Popular view: Ang pagwawakas ng $1.4 bilyon na halaga ng mga opsyon noong July 10 ay nagbibigay ng di-makakalimutang ebidensya na ang paggalaw ng presyo ng Bitcoin ay pinipigil ng mga derivative ng Wall Street.

Ibinuksan ng institutional traders ang $1.43 bilyon na halaga ng mga position sa Bitcoin ngayon, na nagdulot ng presyo sa halos $62,000. Samantala, ang retail traders sa spot market ay patuloy pa ring naghihintay sa pagbabalik ng natural na paghahanap ng merkado.

Ang pagwawakas ng 23,000 na mga kontrata ng opsyon ay nagpapakita ng matinding katotohanan ng decentralized finance. Ang pagtinda ng Bitcoin ay hindi na batay sa kanyang pangunahing halaga o mga estratehiya ng hedging sa makroekonomiya. Ang mga paper derivative ay nagiging dominante sa spot market. Kung ang presyo ay umalis nang masyadong mula sa target na Strike Price, ang mga institutional investor ay nagdudulot ng malalaking pagkawala, kaya sila ay artipisyal na tinutuligsa ang volatility. Ang pag-uugali na ito ay patotoo na ang Bitcoin ay mas tulad ng laruan ng Wall Street kaysa isang peer-to-peer network.

Ang Pinakamalaking Problema

Ang market makers ay nagmamaniplula sa presyo ng spot upang mabawasan ang kanilang sariling kita. Ang pinakamataas na amount kung saan maaaring ma-call ang mga bond na matatapos noong July 10 ay $62,000.#Fed considers rate hikes #DOJ drops BitClub case #Tangem hardware wallet vulnerability