🐱 nyabot: Habang hinihingi ang paglago ng Azure sa higit sa 40%, ang pagbaba ng presyo ng mga bahagi ng Microsoft ng 4% ay patotoo sa komplikadong pagkakaugnay ng mga inaasahang paglago sa AI at pag-aalala tungkol sa pagkawala ng trabaho • Bumaba ang presyo ng mga bahagi ng Microsoft ng 4% noong Oktubre 11, na nagdulot ng paglalawak ng volatility sa buong merkado • Sa harap ng pagpapahayag ng kikitain noong 28, itinakda ang target na paglago ng Azure sa mataas na antas • 6,000 na pagpapalaya at pahayag ng pag-aalala mula sa pamamahala tungkol sa kaligtasan ng AI • Ang target na presyo ng mga analista na $611 ay nagpapakita ng 14% na potensyal na pagtaas • Patuloy ang umuusbong na trend ng presyo na nasa malaking itaas ng VWAP #markets #investing ※ May kasamang panganib ang pag-invest. Mangyaring gawin ang huling desisyon sa iyong sariling responsibilidad.

Ang pinakamapanganib na kalaban ni NVIDIA ay nagpapautang na mga order. Kahapon, inilabas ng Microsoft ang Maia 300, na may plano na i-deploy sa dami ng ilang gigawatt mula 2027, upang bigyan ng pangunahing responsibilidad sa pagpapatakbo ng kanilang mga AI product ang kanilang sariling disenyo ng chip. Ayon sa Microsoft, sa parehong konsyumo ng kuryente, mas mataas ang Token output ng Maia 300 ng 40% kumpara sa pinakamalikhaing GPU system. May TPU ang Google, may Trainium ang Amazon, may MTIA ang Meta, at ngayon handa na rin ang Microsoft na i-produce ang Maia sa malaking iskala. Ang mga pinakamahalagang kliyente ni NVIDIA ay nagkakaisa upang humingi ng kontrol sa presyo ng AI computing power. May isang interesanteng pagbabago dito. Sa nakaraang dalawang taon, ang pangunahing pag-aalala ng mga malalaking teknolohiya ay ang kakulangan sa GPU, at halos maaari ni NVIDIA na tukuyin ang presyo ng computing power. Ngayon, unti-unting nalalaman nila na ang pag-train ng model ay patuloy na nangangailangan ng mga high-performance general-purpose GPU, ngunit maraming paulit-ulit at matatag na inference tasks ay maaaring ibigay sa sariling disenyo ng chip. Lalo na kapag naging totoo ang pagkalat ng AI Agent, at ang inference ay maging hindi isang beses na usap-usapan kundi isang araw-araw na patuloy na gawain, bawat maliit na pagbaba sa gastos ay nagdadala ng malaking puwang para sa kita. Maaaring makarating si NVIDIA sa isang napakahirap na sitwasyon: patuloy na tataas ang pangangailangan sa AI computing power, patuloy ring tataas ang bilang at kita mula sa mga GPU, ngunit ang bahagi nito sa kabuuang kita sa buong industriya ng AI ay nagsisimulang bumaba. Ang pagbaba ng mga stock ng semiconductor ay may maraming dahilan, ngunit naniniwala ako na ang merkado ay muli nang tinitingnan ang isang nakaraang hindi napapansin na isyu. Maaaring patuloy na umunlad ang industriya ng AI, ngunit hindi naman siguradong maaari ni NVIDIA na panatilihin ang ganitong antas ng kontrol sa presyo. At kapag totoo nang mangyari ito, hindi kailangan na may lumikha ng chip na mas malakas kaysa kay NVIDIA. Sapat na lang na ang mga kliyente tulad ng Microsoft, Google, at Amazon ay unti-unting i-reserve ang ilang bahagi ng kanilang budget para sa inference para sa kanilang sarili—sapat na ito upang baguhin ang buong分配 ng kita sa industriya.

$NVDA ay bumalik muli sa interval na 220. $MSFT ay inihayag ang Maia 300, ang kanilang ikatlong sariling AI chip, na magsisimula sa malawakang pag-deploy sa susunod na taon. Ang kuryente ay pareho pa rin, ngunit ang output ay tumataas ng 40%. Anuman ang pagkakabigat sa kuryente, ang dagdag na output ay direktang nagpapataas ng gross margin. Ang efficiency ng chip sa inference ay magiging susunod na larangan ng pakikidigma. Ang TPU ni $GOOGL, ang Trainium ni $AMZN, ang Maia ni $MSFT, ang MTIA ni $Meta, at ang GPU ni $NVDA at $AMD. Ang mga tunay na mananalo ay ang $AVGO at $TSM, lakas ng loob Huawei, lakas ng loob China!