Paano niya ginawa ang $5.5B sa isang taon—ang 24-taong-gulang na batang lalaki? Noong nakaraan, ang pangkalahatang konsensyo ay ang pagtaya sa AI ay katumbas ng pagtaya sa Nvidia. Si Leopold Aschenbrenner, ang 24-taong-gulang na Aleman na bata na pinabayaan ng OpenAI, @leopoldasch, ay nagpapakita ng $13.7B na pagsusuri laban sa paniniwala na ito. Noong 2024, pinabayaan si Aschenbrenner mula sa OpenAI dahil sa alegasyon ng paglabag sa pribadong impormasyon. Noong Hunyo ng parehong taon, ipinahayag niya ang 165-pahina na papel na “Situational Awareness: The Decade Ahead,” kung saan hinulaan niya ang pagdating ng AGI noong 2027, at itinatag niya ang isang pondo na tinawag na Situational Awareness LP, kung saan siya ay nag-umpisa ng malaking posisyon sa mga chip ng AI, enerhiya, at mga miner ng Bitcoin: nakalampas sa S&P 500 sa sobrang kita, at lumawak ang sukat ng pondo mula sa $225M hanggang $5.5B sa loob ng isang taon. Ang pagbabago ay nangyari sa huling kwarter. Ang Q1 2026 13F filing na ipinahayag noong Mayo 18 ay nagpakita ng isang aksyon na hindi pa gawin ng pondo mula noong itinatag: malaking pagbuo ng short position sa mga stock ng AI chip. Ang kabuuang eksposur ng portfolio ay lumawak hanggang $13.7B. Sa short side, $8.46B na put notional ay inilagay sa buong grupo ng AI chip stocks: $1.6B sa Nvidia, Broadcom, AMD, TSMC, Oracle, at $2B sa SMH Semiconductor ETF. Sa long side, nakatuon siya sa mga upstream na infrastructure ng AI: $934M lamang sa Bloom Energy, kasama ang CleanSpark, Riot, Applied Digital, IREN, at CoreWeave—lahat ay mga kumpanya na nag-aalok ng enerhiya, data center, o mga miner ng Bitcoin na nagtatrasformasyon para sa AI compute power. Ang pangunahang ideya niya noong 2024 ay: ang enerhiya ay naging pangunahing limitasyon sa supply side ng AI. Kapag isipin mo ang limitasyon ng AI compute, karaniwang isipin mo ang chip—ngunit maaaring mas malaki ang bottleneck ay ang enerhiya. Tapos na ang kuwento ng pagbebenta ng spade. Ang susunod na kuwento: kung sino ang nagbibigay ng kuryente sa mga spade. Tingnan ang buong video kasama si @KayraMeow 👇📺
