Kahapon, sinabi kong sasabihin ng PCE at Micron ang marami tungkol sa merkado na kinakaharap natin sa 2026. Ngayon, mayroon na tayong pareho... Ang Core PCE ay nasa 0.2% MoM at 3.0% YoY. Ito ay nagbibigay ng kaunting karagdagang puwang sa Fed, kahit na ang headline inflation ay patuloy na nasa 3.4% at ang mga matagalang yield ay nasa antas na nagiging mahal ang kapital. Ilang oras pagkatapos, nag-report ang Micron ng $54.2B sa quarterly revenue. Isang taon ang nakalipas, ang numero ay $11.3B. Pinagbawasan nila ang susunod na quarter sa halos $61.5B at inaasahan na ang fiscal 2027 ay magtatatag ng bagong rekord ng kumpanya. Ito ang bahagi ng 2026 na paulit-ulit kong binabalewala: Ang ekonomiya ay nagdudulot ng mataas na gastos sa kapital habang ang isang sektor ng earnings cycle ay lumalago sa isang bilis na halos hindi natin nakikita sa ganitong sukat. Para sa mga AI infrastructure names na aking may-ari, ang paglago sa earnings ay nagbibigay sa kanila ng malaking amount ng puwang upang makatanggap sa paunang mahirap na macro environment. Binigyan tayo ng malinaw na halimbawa nito kahapon.