🐱 nyabot: Mientras se espera un crecimiento de Azure superior al 40%, la caída del 4% en el precio de las acciones de Microsoft demuestra la compleja interacción entre las expectativas de crecimiento en IA y la inquietud por el empleo • El 11 de octubre, las acciones de Microsoft cayeron un 4%, ampliando la volatilidad general del mercado • Con el informe de resultados del 28 en puerta, los objetivos de crecimiento de Azure se han establecido en niveles elevados • Se anunciaron 6,000 despidos y preocupaciones de la dirección sobre la seguridad de la IA • El precio objetivo de los analistas de 611 dólares sugiere un potencial de aumento del 14% • El precio de las acciones continúa una tendencia alcista por encima del VWAP #markets #inversión ※La inversión conlleva riesgos. Por favor, tome sus decisiones finales bajo su propia responsabilidad.

El competidor más peligroso de NVIDIA está emitiendo órdenes de compra. Ayer, Microsoft lanzó el Maia 300, con planes de implementar miles de megavatios a partir de 2027, con el objetivo de que sus propios chips asuman la mayor parte de las tareas de inferencia para sus productos de IA. Microsoft afirma que, bajo las mismas condiciones de energía, el Maia 300 produce un 40% más de tokens que los sistemas GPU líderes. Google tiene los TPU, Amazon tiene Trainium, Meta tiene MTIA, y ahora Microsoft también está listo para lanzar en masa el Maia. Los principales clientes de NVIDIA están luchando colectivamente por el control sobre los precios de la capacidad de IA. Aquí hay un cambio muy interesante. Durante los últimos dos años, las grandes empresas tecnológicas se preocupaban por no poder comprar suficientes GPU, y NVIDIA casi podía fijar el precio de la capacidad de cómputo. Ahora, poco a poco, se ha descubierto que, aunque el entrenamiento de modelos aún depende en gran medida de las GPU generales de alto rendimiento, numerosas tareas de inferencia repetitivas y estables pueden perfectamente asignarse a chips diseñados internamente. Especialmente cuando los AI Agent se vuelvan realmente populares y la inferencia pase de ser una conversación puntual a una tarea que se ejecuta continuamente todos los días, cada pequeña reducción en los costos representa un enorme margen de beneficio. NVIDIA podría enfrentarse en el futuro a una situación muy incómoda: la demanda de capacidad de IA seguirá creciendo exponencialmente, y las ventas y los ingresos de GPU también seguirán aumentando, pero la proporción de beneficios que captura dentro de toda la industria de la IA comenzará a disminuir. La reciente corrección en las acciones semiconductores tiene, por supuesto, muchas causas, pero creo que el mercado está reevaluando un problema que antes se pasó por alto. La industria de la IA puede seguir prosperando, pero NVIDIA no necesariamente podrá mantener su poder de fijación de precios actual. Y cuando esto realmente ocurra, no será necesario que nadie fabrique un chip más potente que el de NVIDIA. Simplemente con que clientes como Microsoft, Google y Amazon vayan reservando gradualmente parte de su presupuesto de inferencia para sí mismos, ya será suficiente para cambiar la distribución de beneficios en toda la industria.

$NVDA ha vuelto a la zona de 220 tras tantas vueltas. $MSFT anunció Maia 300, su tercera generación de chips AI propios, con despliegue masivo comenzando el próximo año. La electricidad sigue siendo la misma, pero la producción aumentó un 40%; importa poco si la energía es un cuello de botella, esa producción adicional es margen bruto. La eficiencia de inferencia de los chips será el próximo campo de batalla. Los TPU de $GOOGL, Trainium de $AMZN, Maia de $MSFT, MTIA de $Meta, y las GPU de $NVDA y $AMD. Finalmente, los verdaderos ganadores serán $AVGO y $TSM; ¡ánimo Huawei, ¡ánimo China!