Sinubay ng BNY at Citadel Securities ang mga tokenized na Treasuries upang mapabuti ang pagpapautang sa Wall Street
Ang aking pagsusuri: Nakikita ko ang pinakabagong transaksyon ng BNY at Citadel Securities bilang isa pang tanda na ang teknolohiya ng blockchain ay lumilipas na sa pagtinda ng crypto at pumapasok sa tradisyonal na infrastruktura sa pananalapi. Sa pagsubok ng tokenized na U.S. Treasuries para sa pamamahala ng collateral, ang mga kumpanya ay sinusuri kung paano makakatulong ang mga digital asset upang mas mabilis na ilipat ang kapital ng mga institusyon.
Bakit Mahalaga ang mga Tokenized na Treasuries
Ang mga U.S. Treasuries ay may malaking papel sa mga pamilihan sa pananalapi dahil ginagamit sila ng mga bangko at mga kumpanya sa pagtinda bilang collateral upang matiyak ang mga pautang at suportahan ang mga gawain sa pagtinda. Gayunpaman, ang pag-transfer ng mga asset na ito sa pamamagitan ng tradisyonal na sistema ng pag-settle ay maaaring magdulot ng pagkakabigo at mag-iwan ng kapital na hindi magagamit nang pansamantala.
Ang tokenization ay maaaring tumulong na bawasan ang mga bottleneck na ito sa pamamagitan ng pagpapakita ng mga gobyernong securities sa isang blockchain, na maaaring gawing mas mabilis ang pag-transfer ng collateral at payagan ang mga kwalipikadong asset na muli pang gamitin nang mas maaga.
Pag-uugnay sa Pag-settle at Pagpapautang
Ang transaksyon ng BNY–Citadel Securities ay nakatuon sa pagpapakita kung paano maaaring lumipat ang mga tokenized na gobyernong bono sa pagitan ng proseso ng pag-settle at pagpapautang. Kung mas laganapin ito, maaaring mapabuti ang mobility ng collateral, bawasan ang operasyonal na friction, at tulungan ang mga institusyon na mas epektibong i-deploy ang kanilang kapital.
Ang tagapamahala ng digital assets na operasyon ni Citadel Securities, si Dan Doherty, ay nagteklar sa kahalagahan ng pag-unlad na ito:
“Ang epektibong paglipat ng mataas na kalidad na collateral ay mahalaga para sa maayos na gumagana mga pamilihan.”
Kinilala rin niya na ang pagbawas sa pagkakabigo sa buong siklo ng transaksyon ay maaaring mapabuti ang paraan kung paano gumagana ang mga pamilihan para sa institusyon.
Ang Pagtulong Patungo sa Blockchain-Based na Pananalapi
Ang BNY ay plano ring palawakin ang kanilang digital cash at tokenized deposit capabilities upang suportahan ang blockchain-based na pag-settle at pagpapautang. Nagsisikap din ang bangko na palawakin ang oras ng operasyon para sa ilang tradisyonal na serbisyo ng pag-settle na may kinalaman sa mga securities na kwalipikado ng Federal Reserve at mga U.S. triparty transaction, na layunin ay makamit ang oras ng pagtinda sa Europa at Asya buwang susunod.
Ipinahiwatig ni BNY executive Carolyn Weinberg ang mas malawak na pananaw:
“Sa pamamagitan ng paggamit ng tokenized na representasyon ng isang U.S. Treasury sa parehong pag-settle at pagpapautang, kami ay nagpapahintulot sa isang mas konektado, epektibo, at laging nasa operasyon na sistema sa pananalapi.”
Ang mas malawak na trend ay nakikita rin sa buong industriya ng pananalapi, kasama ang mga kumpanya tulad ng BlackRock, Franklin Templeton, at JPMorgan na sinusubok ang tokenized na pondo at securities.
Ang Aking Kinalabasan
Naniniwala ako na maaaring maging mahalagang bahagi ng institutional blockchain adoption ang tokenized Treasuries. Ang tunay na oportunidad ay hindi lamang ilagay ang tradisyonal na asset sa blockchain, kundi gawing mas madali ang pag-transfer at paggamit ng collateral sa buong pamilihan sa pananalapi.
Gayunpaman, ang mas malawak na paggamit ay magiging nakasalalay sa malinaw na regulasyon, integrasyon sa umiiral na mga sistema, at kung nagdadala ba ang mga solusyong ito ng makikita at masusukat na pagpapabuti sa bilis at epektibidad.
#RWA tokenization faces institutional risk hurdles #China issues RWA regulatory framework #BNY integrates USDC custody
