🚨 SoSoValue Flash: Ang FRB ay nagpapanatili sa interes na rate, ngunit may pagkakaibigan sa loob; ang pagkakatigil sa pag-uusap ng US at Iran ay nagdudulot ng Brent crude oil sa $114.34; ang mga resulta ng Big Tech ay nagpapakita ng pagkakaiba sa kahusayan ng pag-invest sa AI 💥 Mga Pangunahing Balita: 🌍 Macro at Patakaran sa Pondo Ang Federal Reserve (FRB) ay nagpapanatili sa patakaran na interes na rate sa 3.75–4.00%. Gayunpaman, sinuportahan ni Cook at Hammack ang pagtaas ng interes, at lumaban laban sa desisyong ito. Si Chairman Warsh ay nagpakita ng mas palabas na pananaw at ipinahayag ang pagtatanggal ng forward guidance para sa susunod na patakaran sa pondo. Binanggit din niya na ang kabuuang kalagayan sa pondo ay nagsisimula nang magiging mas mahigpit. Sa merkado, ang posibilidad ng pagtaas ng interes noong Disyembre ay nakapalabas na sa halagang 80%. Ang yield ng 10-taon na US Treasury ay nasa paligid ng 5.02%. 🌍 Kalagayan sa Middle East Ang diplomaticong pag-uusap sa pagitan ng US at Iran ay nasa pagkakatigil. Samantalang sinusuri ng gobyerno ng US ang posibilidad ng militar na pag-atake pagkatapos ng mid-term elections, hiniling ng Saudi Arabia kay President Trump na bigyan ng oras ang pagpapatuloy sa diplomaticong pag-uusap. Ang 7-araw na proposta mula sa Qatar ay tinanggihan, at ang landas patungo sa pagpapababa ng tensyon ay patuloy na hindi malinaw. Sa ilalim ng ganitong kalagayan, nananatili ang Brent crude oil sa mataas na antas na $114.34/barrel. 💻 Tech at Crypto 🤖 Sa mga resulta ng Big Tech, may pagkakaiba sa kahusayan ng pag-invest sa AI. 📉 Alphabet ($GOOGL) Ang parent company ng Google, ang Alphabet, ay bumaba sa mga kita mula sa cloud at advertising business kaysa sa inaasahan ng merkado. Tinanggap din ng CFO na bumaba ang efficiency sa pagmonetize ng AI search. Dahil dito, bumaba ang presyo ng stock sa labas ng trading hours nang halos 10%. 📈 Microsoft ($MSFT) Sa kabilang banda, ipinakita ng Microsoft ang malakas na paglago sa cloud business. • Paglago ng kita mula sa Azure: +48% • Free Cash Flow (FCF): $18.6 bilyon • Presyo ng stock sa labas ng trading hours: +2.9% Inaangkin ng merkado na ang mga investmeng pang-AI ay direktang nakakonekta sa tunay na kita mula sa cloud. Sa crypto market, habang tumataas ang volatility, nananatili ang BTC sa paligid ng $81,300. Ang BTC futures sa CME ay lumipat sa kontango na +0.22% hanggang +0.24%. Ang spot price na nakalkula mula sa futures price ay $81,507. Spot ETF Flow: • BTC ETF: +$176 milyon net inflow • ETH ETF: -$60 milyon net outflow 🔍 Pagbabago sa Logika ng Merkado: 1️⃣ Ang Brent crude oil sa $114+ at ang 10-taon na US yield na higit pa sa 5% ay nagpapabawas sa potensyal na taas ng risk assets Ang pagtataas ng tensyon sa Middle East at ang matinding presyo ng langis ay patuloy na nagpapalakas sa takot sa inflation. Ang yield ng 10-taon na US Treasury ay patuloy ring nasa higit pa sa 5%, at ito ay naging isang bigat para sa mga risk asset tulad ng stocks at crypto. Hanggang maayos ang kawalan ng kalinawan tungkol sa mid-term elections o hanggang makamit ang progreso sa diplomaticong pag-uusap sa pagitan ng US at Iran, maaaring magpatuloy ang merkado sa isang walang direksyon na paggalaw. 2️⃣ Ang AI market ay lumilipat mula sa “laki ng kapital investment” patungo sa “tunay na kahusayan” Ang mga resulta ni Alphabet at Microsoft ay malinaw na ipinakita ang iba’t ibang pagtataya ng merkado sa AI investment. Ang Alphabet ay naharap sa hamon tungkol sa efficiency ng monetization ng AI search, kaya bumagsak nang malaki ang presyo nito. Samantala, ipinakita ni Microsoft ang malakas na paglago ng Azure at malaking FCF, kaya tinanggap nang positibo ng merkado. Sa hinaharap, hindi na sapat na mag-invest nang malaki sa AI infrastructure; mas mahalaga na makamit ang maikling panahon na kita at kita. 3️⃣ Ang kontango sa CME futures at ang inflow sa BTC ETF ay nagpapalakas sa crypto market Ang BTC ETF ay nakakuha ng $176 milyon na inflow, at bumalik din ang positibong premium sa BTC futures sa CME. Ito ay nagpapakita na mayroon pa ring tiyak na demand mula sa institutional investors para sa spot BTC, kahit pa patuloy ang mga kontrabida mula sa macro environment. Gayunpaman, dahil patuloy pa rin ang mataas na interes na rate, maaaring magpatuloy ang crypto market sa isang range-bound adjustment. 📊 SoDEX Key Assets Watchlist: Core: $USTECH-100 · $CL · $XAUt · $BTC AI Earnings Split & Geopolitics: $GOOGL · $MSFT · $AMZN · $NVDA · BRENTOIL