au nouveau, tout en minimisant la volatilité à court terme.

1. Qu'est-ce qui change ?

  • Ancienne méthode (avant l'ajustement)
Le prix de l'indice est dérivé de plusieurs exchanges spot constitutifs. Le système se base sur les meilleurs prix d'achat/vente et les prix d'achat/vente au second niveau ainsi que sur les tailles des ordres de chaque exchange, puis applique des calculs croisés pondérés pour générer le prix final de l'indice.
Bien que cette méthode ait bien fonctionné dans la plupart des cas, elle pouvait produire de légères déviations lorsqu'une paire de trading présentait une liquidité faible ou des structures anormales dans le carnet d'ordres.
  • Nouvelle méthode (après l'ajustement)
Le prix de l'indice sera calculé directement en utilisantle dernier prix de transaction × le poids correspondantde chaque exchange constitutif. (Le mécanisme de pondération reste inchangé : chaque exchange continuera à contribuer à l'indice selon le poids qui lui est attribué.)
 
Exemple
 
Exchange Exchange A Exchange B Exchange C
Poids 50 % 30 % 20 %
Dernier prix de transaction 10 10.1 9.9
 
Prix de l’Indice Ajusté = 10.00 × 50 % + 10.10 × 30 % + 9.90 × 20 % = 10.02 USDT

2. Avantages du Nouvel Algorithme

  • Représentation plus précise des prix réels du marchéUtilise directement les derniers prix négociés, évitant les écarts causés par des carnets d'ordres peu fournis.
  • Plus stable et moins susceptible à la manipulationPondéré par les dernières transactions, réduisant l'influence des ordres anormaux provenant d’un seul échange.
  • Idéal pour les marchés à petite capitalisation ou faible liquiditéGarantit une tarification précise sans dépendre des données de carnets d'ordres profonds.

3. Gestion des Anomalies du Prix de l’Indice

  • Données d’Échange IndisponiblesLorsque aucune donnée de prix d'échange ne peut être récupérée, le système utilisera le dernier prix de négociation des contrats dans une plage définie comme prix de l’indice, et appliquera un lissage pour réduire les fluctuations soudaines.
  • Un Seul Échange DisponibleLorsque les données ne proviennent que d’un seul échange :
    • Si le prix de l’échange est proche du prix des contrats, le système l’utilisera directement comme prix de l’indice ;
    • Si l’écart est significatif mais persiste sur une période prolongée, le système adoptera tout de même le prix de cet échange.
  • Écart Supérieur à 5 % par Rapport à la MédianeLorsque plusieurs prix d’échange sont disponibles mais que certains s’écartent de la médiane de plus de 5 %, ces prix seront ajustés à 1.05×ou0.95×de la médiane, selon que l’écart est supérieur ou inférieur au prix médian.
  • Échec de Récupération des DonnéesSi un échange rencontre des problèmes de données (ex. : absence de cotation, interruption réseau, etc.), cet échange sera exclu du calcul actuel de l’indice, et son poids sera ramené à zéro.
  • Données Non Mises à Jour sur une Période ProlongéeSi le prix ou la quantité du carnet d’ordres d’un échange reste inchangé pendant une période prolongée, cet échange sera temporairement retiré du calcul de l’indice afin d’éviter que des données obsolètes n’affectent les résultats. Une fois ses données mises à jour normalement, il sera réintégré dans le calcul.

4. Avis de Risque

En raison du changement dans le calcul du prix de l’indice :
  • Les prix de marquage et les prix de liquidation de certains contrats pourraient être légèrement ajustés.
  • Si vous détenez des positions à fort effet de levier, surveillez votre niveau de marge et gérez vos risques avec prudence.
  • Les utilisateurs de bots de trading, de stratégies de trading ou d’intégrations API doivent s’assurer de la compatibilité avec la nouvelle logique de l’indice.

KuCoin Futures continuera d’optimiser ses mécanismes de trading de contrats pour offrir aux utilisateurs une expérience de trading plus sûre et plus efficace.

Merci pour votre compréhension et votre soutien !

L’équipe KuCoin Futures

Avertissement sur les risques : Le trading de Futures est une activité à haut risque, avec un potentiel de gains importants, mais également de pertes importantes. Les gains passés ne garantissent pas de résultats futurs. D’importantes fluctuations de prix peuvent entraîner la liquidation forcée de l’intégralité de votre solde de marge. Ces informations ne constituent pas un conseil en investissement de la part de KuCoin. Toute opération de trading est effectuée à votre propre discrétion et à vos propres risques. KuCoin décline toute responsabilité en cas de pertes résultant du trading de Futures.

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Avertissement : Pour votre confort, cette page a été traduite à l'aide de la technologie IA (GPT). Pour obtenir les informations à la source, consultez la version anglaise originale.