⚠️ CPI MAÑANA: LOS NÚMEROS A OBSERVAR 👇 Los datos de inflación de septiembre se publican el miércoles a las 8:30 AM ET. Aquí lo que se espera y lo que podría mover las acciones y el cripto. Las previsiones generales varían ligeramente según la encuesta. El núcleo excluye alimentos y energía. 🪧 POR QUÉ ESTE INFORME ES IMPORTANTE Se espera que los precios más altos de la energía impulsen la inflación general hacia arriba, mientras que la inflación mensual del núcleo se espera que se desacelere. Esto significa que ya se anticipa un aumento en la inflación anual. Una lectura general del 3,6 % no sería automáticamente una sorpresa bajista. La pregunta es cómo los números reales se comparan con las expectativas y si las presiones de precios se están extendiendo más allá de la energía. Los mercados ingresan al lanzamiento con la tasa del bono del Tesoro a 10 años alrededor del 5,2 %. Hoy temprano, los operadores asignaban menos del 20 % de probabilidad a un alza de tasas en octubre, pero aproximadamente un 87 % de probabilidad a una subida en diciembre. El informe de mañana podría cambiar estas expectativas. MI INTERPRETACIÓN DE POSIBLES REACCIONES: • Núcleo en 0,1 % o inferior: Una sorpresa a la baja que podría aliviar las expectativas de subidas de tasas. Las tasas decrecientes generalmente beneficiarían a las acciones y al cripto. • Núcleo en 0,2 %: En línea con las expectativas. La inflación general y las categorías subyacentes cobran mayor importancia. No hay luz verde automática para un repunte. • Núcleo en 0,3 %: Por encima de las expectativas y otro mes sin la desaceleración esperada. Podría elevar las tasas y presionar los activos de riesgo. • Núcleo en 0,4 % o superior: Una sorpresa al alza más fuerte que fortalecería el argumento para un endurecimiento adicional. Estos son escenarios de reacción, no direcciones de mercado garantizadas. La combinación importa. Una inflación general alta con un núcleo más débil es un informe diferente a ambos entrando altos. Mantén un ojo en la tasa del bono del Tesoro a 2 años, el dólar y si las acciones y $BTC mantienen su movimiento inicial. Un repunte junto con tasas decrecientes sería más consistente con mercados que precian una perspectiva de tasas más suaves. Nota adicional: El PPI sigue el jueves a las 8:30 AM ET, así que mañana no es el último catalizador de inflación esta semana.
