
Ang mga cascade ng liquidation ay isa sa mga pinakamalakas na puwersa sa modernong mga merkado ng cryptocurrency. Kapag nag-umpisa ang malaking amount ng leverage, maging mahina ang merkado—maliit na paghila ay maaaring mag-trigger ng forced selling na nagiging malaking paggalaw ng presyo, at eksaktong iyon ang pinagpapansin ni Jane Street. Dahil dito, ang pag-target sa leverage ay maaaring mas epektibo kaysa sa simpleng pagbenta ng spot assets. Kapag nagsimula na ang cascade, gawa ng merkado ang trabaho para sa iyo: ang mga liquidation ay nag-trigger ng mas maraming liquidation, bumabagsak ang sentiment, at tumigil ang mga bumibili na sumali. Sa paglipas ng panahon, ang ganitong uri ng presyon ay hindi lang nagpapagalaw ng presyo—ito ay nagpapahina sa mga bull at nagpapaniwala sa mga trader na bawat rally ay magkakaroon ng pagkabigo.
