🚨 SoSoValue Flash: Ang pagtaas ng US CPI ay nagbago sa pag-asa sa rate hike, ang biglaang pagbaba ng bond ni CoreWeave ay nagpalabas ng panganib sa utang sa AI investment, ang kita ni Anthropic sa Q3 ay umabot sa $16.8 bilyon 💥 Mga Pangunahing Balita: Sa macro at interest rates, lumampas ang US September CPI sa mga inaasahang antas, at muli ay nagbago ang pag-asa sa rate hike ng Fed. Ang US September CPI ay umabot sa +3.7% taon-taon, habang ang Core CPI ay +0.335% mula sa nakaraang buwan, na malaki ang paglalaan sa inaasahang +0.20–0.24%. Lalo na, ang imbestigasyon sa pagmamay-ari ng tahanan (OER) ay +0.35%, na nakakamit ng pinakamataas na antas mula pa noong Abril 2025. Agad pagkatapos ng paglabas ng CPI, ang posibilidad ng rate hike noong Oktubre ay tumalon hanggang sa halos 50%, ngunit bumaba muli hanggang sa halos 33% matapos ang mga pahayag ng mga mataas na opisyales ng Fed. Sa merkado, ang senaryo na “hindi maghahatak sa Oktubre, rate hike sa Disyembre” ay naging pinakamalakas, at may presyur na pataas ang yield ng mahabang panahon na US Treasury bonds. Sa geopolitical front, patuloy ang pag-aalala tungkol sa suplay ng enerhiya. • Pag-atake ng Houthi sa Saudi Aramco • Ang Iranian Revolutionary Guard Corps (IRGC) ay nagboto ng dalawang tanker sa Hormuz Strait sa loob ng 24 oras • Pag-atake ng Ukraine sa mga refineriya na gawa sa Russia Sa likod ng mga panganib sa suplay na ito, ang Brent crude ay nananatili sa mataas na antas na $106/barrel. Sa Beige Book ng Fed (report ng regional banks), tinukoy din ang pagtaas ng presyur sa inflation. Sa Tech at Crypto, lumabas ang bagong pag-aalala sa modelo ng pagsasanay ng pondo para sa AI infrastructure investment. Ang CoreWeave ay naghahanap ng credit rating na investment-grade para sa mga loan na nakabatay sa GPU at iba pang semiconductor. Gayunpaman, ang kilos na ito ay naging kabaligtaran, at bumaba ang presyo ng bond na may matatapos na petsa noong 2032 sa ilalim ng 80% ng face value, habang tumalon ang yield hanggang 14.5%. Nabawasan din ang mga kaugnay na stock: • CoreWeave: -15.5% • Oracle ($ORCL): -8.8% Muli ang pag-aalala tungkol sa sobrang investment sa AI infrastructure at pagkakabatay sa utang para sa pagsasanay ng pondo. Samantala, ang kita ni Anthropic sa Q3 ay umabot sa $16.8 bilyon, na nagdulot ng +50% na paglago kumpara sa nakaraang quarter. Naging profitable pagsunod sa adjustment, at naging positibo rin ang cash flow. Ang taunang kita ay umabot sa $70–74 bilyon, na malapit na sa $70 bilyon ng OpenAI. Gayunpaman, ang pagbagsak ng bilis ng paglago ay napansin, at ang reaksyon sa aftermarket ay limitado lamang. Ang Crypto market ay bumaba kasabay ng stock market: • $BTC: ~$81,600 • $ETH: ~$2,420 Ang BTC futures sa CME ay naging +0.05% contango. Ang contango ay nangangahulugan na mas mataas ang futures price kaysa sa spot price. Sa Spot ETF Flow noong Oktubre, may pagkakaiba ang flow para sa BTC at ETH: • BTC ETF: +$176 milyon net inflow • ETH ETF: -$250 milyon net outflow Samantala, ang suplay ng USDC ay lumawak hanggang $73.14 bilyon (+3.8%). 🔍 Pagbabago sa Market Logic: 1️⃣ Dahil sa pagtaas ng CPI, ang senaryo ng rate hike ng Fed ay naging “Hindi Hahatak sa Oktubre, Rate Hike sa Disyembre” Ang pagtaas ng Core CPI ay nagpapakita na ang presyur sa inflation ay hindi lamang limitado sa ilang sektor kundi malawak pa rin. Bagaman bumaba ang pag-asa para sa rate hike noong Oktubre, mas malakas na ang pag-asa para sa karagdagang rate hike noong Disyembre. Bilang resulta, patuloy pa rin ang presyur pataas sa yield ng mahabang panahon na US Treasury bonds. 2️⃣ Ang pag-aalala sa AI market ay lumipat mula sa capital investment patungo sa “utang” at “pagbagsak ng paglago” Hanggang dito, pinapansin ang malaking capital expenditure (CapEx) para sa GPU at data center sa AI market. Gayunpaman, ang biglaang pagbaba ng bond ni CoreWeave ay nagpalabas ng kahinaan ng business model na nakabatay sa pagpapautang gamit ang semiconductor bilang collateral. Samantala, bagaman nakamit ni Anthropic ang mataas na paglago at profitability, may mga tanda rin ng pagbagsak sa bilis ng paglago. Sa hinaharap, mahalaga kung magkakaroon ba ang mga AI company ng patuloy na kita na sapat para suportahan ang malaking investment at utang. 3️⃣ Ang Crypto ay bumaba kasabay ng stock market, subalit may kalaban-laban din sa flow ng pondo Ang pagtaas ng yield ng US Treasury bonds ay naging bigat para sa lahat ng risk assets, kaya bumaba rin ang BTC at ETH. Gayunpaman, ang pagbabalik ni CME BTC futures sa contango at ang inflow ng pondo patungo sa BTC ETF ay mga factor na sumusuporta sa merkado. Patuloy pa rin ang outflow mula sa ETH ETF, at nagsisimula nang magkaroon ng seleksyon ng pondo sa loob ng Crypto market. 📊 SoDEX Key Assets Watchlist: Core: $USTECH-100 · $CL · $XAUt · $BTC AI Financing & ROI Validation: $ORCL · $NBIS · $NVDA · $SMCI · $TSM