Brasil celebró una elección el domingo. Para el lunes por la mañana, cada ahorrador brasileño tenía un nuevo tipo de cambio, y ninguno de ellos votó por él. Lula ganó un regreso, con el 51,8% frente al 48,2%, y sus seguidores celebraron. Los mercados habían apostado por el otro resultado. El dólar pasó de R$4,99 el viernes a aproximadamente R$5,60 el lunes por la mañana. La bolsa suspendió las operaciones durante 30 minutos tras la caída inicial. Aquí está cómo se ve eso en la mesa de la cocina: R$10.000 en ahorros compraban aproximadamente $2.000 el viernes. Hoy compran aproximadamente $1.790. El trigo importado, los fertilizantes, los teléfonos y los vuelos al extranjero se precian en dólares, por lo que ahora cuestan más en reales. Los salarios no aumentaron para compensarlo. Y no importaba cómo hubiera votado nadie. Ganadores y perdedores sufrieron el mismo impacto. Eso es lo que significa que el dinero sea político. El calendario de oferta de bitcoin no cambió el domingo por la noche y no cambia después de ninguna elección, en ningún lugar.

$MELI se negoció a $1,613 a las 5:30 AM ET, una caída del 10,9% desde el viernes, mientras que $EWZ bajó un 27%. Brasil representó el 52,6% de sus ingresos de 2025, por lo que el resto lo amortiguó. Lo poseo. El domingo escribí que el voto mueve el múltiplo y el margen del Q3 decide la acción. Sigo con esa opinión. Sin operación.

Hoy tu línea de tiempo está llena de Brasil: Lula da la vuelta, Petrobras cae un 10%, Goldman Sachs dice que un grupo de fondos macro morirá mañana, y el corte de emergencia puede activarse en cualquier momento. Pero el tweet con más lecturas hoy no tiene nada que ver con Brasil. 760.000 personas lo vieron, y casi nadie se detuvo a pensar qué significa realmente.

Lula a 20c fue la cobertura más barata en Brasil este fin de semana. La posición larga de $10K en $EWZ desde el viernes está -27% en los perps esta mañana. ~$675 en Lula sí a 20c habrían cubierto toda la pérdida.

Nunca dejo que el hype interfiera con mis pensamientos de alto coeficiente intelectual; tenía razón al señalar que Brasil y la FCC eran solo cosas sin sustancia para el espacio de $asts, basura espacial. ¿Y mira eso?... la acción, tras el PR, está operando lateralmente durante horas por debajo del máximo previo al mercado. Lmfao, pura basura.

Este tuit probablemente influyó en las elecciones brasileñas, pero los brasileños aún siguen compartiéndolo. Lo más sorprendente es que el tweet original era una solicitud de un brasileño pidiendo a los chinos que intervengan. Y realmente, los chinos respondieron a la solicitud del brasileño. Aún más sorprendente: yo soy un taiwanés, pero estudié en la universidad roja—Universidad de Ciencia y Tecnología de Nanjing. ¡Este tweet es verdaderamente legendario!

Es importante destacar que Brasil, una de las diez economías más grandes del mundo, puede ver su mercado de acciones caer casi un 17%, sus acciones de pequeña capitalización colapsar un 30% y su moneda perder un 12% antes del mediodía un lunes, con prácticamente ninguna reacción correspondiente en los mercados accionarios globales, criptomonedas, metales preciosos o activos refugio tradicionales. Ningún pánico comparable. Ninguna contagión global significativa. Ningún reajuste sistémico de precios. Ningún impacto. Ningún efecto. Notable.

🇧🇷 Más de $200 mil millones se borraron del mercado de acciones de Brasil al abrir, tras la victoria de Lula da Silva en las elecciones presidenciales de Brasil, derrotando a Flávio Bolsonaro. Esto me parece una reacción excesiva. Escuché que Lula no es pro negocios, pero una caída del 33% es demasiado. Brasil también ha suspendido las operaciones en los mercados de valores hoy debido a los interruptores de circuito. Todos los ojos están puestos en $EWZ para ver cómo se negocia ahora. Estoy largo en EWZ en @variational_io, porque siento que una corrección del 33% es excesiva y el mercado debería volver a una valoración razonable pronto.

🇧🇷 El mercado financiero brasileño se agitó tras la inesperada reelección del presidente Lula da Silva. El ETF de acciones brasileñas (EWZ) cayó hasta un 26%, el real perdió aproximadamente un 10% de su valor frente al dólar estadounidense, y el índice bursátil local Ibovespa descendió alrededor de un 10% al abrir. El mercado incluso tuvo que suspender temporalmente las operaciones durante 30 minutos debido a la extrema volatilidad. Antes de las elecciones, muchos inversores habían apostado por la victoria de Flávio Bolsonaro, esperando que el nuevo gobierno implementara recortes de gasto y políticas más favorables para las empresas. Sin embargo, los resultados contradijeron estas expectativas, provocando una venta masiva de acciones y del real por preocupaciones sobre la política fiscal y la deuda pública de Brasil.