🚨 Apat na kumpanya ang handang mag-spent ng $725 bilyon sa AI sa isang taon. Mas malaki ang bilang na ito kaysa sa GDP ng karamihan sa mga bansa sa mundo. Ang Amazon ay nag-commit ng $200 bilyon, Microsoft ng $190 bilyon, Google ng $190 bilyon, at Meta ng $145 bilyon. Lahat ng apat ay itinataas ang kanilang guidance sa kwarter na ito, at wala sa kanila ang nagpapabagal. Sinabi ng CFO ng Microsoft na inaasahan ng kumpanya na mananatiling capacity constrained hanggang sa buong 2026, kahit na mag-spent sila ng $190 bilyon. Simpleng hindi sila kayang bumuo nang sapat mabilis upang matugunan ang demand. Ipinaliwanag ng Microsoft na $25 bilyon lamang ng kanilang budget ay para sa pagtaas ng presyo ng memory chip. Sinabi rin nito ng Meta, na pinapahalagahan ang pagtaas ng presyo ng mga komponente, lalo na ang memory, kasama ang pagtaas ng gastos para sa lupa, enerhiya, at kasanayang manggagawa. Ang mga data center ay ngayon ay gumagamit ng 70% ng buong output ng memory sa mundo. Ang AI business ng Microsoft ay kasalukuyang nagpapatakbo sa isang annualized revenue rate na $37 bilyon, tumataas ng 123% year over year. Ang Amazon Web Services ay nag-post ng pinakamabilis na growth rate sa 15 quarters sa 28%. Ang pera na ginugugol ay nagsisimulang bumabalik. Ang Amazon ay tumitingin sa negative free cash flow na halos $17 bilyon sa taong ito bilang resulta ng paggugol na ito. Ang mga kumpanyang ito ay bumuburn ng cash sa historic rates dahil naniniwala sila na sino man ang nagtatayo ng pinakamaraming infrastructure ngayon ay magkakaroon ng kontrol sa AI economy bukas. Ito ang eksaktong dahilan kung bakit ang mga memory stocks tulad ng Micron, Sandisk, at SK Hynix ay nasa all-time highs ngayon. Ang $725 bilyon ay kailangang dumaloy kahit saan, at dumadaloy ito nang direkta sa mga chip at memory.