Mga isipin ngayon. Nababawasan ang langis. bumaba muli ang SPX sa ilalim ng 7,600. Nawala ang maagang pagbabalik ng semis, habang patuloy ang pagbebenta sa mga momentum na pangalan. Ang nakakatangi ay kung gaano kakaunti ang AI na natatanggap mula sa mas mababang yield. Ang mas murang pera ay hindi sapat upang balikin ang mga bumibili. Mas mabuti ang pagtatag ng equal weight at small caps sa aking huling pag-check. Mayroon pa ring merkado sa labas ng AI trade. Patuloy ang pagbaba ng BTC at nagkakalugi ang alts laban dito. Hindi ito ang reaksyon na hinahanap mo habang bumababa ang yield at mas mahina ang dolyar ngayon. Bukas ay midterms. Ang isang pagkakasundo sa resulta ay hindi garantisadong magdudulot ng malinaw na reaksyon sa merkado. Nag-aalala ako kung gaano karaming diplomatic progress ang price ng langis. Patuloy ang mga usapan, ngunit wala pa ring breakthrough. Ito ay iba sa pagsasabi na lahat ng headline ay basura. Hindi rin ko tatawaging pure growth scare ang mas mababang yield. Tinatanggal ng langis ang presyur sa inflation, ngunit karamihan ay tumatagos sa ssfe heaven, o mga long bonds. Kumikinabang ako sa tactical bounce ng langis kung ito ay magstabilize. Ang panganib sa trade na ito ay direktang: ang tunay na diplomatic progress ay maaaring alisin pa ang premium. Para sa mas mahabang panahon, hinahanap ko ang mga negosyong nagdadala ng cash sa makatwirang presyo. Sa crypto, nananatili ang $HYPE sa aking watchlist.

Update para sa bitcoin: native outlook. Ang laging matatag na antas na 80k ay finally nasira pagkatapos mong pabagsakin kami ulit ni CZ. Ano ang interesante? Ang pagbenta sa crypto land ay hindi gaanong malakas kaysa sa inaasahan ng lahat, na mabuti, ngunit hindi nang ang korrelasyon ay umuusbong nang malakas pagkatapos ng SPX ay bumagsak sa magic line o 7600$ (negative territory), kasama ang pinakamalaking credit spread na tumama sa tape at ang volatility ay umakyat din. Papasok na tayo sa mid-terms bukas na linggo, gustong makita ko ang BTC na naka-chop sa paligid ng 76 kasama ang mabilis na pagbaba papunta sa 73, kung saan nandun din ang LVN (low volume node) at ang boomer line. Kung may sapat na reaksyon at mabilis na pag-ahon pabalik sa itaas ng 76, maaaring maging mabuting entry para sa ilang panahon; kung hindi, ang pagkakasarado sa ilalim ng 73k ay sa palagay ko ay isang napakalaking scenario. Maligayang weekend sa lahat!

Oktubre 29 Ang mga lider kahapon ay sinusubok ngayong umaga. Nag-close ang SOXX ng +2.13%, ngunit ibinabalik nito ang halos 2% sa premarket. Red din ang QQQ. Pagkatapos ng earnings, mas pinapansin ko kung may mga buyer na lalabas kapag buksan ang cash. Ang bullish case sa AI ay may suporta pa rin. Lumago ang Azure ng 48%, ang Google Cloud naman ng 103%. Target ng Oracle ang $30B+ sa FCF para sa FY2029. Ang huling numero ay kasalukuyang target ng management, ngunit ang landas patungo sa pagpapalago at pagbuo ng tunay na pera ay eksaktong gusto kong sundin. Naiintindihan ko ang compute thesis ni Degen. Ngunit sa neoclouds, kailangan kong hiwalayin ang mga delayed delivery, mga problema sa pagsasaparado, at mas mahinang demand. Ito ay nangangahulugan ng iba’t ibang bagay para sa stock. Isang headline tungkol sa capex ay hindi sapat para sa akin nang walang comparable reporting basis. Ang macro ay medyo nabawasan: ang langis ay nasa paligid ng $102, habang ang 10-year ay nasa ilalim ng 5%. Pa rin itong mataas. Pinanatili ng Fed ang rate, kasama ang dalawang miyembro na bumoto para sa pagtaas. Hindi ako nakikita ang kuwento ng easy money mula dito. Ang breadth ay nagbibigay sa akin ng isa pang dahilan para manatiling selektibo. Kahapon, tumataas ang SPY ng 0.34%, samantalang ang equal weight ay halos walang galaw. Ang vol, credit, at breadth filters ay patuloy na negatibo. Ang pinakabagong spread tightening ay nakakainspire, ngunit hindi ito nagbabago ng buong regime. Ang crypto ay mas selektibo pa. Lang ang 5 sa 20 na sinusubaybayan na coin ang nasa itaas ng kanilang 50DMA. Ito ay 9 isang linggo ang nakalipas at 19 isang buwan ang nakalipas. Bumaba ang weekly OI ng 3.1%, samantalang ang funding ay muli naging positibo. Nawawala sa akin ang participation na kailangan para sa isang broad altseason call. Nakakatangi ang XMR; karamihan pa rin sa market ay may trabaho para gawin. Ang options ay interesante rin. Ang mababang IV percentile ng BTC/ETH ay hindi awtomatikong nangangahulugan ng mura ang vol. Ang bitcoin:native IV ay nasa paligid ng 35%, habang ang recent realized vol ay nasa 24%. Ang mababang percentile lamang ay hindi sapat para sa akin upang bumili ng options. Ngayon, sinusubaybayan ko kung makakahanap ba ng bid ang semis, kung bababa ba ang breadth, at ang SNDK pagkatapos ng close. Para sa crypto longs, gusto kong mayroong specific relative strength na suportado ng spot buying.

Btw, nakita ko ang ilang napakakakaibang aktibidad sa options tape ng $PURR kahapon. May malaking single print sa $10 calls na may malaking premium. Maaaring walang kahulugan, pero batay sa balita ng ICE ngayon, ang timing ay medyo suspek lol. salamat @degentradingLSD https://t.co/dOFGWPFiHP

Nagsneez ang BTC, kailangan ng life support ang mga altcoin. Huling 6H: BTC -0.22%. Lahat ng 20 na altcoin sa aking fixed basket ay pula. Lahat sila ay mas mababa kaysa sa BTC. Nagtaas ang volume. Ang mga seller ang nag-gawa ng malaking gawain. Buksan ang weekend casino. Malawakang pagkakasali sa holiday.

LINGAONG PAGTATAYA | OKT 19–23 Baba ng AI infra ng halos 16% sa isang linggo habang ang grupo ng WMT/KO ay nakapag-enjoy ng kanilang weekend. Maayos naman Baba ang Nasdaq ng halos 4.5%, ang SPX naman ay halos 2%. Ang mga optical at neocloud ay masusing inilinis, at noong Biyernes, ang software ay nagsimulang i-drag kasama ang semis. Ang maagang bounce noong Lunes ay maganda. Patuloy kong sinusubaybayan kung makakarating ito sa cash open.

Nagbebenta nang malakas ang $BTC spot habang tumataas ang OI. Positibo pa rin ang funding. Dagdag ang leverage ni Corn habang nawawala ang taas. Mukhang nagbubuo ng puwersa para sa mas malaking galaw. Kung patuloy na bumababa ang spot, maaaring magdagdag ang mga shorts at ipaglaban ito pa baba. Kung masasapit ng mga bumibili at muling makakuha ng pagbaba, maging puwersa na ang mga huling shorts.

near:native muli sa pangunahang S/R na $5.55–5.65 pagkatapos ng pagtanggi sa $6. Inaasahan ang pagkakaroon ng mga bumibili dito. Manatili at magbango, patuloy pa ang breakout. Kung mawala ito, tanggapin ang pagbabalik sa loob ng dating range, ang $4.8 ay magsisimula nang mukhang max pain, at malalaking long liqs ay nakaupo doon sa Hyperliquid rin. https://t.co/AhiBwVayI2

Inilabas ang $NVDA, $MU, $SNDK + $SOXL. Bumalik na sa mga trench ng chip. Kinuha ang aking $SMH at iba pang AI/semi exposure sa tubo noong nakaraang Huwebes gamit ang ATR rules. Ang pagbaba ay nagdala na sa mga key areas kung saan gusto kong muling bumuo. Ang gusto ko: mas mabuting entry levels, patuloy na interes sa AI buildout, at potensyal na malakas na pag-angat kung mapapabawasan ang presyur ng pagbebenta. Ang $NVDA para sa mas malawak na AI exposure, $MU / $SNDK para sa memory, at $SOXL para sa tactical juice. Maaaring positioning-driven ang ilang bahagi ng selloff, ngunit ang earnings at China memory competition ay patuloy na mga panganib. Bumubuo nang paulit-ulit, nananatiling mabilis. Kung mabigo ang levels, aalis ako.

$BTC update kung nasaan ang aking isip pagkatapos ng nakaraang post: 1) Sa huli, tamang leverage flush. Nakaranas tayo ng malalaking long liquidations pagkatapos ng mahabang panahon. Kung hindi tayo nakikipag-ugnayan sa isang kaganapan tulad ng October 10 noong nakaraan, ang mga flush na ito ay maaaring maging magandang punto para simulan ang pagkuha ng panganib habang ang lahat ng iba ay nasa rekt. Maraming leveraged long ang nalilinis, na maaaring iwan ang merkado sa mas malusog na kalagayan. Bumababa rin ang OI, ngunit may dalawang panig: mas kaunting leverage ay mabuti, ngunit mas kaunting kagustuhan na makilahok ay hindi kinakailangang bullish. Mas malinis na merkado ay kailangan pa rin ng mga bumibili. 2) Parehong pangunahing zona: $82–80k. Marami nang binanggit ko ito sa mahabang panahon. Ngayon, lahat ng CT maestro ay may parehong box sa kanilang chart lol. Malinaw na antas, maraming mata ang nakatingin dito, ngunit ang pagiging malinaw ay hindi nagjamin na ito ay tatayo; ngunit sa kasalukuyan, oo. 3) Ang lokal na low kahapon ay nasa loob ng zona na ito. Ang daily 50 SMA ay nasa paligid din doon, ngunit ang daily momentum ay patuloy na nagpapalit-litaw sa paligid ng average nito. Maraming flip-flop na kondisyon. Walang malinaw na direksyonal na signal pa rin. 4) Hindi pa ako nakakapaniwala sa spot bids. Ang spot orderbook ay hindi gaanong malakas kaysa sa inaasahan ko. Sa attached depth screenshot, ang bids ay tumataas nang mabagal lamang hanggang sa halos $22.4m. May ilang suporta na lumabas, ngunit gustong-gusto kong makita ang mas malaking sukat at mga bumibili na talaga ang sumasapit sa pagbebenta. 5) Umuulit na ang pagbebenta ng ETFs. Higit sa $700m net outflows sa nakaraang dalawang araw. Tumutulong ang leverage flush, ngunit ang patuloy na pagbebenta sa spot ay maaari pa ring gawing malungkot ang party ng dip-buying. 6) Patuloy akong flat sa swings. Ang price action ng mga major ay patuloy na walang kasiyahan. Samantala, ang ilang alts ay patuloy na tumataas dahil gusto pa rin ng mga tao maglaro. Ang ilang casino runners ay hindi nakakapaniwala sa akin na malusog ang buong merkado. 7) Nanatili ang aking plano bilang kondisyonal. Kung magsisimula ang BTC na mag-consolidate dito, ipapakita ng spot bids ang tunay na suporta at muling magiging buying ang ETF flows, walang problema ako na bumili nang mas mataas. Handa akong magbayad nang higit kapag ibibigay ng merkado ang mas malinaw na signal. Hanggang noon, makikita ko ang isang squeeze patungo sa lugar kung saan nagsimula ang pagbaba. Titingnan ko ang reaksyon doon: ang isang rejection ay maaaring magbigay ng short na may malinaw na invalidation; ang isang breakout at pagpapanatili sa itaas ng maliit na range ay maaaring magbigay ng long. Marahil may higit pang gagawin sa mas maliit na timeframe ngayon. Sa US burger session, naniniwala akong may ilang options/structured-product flow ang nagdudulot ng presyur sa pagbebenta, ngunit ito ay isang hipotesis na hindi ko ma-verify batay lamang sa price action. Kung patuloy nating ipagtatanggol ang $82–80k at makakakuha tayo ng mas magandang R/R tulad ng nakikita sa nakaraang screenshot, maaaring i-stab ko ang isang maliit na long. Kailangan pa rin ng malinaw na invalidation; kung nawala natin ang 50 Daily SMA at zona na ito, hindi dapat asahan ang rotation pabalik sa mid 70s. TLDR: Nasa likod na natin ang unang leverage flush. Ngayon ay darating ang mas mahirap na bahagi: makikita kung may tatlong tunay na bumibili. May mixed confluence sa parehong panig, kaya nananatili ako sa maliit na panganib at pinapahintulutan ang reaksyon na magdesisyon. Walang kailangan pilitin ang swing dahil may ilang long na narekt.