⚡ Yi Lihua: Sa kasalukuyang posisyon, may malaking pagkakaiba-iba ang merkado, at ang bubble ng AI ay hindi ganoon kalaki kaysa sa inisip Noong Nobyembre 2, si Yi Lihua, ang tagapagtatag ng Liquid Capital, ay nag-post na ang pangkabuuang merkado ay nakatagpo sa black swan na ito sa maikling panahon. Ngayon, ang inaasahang resulta ng mid-term elections ay ang Republican Party ay mawawala sa parehong kapulungan; kung makakapanalo sila sa isan, ito ay mabuting balita. Bukod dito, ang tuktok na antas ng interes sa US Treasury ay nasa likod na. Kaya, sa kasalukuyang posisyon, malaki ang pagkakaiba-iba. Marami ang nagsasalita tungkol sa bubble ng AI, ngunit ang pangangailangan sa AI ay totoo—hindi ito katulad ng internet bubble noong nakaraan. Ang maikling pag-adjust pagkatapos ng overheat ay lubos na normal, at malayo pa sa antas ng malaking bubble.

⚡ Analista ng Citrini: Maaaring paniniwalaan ng pamamahala ng Lumentum na mabubulok ang merkado sa loob ng dalawa hanggang tatlong taon Noong Nobyembre 2, komento ng analista ng Citrini, Jukan, sa social media tungkol sa "pagkuha ni Marvell sa Lumentum" ay nagsabing ang tanging paliwanag kung bakit tinanggap ng pamamahala ng Lumentum ang transaksyong ito ay ang kanilang kawalan ng tiwala sa kasalukuyang siklo ng AI. Naniniwala sila na mabubulok ang merkado sa loob ng dalawa hanggang tatlong taon. Ayon sa datos ng BIT stock platform, bumaba ang presyo ng Marvell (MRVL) nang hanggang 6.52% sa pagbubukas, habang bumaba ang Lumentum (LITE) nang hanggang 11.38%.

⚡ May pagkakaiba ng opinyon sa Goldman Sachs tungkol sa AI market: Isa sa kanila ay nagbabala na ang pagtaas ng kita ay nasa peak na, habang ang isa pa ay nagsasabi na ang $1.1 trilyon na backlog ng order ay nagpapatotoo na ang return on investment ay nangyayari Noong Nobyembre 1, dalawang senior strategist ng Goldman Sachs ay nagbigay ng magkakaibang pananaw tungkol sa kinabukasan ng AI market. Si Tony Pasquariello ay naniniwala na ang mga resulta sa ikatlong kuartal ng mga teknolohiya na korporasyon ay nagpapakita na posibleng nasa peak na ang pagtaas ng kita ng S&P 500, at ang momentum sa merkado ay nagpapaliwanag—kaya’t hindi pa dapat magbigay ng malaking bet. Samantala, si Mark Wilson, ang strategist mula sa London, ay naniniwala na ang kabuuang $1.1 trilyon na backlog ng order mula sa Google Cloud at AWS ay malinaw na nagpapatotoo na ang return on investment sa AI ay nagsisimula nang magkaroon, at nananatili sa bullish stance. Ang mga datos na binanggit ni Wilson: tumataas ang kita ng Google Cloud ng 103% taon-taon, at tumataas ang backlog ng order ng 256% hanggang $561 bilyon; habang tumataas ang kita ng AWS ng 39% at tumataas ang backlog ng order ng 189% hanggang $578 bilyon—kabuuang $1.14 trilyon ang backlog. Si Wilson ay naniniwala na ang pag-unlad ng mga malalaking cloud service provider sa buong mundo ay nagpapakita na patuloy pa rin ang demand para sa AI, at ang mga alalahanin tungkol sa return on investment ay nagsisimula nang masagot. Gayunpaman, si Pasquariello ay naniniwala na ang malakas na pag-unlad sa cloud business ay nagtatago sa kahinaan ng iba pang pangunahing negosyo, at habang patuloy na lumalawak ang capital expenditure ng mga teknolohiya na korporasyon, hindi pa sila nakapagpapatotoo ng karagdagang potensyal para sa pagtaas ng kita. Sinabi niya na may mga tanda na nasa peak na ang pagtaas ng kita ng S&P 500, at ang pagtaas sa mga forward EPS estimates ay malinaw na nabawasan. Ang pangunahing debate sa merkado ay nagsilipat mula sa kung mayroon bang demand para sa AI, patungo sa kung paano magiging totoo ang return on investment. Bagaman mayroong $561 bilyon na backlog ng order sa cloud business, ang Alphabet ay nakarehistro pa rin ng $910 milyong net cash outflow sa libreng cash flow noong kuartal na ito, mas mababa kaysa sa inaasahang $3.5 bilyong net inflow. Si Rich Privorotsky, isa pang strategist ng Goldman Sachs, ay isinasaalang-alang ang isyu bilang “value capture”: sino sa buong supply chain ng AI ang talagang makakakita ng kita, at gaano karaming gastos ang kinakailangan para maipagkasya ito. Samantala, may malinaw na pagkakaiba sa loob ng US stock market: ang S&P 500 index na binawi ang mga AI stocks ay nagawa nang mas magandang performance noong Oktubre kaysa sa tech stocks. Parehong strategists ay naniniwala na abnormal ang volatility sa merkado, ngunit may magkakaibang pananaw kung magpapatuloy ba ang AI market trend.

⚡ Unang layunin: Nananatili pa rin sa paniniwala na ang bottom ng bull market na ito ng BTC ay nasa $58,000, at maaaring makarating sa $120,000 sa loob ng taon. Ang malaking whale na “Unang layunin” ay nag-post ng update sa X tungkol sa kanyang pananaw sa merkado ng Bitcoin at kanyang posisyon. Sinabi niya na dati niyang pinaniniwalaan na ang antas ng $78,000 ay hindi maaaring masira, ngunit ang presyo ay nanatili sa itaas ng $79,000 hanggang sa mangyari ang mga pangyayaring black swan sa huling panahon. Nagsara na siya ng halos dalawang-katlo ng kanyang long position sa paligid ng $76,000 upang maiwasan ang pagkakaroon ng ganitong ekstremong paggalaw muli. Pagkatapos makita ang pagpapayat ng merkado sa nakaraang dalawang araw, bumalik na siya sa buong long position sa interval ng $76,000 hanggang $78,000. Hindi nagbago ang kanyang pangunahing pananaw—nananatili pa rin siya na ang $58,000 ay ang bottom ng cycle na ito ng BTC. Dagdag pa niya, ang bottom ng unang yugto ng bull market na ito ay maaaring nasa paligid ng $118,000, habang ang target sa ikalawang pagtaas ay dalawang beses ang $78,000, o halos $150,000, at inaasahan niya na sa loob ng taon ay maaaring makarating ang BTC sa $120,000.

⚡ Pananaw: Sa kasalukuyang siklo, maaaring mauna nang makita ng cryptocurrency market ang kanyang peak kaysa sa stock market ng US, at maaari ring mauna ang Bitcoin na makita ang kanyang bottom kaysa sa buong stock market. Noong Oktubre 31, ang cryptocurrency trader na si Ansem ay nag-post na maaaring mauna nang makita ng cryptocurrency market ang kanyang peak sa kasalukuyang siklo kaysa sa stock market ng US. Kung ang kamakailang rebound ay isang counter-trend rebound lamang, at ang stock market ng US ay nagsisimula pa lamang sa mas malaking pag-adjust, maaari pang dumating ang isa pang pagbaba sa cryptocurrency market. Sinabi ni Ansem na ang risk appetite sa kasalukuyang siklo ay malaki ang naiimpluwensyahan ng AI at ang paggalaw ng stock market ng US, kaya mahalaga na isipin ang posibilidad na magkaiba ang oras ng pagkakaroon ng peak ng cryptocurrency market at tradisyonal na stock market. Gayunpaman, hindi siya sigurado na sasundan ng market ang iskema na ito, at patuloy siyang bukas sa paghuhusga at nagmamasid sa reaksyon ng presyo kapag malapit ang dalawang uri ng asset sa mga mahahalagang antas. Sinabi rin niya na kahit pa magpatuloy ang pagbaba ng cryptocurrency market at stock market ng US sa maikling panahon, maaari ring mauna ang Bitcoin na makita ang kanyang bottom kaysa sa buong stock market.

⚡Doomberg: Pinipilit ng Amerika ang mga kaalyado na panatilihin ang kanilang U.S. Treasury bonds, habang long-term bullish sa bitcoin at ginto Sa isang interbyu sa Bitcoin Magazine, ang energy at macro analyst na si Doomberg ay nagsabi na ang pagpapress ng Amerika sa mga kaalyado upang patuloy na magpanatili ng U.S. Treasury bonds ay nagbabago sa paraan ng pagkalkula ng reserve assets ng mga sentral na bangko. Sinabi niya na sa mga sitwasyong krisis, “ano man ang maaari mong ibenta, iyan ang ibenta mo—hindi kung ano ang gusto mong ibenta,” na nagpapaliwanag sa maikling pagbaba ng ginto mula noong Pebrero 28. Naniniwala si Doomberg na sa mahabang panahon, ang sitwasyong ito ay “napakabullish” para sa ginto at bitcoin bilang neutral na reserve assets. Dagdag pa niya, mas malamang na piliin ng mas batang henerasyon na malalim na nakadepende sa internet ang bitcoin bilang instrumento para sa pag-iimbak ng halaga o reserve.

⚡ Yi Lihua: Maghintay nang masipag para sa pinakamahusay na pagkakataon na mag-buy the dip, patuloy na naniniwala sa mga mataas na kalidad na AI stocks at crypto assets Noong Oktubre 30, ang tagapagtatag ng Liquid Capital, si Yi Lihua, ay nag-post na ang proseso ng pag-trade ay hindi madali. Nang una niyang ipinaglaban ang bullish outlook, ang merkado ay nakaranas ng maraming pagbaba; at nang siya ay nanatili sa pag-asa ng pagbaba pagkatapos maabot ang presyo sa $86,000, mayroong maraming pagtaas pa, kahit na umabot sa $87,000. Sa nakaraang isang buwan, maraming beses ang bumaba ang presyo sa pagitan ng $80,000 at $81,000, ngunit agad na bumalik sa mahalagang antas ng $84,000. Pinahalagahan niya na ang pagtaas at pagbaba ay hindi direktang linya; hindi dapat laging isipin ang pag-trade, kundi dapat manatili sa prinsipyo ng “maghintay ng pagbaba, huwag mag-short”, at maghintay nang masipag para sa pinakamahusay na pagkakataon na mag-buy the dip. Binigyang-diin niya na siya ay nagtatatag at nagmamaneho ng tatlong pondo na may iba’t ibang direksyon—nakatuon sa crypto investment, crypto trading, at AI technology—kung saan ang crypto trading ang pinakamahirap, isang “pagpapahusay laban sa kalikasan ng tao.” Tinanong niya kung kaya ba ng mga investor na manatili sa kanilang tiwala at mag-buy the dip sa harap ng susunod na extreme panic. Sa pagtatapos, itinuring niya ang pagkakabindol ni Warren Buffett sa Google at ni Duan Yongping sa Pop Mart bilang pansamantalang pangyayari, at naniniwala na ang AI ay magpapatuloy na gumawa ng mga kagandahan, at ang pagpapalawak ng pera ay hindi magtatapos—ang mga mataas na kalidad na AI stocks at crypto assets ay patuloy na ang kanyang pinapahalagahang direksyon.

⚡Vitalik: Ang AI ay napakadalas ng kaalaman ngunit hindi marunong, kaya lang makakagawa ng surface-level na pagtataya Sinagot ni Vitalik Buterin, ang tagapagtatag ng Ethereum, si Ruxandra Teslo sa X: Naniniwala siya na ang AI ay napakadalas ng kaalaman at kayang magkakaroon ng mahusay na pagkilala sa anumang sanggunian sa anumang nilalaman, ngunit hindi ito marunong, kaya lang makakagawa ng pinakamataas na antas ng pagtataya sa pananaw na sinusubukang ipahayag ng isang teksto. Sinabi ni Vitalik Buterin na mas malinaw ang sitwasyong ito kapag binabasa ng AI ang isang teksto para sa unang beses, kumpara sa pag-analisa ng mga teksto na nasa loob ng training data at may maraming iba pang pagsusuri. Dagdag pa niya, mas madaling makita ang pagiging dalas ng kaalaman ng AI kaysa sa limitasyon nito sa pagiging marunong, at maaaring ang pagiging marunong ay ang bagay na mahirap i-verify nang madali, na iba sa intelehensya. Ito ay sagot sa post ni Ruxandra Teslo. Sinabi ni Ruxandra Teslo na nagbigay sa kanya ng pagkabigo sa tao ang kaugnay na post, at naniniwala siya na ang kasalukuyang diskusyon ng malalaking modelo ng wika sa kanyang artikulo ay nananatiling low-quality content; nagsasagot siya sa Sichu Lu tungkol sa pahayag na mas angkop ang AI kaysa sa tao para sa diskusyon tungkol sa mga klasiko.

⚡Tom Lee: Mas鸽派 ang talakayan ni Wosh, nakakatulong sa pagbabalik ng risk assets at AI trading Noong Oktubre 29, sinabi ni Tom Lee sa isang programa sa CNBC pagkatapos ng FOMC meeting kahapon na mas鸽派 ang talakayan ni Wosh, na nakakatulong sa pagbabalik ng risk assets at AI trading. Sinabi ni Tom Lee na mahalaga na si Wosh ay nagtanong nang pampubliko kung kailan ba talaga ang AI growth ay nagdudulot ng inflation, dahil sa nakaraan, nag-aalala ang merkado na ang kapital expenditure sa AI ay magpapataas ng inflation at magpapakailangan sa Federal Reserve na i-increase o i-tighten ang interest rates. Kaya, "ngayon, pwedeng tignan natin ang magandang balita bilang magandang balita. Pwedeng sabihin mo na ang malaking paglalabas ng data ay isang magandang bagay, dahil hindi susubukan ng Federal Reserve na pigilan ang paglago ng artificial intelligence."

⚡ Ang mga pananaw ni Musk at Huang Renxun ay nagkakaiba; JPMorgan: Ang pagkakaroon ng mabuting kalagayan ng mga operator ng super-large-scale AI data center ay ang pangkalahatang pagkakaunawa ng merkado Ang CEO ng SpaceX, Musk, ay nagbaba ng bagong babala na higit sa 200 bagong cloud company ay magkakaroon ng malaking pagkabigo o pagkakaisa, at habang may ilang company ang makakalabas, hindi marami ang makakapag- survive. Ang babala ni Musk ay halos kabaligtaran ng pananaw ng CEO ng NVIDIA, Huang Renxun, na binigkas noong nakaraang linggo sa GTC conference, kung saan sinabi niya na ang pangangailangan sa merkado para sa bagong cloud ay mas malaki kaysa sa inaasahan. Kahit na kilala niya ang kakulangan sa pondo para sa mga bagong cloud company, naniniwala siya na ang problema ay tiyak na masosolusyunan. Ang analyst ng Jefferies ay nagturo na ang mga pahayag ni Musk ay nagdulot ng bagong alon ng panic trading. Ang JPMorgan naman ay naniniwala na ang merkado ng utang para sa artificial intelligence ay naging mas selektibo sa mga imprastruktura nito, ngunit hindi ito nag-aalala tungkol sa mas malawak na krisis sa pondo. Pinahalagahan ng team ng market intelligence ng JPMorgan na ang kakulangan sa kredito ay nagdudulot ng pag-aalala, ngunit ang pangkalahatang pagkakaunawa ay ang mga operator ng super-large-scale data center ay nasa mabuting kalagayan, at ang mga malalaking operator ay magpapatuloy na magiging dominanteng puwersa, habang ang ROI ng mga maliit na kumpanya, kabilang ang mga bagong cloud service provider, ay patuloy na positibo. (Cailian News)