Paano nakakaapekto ang midterm elections sa merkado? Sa kanilang pinakabagong ulat, ang Citigroup ay isinama ang mga midterm election mula noong 1960 sa isang timeline ng parehong pangyayari, at sinuri ang mga stock, interest rates, credit, gold, at industry rotation. Sa simpleng sabi: Sa loob ng humigit-kumulang 50 trading days bago ang eleksyon, karaniwang umuunlad ang risk premium; ang split government (kung saan ang opposition party ay kumukuha ng kontrol sa kahit anong isang kapulungan) ang kasalukuyang base scenario. Ibinahagi ng Citigroup ang mga susunod na buwan ayon sa kasaysayan bilang isang trading clock, na may T0 day sa November 3: Unang yugto: T-60 hanggang T-30: Umabot ang uncertainty premium, madalas bumaba ang stock, at tumataas ang implied volatility; Ikalawang yugto: T-30 hanggang araw ng eleksyon: Dahil sa pagkakapasa ng event risk, maaaring magkaroon ng early relief rally sa stock, at karaniwang nakakamit ng peak ang volatility isang buwan bago ang eleksyon; Ikatlong yugto: Araw ng eleksyon hanggang T+50: Kung matutupad ang split government, mas madaling matiyak ang fiscal constraint logic sa US bonds; samantala, maaaring mawalan ng kahusayan ang defensive factors na naging dominant bago ang eleksyon; Ikaapat na yugto: T+50 hanggang T+100: Mas madaling makapasok sa recovery phase ang growth factors, teknolohiya, at iba pang cyclic industries tulad ng industriya. Ayon sa kasaysayan, ang teknolohiya ay ang pinakamalaking relative winner pagkatapos ng eleksyon, sumunod ang industriya; habang ang defensive sectors tulad ng healthcare, essential consumer goods, at utilities ay mas madalas na mas mababa ang performance. Tingnan natin kung gagawin din nito ito ngayon 🤔