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2026-08-25 Briefing previo a la apertura del mercado estadounidense (versión detallada)
Futuros y sentimiento:
Los futuros de esta mañana muestran S&P500 en 7.704,00, Nasdaq100 en 29.373,75, Dow en 53.757,00 y Russell2000 en 3.021,20, lo que indica una recuperación respecto al cierre pesado de la noche anterior en las acciones estadounidenses. Los índices spot más recientes son: S&P500 en 7.652,86 (-0,28%), Nasdaq en 25.980,19 (-0,76%), Dow en 53.417,16 (+0,26%), lo que refleja una clara divergencia entre los índices. Hoy, el principal foco será si se produce una ampliación más allá del "liderazgo único de las grandes tecnológicas", con participación de Dow y acciones pequeñas.
Tasas de interés, divisas y volatilidad:
El rendimiento del bono a 10 años subió hasta el 4,704%, manteniéndose en niveles altos. El dólar se mantiene fuerte: USD/JPY en torno a 159,25 y DXY en 99,017. El VIX se sitúa en 15,78, lo que indica calma; aún no hay un mercado de pánico, pero las acciones de crecimiento enfrentan cierta presión contraria, mientras que los bancos y el sector financiero reciben apoyo. El oro se mantiene en 4.690,80 dólares, en niveles altos, y el petróleo en torno a 82,4 dólares, lo que sugiere que el soporte energético persiste.
Eventos macroeconómicos programados:
Ya han pasado en la mañana estadounidense: ADP Weekly Employment Change a las 7:15, declaraciones de Barkin a las 7:30, HPI m/m y S&P/CS Composite-20 HPI y/y a las 8:00. Los puntos más importantes previos y justo tras la apertura son los datos de las 9:00 ET: CB Consumer Confidence, New Home Sales y Richmond Manufacturing Index. Los indicadores domésticos de hoy determinarán fácilmente la dirección cortoplacista de las acciones, tasas e interés y el dólar. Tras el cierre, también se publicará el API Weekly Statistical Bulletin a las 3:30 ET.
Noticias individuales:
El protagonista actual es Nvidia. Antes del informe de resultados, las expectativas de volatilidad de las opciones son extremadamente altas, cargando casi por sí sola el sentimiento sobre IA y semiconductores. Si Nvidia muestra fortaleza, podría impulsar en cadena a fabricantes de equipos de semiconductores, empresas relacionadas con centros de datos e infraestructura eléctrica; pero si hay alguna decepción, la reacción en Nasdaq y los activos relacionados con IA será rápida. En consumo, Dick's Sporting Goods cayó fuertemente tras reducir sus perspectivas, un factor que, aunque individual, puede enfriar el ánimo del gasto discrecional y el minorista. En aviación, United es objeto de debate por su expansión de instalaciones de entrenamiento e inversiones a mediano plazo; cerca del presente, persiste la tensión entre la debilidad de RPM y la expansión a largo plazo. En medios, persisten las especulaciones sobre WBD y Paramount, con alta sensibilidad a noticias por ambos lados: fusiones y adquisiciones y regulación. En energía, aunque el petróleo se mantiene en niveles altos, el sector es volátil debido a percepciones geopolíticas y de inventarios, lo que lo hace sensible a novedades.
Puntos clave para observar tras la apertura:
El orden de observación durante los primeros 15 minutos será: primero semiconductores centrados en Nvidia; luego acciones de crecimiento y REITs sensibles a tasas; finalmente bancos y acciones pequeñas. Hoy es más importante ver hasta qué punto Dow y Russell2000 pueden seguir el ritmo que Nasdaq, que su recuperación. Si el índice de confianza del consumidor a las 9:00 ET es débil y las tasas suben aún más, las acciones de crecimiento podrían volver a enfrentar presión vendedora. Por el contrario, si Nvidia es fuerte, las tasas se estabilizan y el dólar pierde impulso, podría generarse un flujo favorable hacia semiconductores, IA, maquinaria e infraestructura eléctrica durante la sesión japonesa.
Implicaciones para las acciones japonesas:
Con USD/JPY en niveles altos (159), las acciones exportadoras siguen beneficiándose del tipo de cambio favorable. Sin embargo, tasas altas y dólar fuerte pesan sobre el crecimiento a largo plazo japonés y los REITs. Especialmente en Tokio, las expectativas sobre Nvidia y la tasa del bono a 10 años en EE.UU. se transmiten directamente al sentimiento sobre semiconductores, equipos de fabricación, centros de datos y bancos. Hoy es un día para observar si "las expectativas sobre IA en EE.UU. persisten" y si "la preferencia por riesgo se expande incluso con tasas altas". Si Nvidia es fuerte, las acciones japonesas relacionadas con semiconductores e infraestructura responderán fácilmente desde antes de la apertura; si solo suben las tasas, las acciones japonesas tenderán a enfocarse más en la selección entre exportaciones y finanzas.
